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25-07-2012 (11.57 a. m.) Compra de 1.900 derechos ampliación Pescanova a 0,03 euros.
25-07-2012 (11.57 a. m.) Suscripción de 950 acciones nuevas Pescanova a 13,45 euros. Sumando lo pagado por el derecho las pagamos a 13,51 euros por acción.
25-07-2012 (11.57 a. m.) Venta de 1.940 acciones Duro Felguera a 4,45 euros.
Pescanova es una empresa que nos gusta, cotiza a PER ajustado y presentó resultados del primer trimestre de 2012 de beneficios históricos, a diferencia de Duro Felguera que cayeron un poquito.
Pescanova es la única cotizada que se ha atrevido a pedir dinero nuevo a sus accionistas y claro, la bolsa está hecha una mierda, no hay dinero nuevo y Pescanova se ha hundido. Aún así pensamos que la ampliación se va a cubrir totalmente y luego tendrá una reacción alcista importante.
Lo pensamos porque si hacemos una foto de la empresa antes de la ampliación, cuando cotizaba a 21,6 euros, tenemos:
PVA - Precio 21,6
Beneficios: 50 mill.
PER 8,30.
Capitalización: 420 mill.
Facturación: 1.700 mill.
Deuda 818 mill.
Esta es la las foto nueva si se cumbre la ampliación y a precios de 13,51, contando las acciones nuevas:
PVA - Precio 13,51
Beneficios: 50 mill.
PER 7,64
Capitalización: 388 mill.
Facturación: 1.700 mill.
Deuda 818 mill.
PERO OJO !!! con la ampliación entrará en caja 143 mill. de dinero nuevo, ya que entraran 150 mill. menos los 6 ó 7 mill. que han de pagar en gastos y aseguramiento.
Si la empresa ha sido buena tanto tiempo a 21,6 euros, ¿no lo va a ser una vez hayan entrado en caja 143 mill? Y a menos deuda el beneficio neto tendrá de subir.
Pensamos que la acción de Pesacanova ha de valer como mínimo 5 euros más (los 143 mill. que entran en caja dividido por los 29 mill. de acciones que habrá en el mercado) y tendrían de cotizar a 18,5 euros.
Normalmente cuando acaba una ampliación y además una tan dura como esta, la acción suele subir fuerte, a ver si es verdad.