Buscando preferentes baratas para comprar: Popular DE000A0BDW10, RBoS XS0205935470, Pastor XS0225590362...

Dentro de poquito recogeremos el dinero de las preferentes de Endesa... y aunque la idea original era meterlo en las "gemelas", las Fenosas, esa idea me la estoy replanteando:

- Las circunstancias que llevaron a amortizar las Endesas (que ahora ya sabemos cuales son) no van a darse en Fenosa.
- Las Fenosas no dan oportunidad de entrarles a buenos precios
- Y por el contrario, las demás preferentes están ahora más baratas que hace tan solo un par de semanas...

Por todo esto, me estoy planteando ir cogiendo en alguna de estas emisiones que os he puesto en el título...

- RBoS paga un 5.5% TAE, y están sobre el 60%, lo que supone una rentabilidad por cupón del 9,16%; eso sí, este año no pagarán cupón. La probabilidad de que la amorticen al 100% creo que es razonablemente alta, porque es un banco cuasi-nacionalizado que querrá dar la imagen de normalidad cuanto antes (aparte de que un 5.5% tampoco es barato). Y si no amortizan... al menos podremos venderlas al 80% cuando pase la crisis, que sería una rentabilidad por cupón de casi un 7%, y digo yo que a ese precio habrán compradores; y es una subida del 33%!! Por cierto, esta emisión es de las más líquidas que hay en Renta Fija.

- Pastor paga un 4.564% anual, pero sí que pagará este año, y con revisión a Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE si no amortiza al 100% en 2015. También tiene una probabilidad razonablemente alta de ser amortizada, porque euribor+2,17% no es que sea tirado de precio, y la rentabilidad a precios actuales también está bien (7,5% y luego (1.64*euribor)+3,55... pero lo malo es que son las que menos han bajado, yo compré éstas al 55% hará cosa de medio año, y ahora rondan el 61%-62%.

- Popular es quizá la que menos atractiva veo... pagan el CMS 10 años (que ahora es un 3.34) + 0,125. Esta es una emisión poco líquida, pero en caso de que la crisis empeore, esa poca liquidez podría ponerla a precios más bajos (ahora ronda el 57%-60%)

Los precios que os pongo me los ha dicho Antoniorb, a título orientativo... y me ha comentado también que los precios podrían ser mejores si conseguimos volumen, por lo que si alguien más de los que tenéis cuenta con él está interesado en alguna de estas emisiones (especialmente RBoS, es la que quizá veo más atractiva ahora mismo), que lo ponga aquí o que hable con él, y agrupamos órdenes...

s2

Gracias, Fernan2
yo no voy a comprar más Fenosas, ya compre hace unos días a 83 y pico y tampoco quiero concentrar mucho en una sóla empresa.
Así que gracias por las recomendaciones.

Hola Fernan2, estoy interesado en las preferentes de RBoS XS0205935470, tengo cuenta en R4 de Madrid para operar en el send, no se si seria posible el sumar mi pedido al de otros compañeros, pues no tengo cuenta con Antonniorb.
Acabo de mirarlas y veo que cotizan al 57%, seria interesante saber en que medida podrian ser mejores los precios de su cotización actual.
Saludos

La verdad que las fenosas las tienen bien controladas en 85 poniendo nominales altos ,pero la paciencia es una virtud y seguro nos da opción a entrar a precios interesantes una vez se pase el efecto endesa y haya algo de miedo por el mercado contra españa.

estas emisiones que comenta fernan2 son interesantes y la del royal sabiendo que este año no cobraremos supón puede ser una opción por precio atractiva como él comenta de cara al año próximo si reanudan el pago de cupones como dijeron en su momento.

El pastor por precio la vigilaremos y ya iré poniendo aqui precios para ver si la podemos comprar bien y el pop esperar a ver si suena la flauta a precios menores que los actuales .

Gracias a fernan2 por los apuntes de estas emisiones y por la labor de busqueda que realiza.

un saludo

Yo me apunto con 10.000 € nominales. Ya le he solicitado a Antonio que me pase mi cuenta de R4 a su oficina, pero, al igual que Vallecas, no sé si puede gestionarme la orden aún. Un saludo.

Y que os parece el famoso bono del SAN: XS0441528600 el SANTAN 10 1/2 07/29/49 (Segun tabla de AntonioR).
Por mi parte tengo puesta una orden de compra en 83.5 de las Fenosas a ver si entran.

Buenas tardes.

Al hilo de tu análisis he querido leer un poco más sobre las preferentes que pones como más interesantes, las del RBoS, y he encontrado esto aquí en Rankia:

https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/295387-participaciones-preferentes-rbos-isin-xs0205935470-de000a0e6c37-xs0323734961-raro-raro
https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/300050-participaciones-preferentes-rbos-xs0205935470-disparan-que-pasa-ellas?page=3
https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/461169-rbs-xs0205935470-oferta-recompra?page=4
https://www.rankia.com/blog/fernan2/468402-rbos-recompra-preferentes-xs0205935470-interesa

Con lo que leo no me queda claro si ya vendiste las que tenías hasta hace, al menos, unos meses o todavía las mantienes y te planteas aumentar posición.

Tampoco me quedan claros los líos de precios que aparecen en esos hilos, la oferta de compra al 57% del año pasado y su análisis tras pasar un año, etc.

Yo no tenía Endesas, pero tengo Fenosas que compre a raíz de tu análisis de enero de este año y no me importaría añadir otros pocos euros en alguna otra preferente.

Por cierto, afortunadamente, la cuenta en Renta 4 la abrí con Antoniorb.

Un saludo.

LLinares también ha escrito sobre el tema de que hacer tras obrar las preferentes
https://www.rankia.com/blog/llinares/848160-donde-voy-meter-dinero-amortizacion-endesa