A esta como dice Joanpetit yo creo que está yendo hasta el tato, es muy golosa, BBVA es un valor grande y es fácil de cubrirse, incluso vemos paquetes grandes en demanda de 50 mil euros y más y no son del cuidador creo yo, que se limita a poner las de 100 mil y a cubrir el volumen que no entra.
Actualmente está saliendo papel de muchos convertidos a la fuerza, creo que las preferentes que se cambiaron por estos convertibles eran muchas y se ve claramente que el propio BBVA seguramente agrupa todas las ordenes de 'oficina' y las suelta cada día sobre las 14-15 horas aproximadamente, cubriendolas de momento al 91%, hasta para el propio banco esto es negocio, si tiene autocartera pudiendo colocar esta los días de la conversión y ganando algo también ellos o el propio cuidador del valor que en este caso creo que es el Popular (siempre tiene que ser otro pero para esto todos son 'amigos').
Cuanto a las preguntas de padrino.
1. yo hago lo mismo con los warrants, intentar buscar el que mejor replique al corto directo, coges el valor del warrant multiplicado por el número de warrants que hacen falta para una acción (según la paridad) se lo sumas a la cotización actual y le restas el strike o precio de ejercicio, esto te da lo que es 'valor temporal' del warrant, como habeis visto antes en el put 9 apenas si hay valor temporal, casi equivale a un corto directo y es normal, cuanto más en el dinero están más se parecen a un corto 'directo'.
2. El emisor de warrants evidentemente puede cerrar la emisión, esto lo hacen cuando han vendido todos los warrants de una emisión pero tenemos warrants a junio que son buenos para esta cobertura pero seguro que de aquí a marzo hay muchos a septiembre y otros a diciembre, veo muy dificil por no decir imposible que no se pueda cubrir con warrants. La otra opción es hacerlo con futuros en este caso ya que los de BBVA son relativamente líquidos y ahí también hay 'arbitrajistas' así que aunque sea a un poco de peor precio no te preocupes que futuros habrá a patadas (yo voy a mirar de cubrirlo así seguramente o con CFD en CMC que esos permiten cualqueir cosa).
3. Puede haber muchas como esta, en ampliaciones de capital lo he hecho también, hay años que me sale una operación, otros me salen 2 o 3, otros hay más suerte y salen muchas, en la OPA del Pop por el PAS también puede estar lo mismo pero como dije en alguna ocasión he quedado 'escarmentado' de ciertas cosas y hasta que no se sepa que acepta el 75% y que es cosa hecha no quiero interesarme por ello.
4. Es posible que flatex entre sus CFD tenga cortos sobre BBVA aunque es 'ilegal' pero en este caso evidentmeente no lo es ya que no contravenimos la norma al no tomar 'cortos netos' sino simplemente cubrir una posición larga.
5. En interdin como en r4 tienen 'cerrados' a cal y canto los CFD que la CNMV ha prohibido ponerse cortos, yo hablé con r4 y les comenté el tema con el POP diciendoles que a ver si se podía pero me dijeron que no, si varios lo intentamos a lo mejor nos lo abren, yo creo que no debería ser cosa suya, cada inversor o especulador es responsable de sus actos creo yo y con avisarlo como lo avisan ya debería ser suficiente. En flatex tienen todo el eurostoxx pero no lo he probado ni se si pasan de la prohibición de la CNMV (supongo que si), hay que transferir primero dinero a la cuenta de CFD aunque quizá lo haga allí si se puede.
A Jmar ya le han contestado, el canje se solicita esos mismos 5 días en que se calcula el precio medio para las acciones del BBVA. Y efectivamente se cobrará el cupón el 30 de marzo, las convertibles en la bolsa de madrid cotizan 'con cupon' es decir que al comprarlas no se paga el cupón corrido, se considera incluido en el precio, es parecido a las acciones que el que la tiene el día de pago cobra el dividendo, así pues al precio actual le toca un 1,625% de cupón respecto al nominal (6,5%/4).