España
Una cobertura sobre el Popular, salvo con CFDs no da, dado que las comisiones de las opciones son fijas, independientemente de lo que cotiza la acción. Así que con el POP a 0,7, sale carísima la cobertura.
Para mí, quien entre, es especulación pura y dura de renta variable, sabiendo que entras con un buen cupón y con algo de descuento en el precio de la acción
Ésta podría ser una buena forma de generar pérdidas patrimoniales a cambio de ganancias del RCM, ya que los cupones van al RCM mientras que los dividendos en contra de los CFDs irían a patrimoniales.
Sí, me refería sobretodo a CFDs, buscando un broker con la mínima comisión de financiación y a ser posible sin borrowing rate. Creo que algunos en posiciones vendidas y con euribor bajo, ni siquiera te cobran financiación.
Además de la especulación, también se podría plantear un arbitraje a largo, intentando coger parte de ese 7% y la diferencia cupones-dividendos, a la vez que se mejora la tributación.
Son solo ideas. A ver si me desligo un rato y pienso bien estas dos emisiones.
De todas formas, siempre es cuestión de estudiarlo, por ejemplo las puts:
put jun 0.65 0,13
put jun 0.71 0,11
put sep 0.65 0,16
put sep 0.71 0,19
Vemos que ahora te dejas entre un 185 y un 26% en coberturas con puts, comisionazas aparte, que ya sabemos que se podrían reducir algo con ID y seguro que mucho más con IB(Hay que probarlo aunque sea con una sola opción, esto está pendiente).
Bueno, pues con este tipo de seguro, estás cubierto en las bajadas y te dejas libres las subidas, seguramente entre cupones y descuento se paguen las primas y sobre algo por lo que tienes una operación que de partida gana algo, más todo lo que suba POP, que si pensais que va a subir será mucho.
Como te digo, estoy hablando a sentimiento, así que nadie me venga con mil tablas de excell que son solo pensamientos en voz alta...jajaja:)))
Para mí una operación con cobertura a 10 meses vista no tiene mucho interés. La veo especulativa pura y dura, como ayer indicó Luis Alfil. Si la acción sube que también te de alegrías.
Ésta última que sugiero, si la acción sube te daría muchas alegrías, pero bueno, esto es hablar por hablar. A ver si luego me meto en faena y analizamos el asunto en detalle.
Si lo de ayer me gustaba, lo de hoy es la releche, ha comprado "acciones" a 0,653 céntimos, vaya tela. Y la rentabilidad por cupón mayor, y el colchón para entrar en pérdidas mucho mayor, en fin, la repera.
Me alegra que te alegres por lo de hoy, llevo doble alegría por tanto... :)
Pero tú eres el que ha abierto el camino con la exposición de riesgos y probabilidades que has hecho este pasado fin de semana, de la cual tomé buena nota. Gracias.