Plan de pensiones alternativo con Obligaciones del Estado

Necesito opiniones...

Tengo un primo que pese a que le quedan aun 20 años para jubilarse, sino más a este paso, quiero asegurarse un poco más el tema de la pensión de jubilación... Me comentó que tiene un plan de pensiones abierto en una conocidísima caja en el que no gana un duro, es más, pierde un poco... y no quiere ni oir de meter más dinero en ese "pozo sin fondo" que es su plan de pensiones... Me comenta que tampoco quiere invertir en bolsa, con Terra y Astroc tuvo suficiente, pese a que le insistí en que vía dividendos a tan largo plazo acciones como las del Santander o Telefonica no son malas compañeras de viaje, me dijo que bolsa no y no... Cuando le comenté lo de las preferentes, se acordó de una conversación que tuvimos hace unos días donde le explicaba que las preferentes cotizaban, lo que le recuerda demasiado "a la bolsa"... No quedando mucho más le dije que fuera metiendo el dinero en depósitos y que los fuera moviendo de un banco a otro al mejor postor... pero tampoco quiere dado que el dinero en depositos es fácil de gastar cuando finaliza el deposito, y a él, le gustan demasiado los coches, y que preferiría invertir en algo donde sacar el dinero fuera "dificil" pero que le diera una rentabilidad positiva al menos... Lo último que se me ocurrió fueron las obligaciones del Estado, a 10-15-30 años...

Obligaciones a 10 años: http://www.tesoro.es/sp/subastas/resultados/o_10a_10_09_16.asp
Obligaciones a 15 años: http://www.tesoro.es/sp/subastas/resultados/o_15a_10_07_15.asp
Obligaciones a 30 años: http://www.tesoro.es/sp/subastas/resultados/o_30a_10_09_16.asp

¿Qué os parecen como inversión cara a su jubilación? ¿Ventajas? ¿Inconvenientes? ¿Pros? ¿Contras?

S2

Jo macho es que tu primo es un tanto especial... gustarle no le gusta nada... que queda si rechaza bolsa, preferentes, depósitos?¿? PUes practicamente loq ue comentas... y es que no hay mucho más, si quiere que compre bonos de otros paises para diversificarse pro vamos es que alternativas no deja muchas el primo.

Kretan, sabes que pasa, que después de los "palos" sufridos, dice que no le queda otra... ahora lleva unos meses empezando a enterarse de todo este tinglado del mundo financiero... dado que antes sus ahorros los gestionaba el Director de turno en ese momento de la caja que había en su pueblo... y si el primero le aconsejó Terra, el segundo Astroc y los planes de pensiones, cuando ha llegado el tercer director y le ha llamado para hablar con él sobre unos productos muy interesantes que tiene para sus ahorros, se ha echado a temblar y me ha hecho el planteamiento de arriba...

S2

...y que preferiría invertir en algo donde sacar el dinero fuera "difícil" pero que le diera una rentabilidad positiva al menos...

Respondo a tus propuestas. a) ¿Crees que le resultaría difícil deshacer las posiciones propuestas?. b) ¿Crees que la rentabilidad de las posiciones expuestas serán positivas como el desea? La respuesta es que las propuestas expuestas no son suficiente garantía para que tu amigo no se gaste el dinero, puesto que puede disponer de ello. Y por otra parte, una rentabilidad positiva no está ni mucho menos garantizada. La solución pasa por el cambio de hábitos y de conducta actual frente frente a pulirse su dinero, “vivir al día”. Si no lo consiguiese, quizás sea mejor aportar a planes de pensiones, pues aunque la rentabilidad sea nula o algo negativa a largo plazo, siempre tendrá algo ahorrado para cuando se jubile. Es tan solo una opinión. Saludos cordiales, Valentin

Había por ahí unos bonos mexicanos al 6.1%.., lo único que son a 100 años..., bastante "intocables" :)

http://www.gurusblog.com/archives/bonos-mexico-cien-anos/17/10/2010/

Valentín, el tiene metido entre ceja y ceja, que las obligaciones a 10 años en ese período de tiempo no las puede rescatar, igual que las de 15 y 30... una cosa es que se puedan, otra que él se lo crea...

Por cierto, leí ayer tu post sobre la "Inversión directa en Letras del Tesoro (para el pequeño inversor)" de hace 3 años, el artículo es muy bueno y otro post como ése sobre Bonos y Obligaciones estaría genial, dado que es muy clarificador, ¿es extrapolable a estos productos?... aun así me quedé con las ganas de saber si también habías probado a hacer operar con deuda pública a más largo plazo...

S2

Valentín, ¿que quieres decir con esto? : "Y por otra parte, una rentabilidad positiva no está ni mucho menos garantizada."

S2

Aparentemente, a tu amigo no le gusta “la volatilidad”, es decir, que el valor de su patrimonio invertido sufra grandes oscilaciones.

Pero, precisamente cuanto mayor es el plazo de la obligación, mayor es la oscilación del precio del mismo, derivado de la evolución de los tipos de interés en el futuro.

En otras palabras: te aconsejo realizar un test de sensibilidad del precio de las obligaciones expuestas en función de si los tipos de interés suben un 1%, 2%, y así sucesivamente. Observaras que puede que tu amigo no desee esa “posible” variabilidad de la evolución de su patrimonio de la que piensa que es seguro.

La técnica operativa de productos del tesoro a más largo plazo es prácticamente el mismo. En lugar de elegir en el ordenador letras del tesoro, eliges obligaciones del estado. Pero lo dicho, ten “muy” en cuenta como influyen el plazo de las obligaciones (10, 20, 30 años) y la evolución de los tipos de interés (2%, 4%, 6% et.) sobre el precio de la obligación. Es muy importante y no podría cansarme de repetirlo.

Saludos cordiales,
Valentin