Robeco USA Premium
Entre los fondos más consistentes y con mejor rentabilidad en el medio-largo plazo para invertir en USAm tenemos el Robeco US Premium cuyos datos y visión del mercado me gustaría compartir con vosotros.
Robeco US Premium: September Performance Update
* Performance for periods longer than one year is annualized.
En el mes de septiembre ha continuado la fuerte volatilidad en los mercados, con rentabilidades negativas en todos los sectores del Russell 3000 Value, con algunos de ellos alcanzando hasta el 20% negativo. El sector Utilities ha destacado especialmente por descender tan sólo un 1% en un mercado que ha llegado a caer un 17%, gracias a que los inversores han buscado refugio en los altos dividendos del sector. Nuestra infraponderación en Utilities restó un 1,3% de rentabilidad relativa el pasado trimestre.
En estos momentos estamos encontrando grandes oportunidades en un mercado que ofrece compañías de gran calidad a valoraciones muy atractivas.
Las mayores posiciones de la cartera contribuyeron positivamente: los valores relacionados con consumer services, especialmente centrados en retailers, ofrecieron resultados que batieron las expectativas. Nombres fuera del índice R3000V, como IBM, Microsoft y Oracle, aportaron valor colocando al sector tecnológico en primera posición por contribución positiva.
El pasado trimestre la cartera ha mantenido la misma pauta de comportamiento que en lo que llevamos de año. La mencionada Utilities ha detraído un 1,5% en rentabilidad, mientras que Tech fue el sector que ha aportado más positivamente. Finance, la mayor posición del fondo, batió al índice en un periodo de notable volatilidad para el sector.
La selección de valores ha continuado añadiendo valor al fondo frente al índice, gracias a nuestro enfoque en valoración y en la calidad de la cartera, que ha logrado alcanzar las buenas rentabilidades del fondo a través de los años.