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FCF vs Beneficio Neto
Buenas tardes,
Por poneros en antecedentes llevo algo mas de 2 años invirtiendo. Con un estilo value, o eso intento.
Hasta ahora, me había centrado mucho en el beneficio neto y su crecimiento, a pesar de que leia y escuchaba en podcast de la importancia del Free Cash Flow.
Pues bien, hasta ahora no me ha ido nada mal centrándome en el beneficio neto, voy superando al SP500 significativamente.
El asunto, es que una de las empresas que he comprado recientemente me he dado cuenta tras comprarla que a pesar de ser de muy alta calidad, de crecimiento y a un PER ridiculo, el retorno de capital (dividendos, recompras,...) es muy bajo.
Todo se va en CAPEX. Capitaliza 50B, genera unos 13B de beneficio de media al año, pero en CAPEX invierte unos 10B de media.
Visto esto me parece que el FCF si que puede ser mas importante que el beneficio neto.
¿Que opinais?
He llegado a la conclusion de que por mucho que gane, si nunca reparte, siempre reinvierte, quizas no este infravalorada.
Para mas detalles su ticker es MU.
Muchas gracias.
Raul
Por poneros en antecedentes llevo algo mas de 2 años invirtiendo. Con un estilo value, o eso intento.
Hasta ahora, me había centrado mucho en el beneficio neto y su crecimiento, a pesar de que leia y escuchaba en podcast de la importancia del Free Cash Flow.
Pues bien, hasta ahora no me ha ido nada mal centrándome en el beneficio neto, voy superando al SP500 significativamente.
El asunto, es que una de las empresas que he comprado recientemente me he dado cuenta tras comprarla que a pesar de ser de muy alta calidad, de crecimiento y a un PER ridiculo, el retorno de capital (dividendos, recompras,...) es muy bajo.
Todo se va en CAPEX. Capitaliza 50B, genera unos 13B de beneficio de media al año, pero en CAPEX invierte unos 10B de media.
Visto esto me parece que el FCF si que puede ser mas importante que el beneficio neto.
¿Que opinais?
He llegado a la conclusion de que por mucho que gane, si nunca reparte, siempre reinvierte, quizas no este infravalorada.
Para mas detalles su ticker es MU.
Muchas gracias.
Raul