España
¿Cuando está previsto que puedan ejecutar la call o proponer la devolución del capital en las Repsol y en las Telefónicas? ¿Las Repson son las KYG7513K1379, las KYG7513K1452 o las dos? Gracias
En Tef a 31 dic 2012 hay una call, segun su folleto informativo.
Las dos emisiones de Repsol tienen idénticas condiciones: la fecha de la call ya pasó, y estarán dando un euribor+3,5 hasta que quieran amortizarlas, con fecha de pago 31-marzo, 30-junio, 30-septiembre y 31-diciembre. Si quieres detalles, el folleto está en:
Serie B, KYG7513K1379:
http://www.aiaf.es/esp/aspx/comun/verFolleto.aspx?isin=KYG7513K1379
http://www.aiaf.es/docs/Ficheros/FolletosEmisiones/m_kyg7513k1379_20010129_1.pdf
KYG7513K1452:
http://www.aiaf.es/esp/aspx/comun/verFolleto.aspx?isin=KYG7513K1452
http://www.aiaf.es/docs/Ficheros/FolletosEmisiones/m_kyg7513k1452_20011120_1.pdf
Por otra parte, Brufau ha dicho que Repsol estudia emisión de bonos convertibles para canjear las preferentes, ahí es donde podría estar el interés de estas emisiones... y más si para fijar el precio de conversión se basan en la cotización actual de Repsol!!
s2
La realidad está hecha de cisnes negros, no de elefantes rosas; sobreoptimizar te fragiliza y lleva al desastre
Si no entiendo mal el folleto yo diria que el minimo del 4% y el maximo del 7% era durante los diez primeros años. Antes de la fecha de la call. A dia de hoy, una vez pasada dicha fecha, creo que dichos limites no se aplican y que el cupon es Euribor 3M + 3,5% a secas.
Fernan2, se sabe algo de las RBOS si empezaran a pagar cupón o no?
Creo que me unire a las Repsoles tb visto lo que comentais.
Pues tienes razón... copiado y pegado del folleto:
- Hasta que se cumplan diez años desde el final del trimestre natural correspondiente a la fecha de desembolso, el Euribor a 3 meses, con un máximo del 7% T.A.E. y un mínimo del 4% T.A.E., preferente y no acumulativo.
- A partir de los citados diez años: Euribor a 3 meses más un diferencial del 3,50%.
(edito el mensaje anterior para rectificarlo)
s2
La realidad está hecha de cisnes negros, no de elefantes rosas; sobreoptimizar te fragiliza y lleva al desastre
Desde el 1 de abril ha terminado el bloqueo impuesto "desde arriba", así que ahora ya será cuando diga el "board of directors"... eso sí, de momento no se está pagando cupón corrido, pero yo sospecho que este año ya cobraremos. Veremos...
s2
La realidad está hecha de cisnes negros, no de elefantes rosas; sobreoptimizar te fragiliza y lleva al desastre
Puede ser interesante...o no. Recuerda que Repsol tiene el 10% de sus acciones en autocartera compradas hace unos meses a los acreedores de Sacyr a 21.06 € por acción. Podrían estar tentados a emitir esos bonos y canjearlos por acciones a ese precio para no tener pérdidas por esa operación, una reedición de los "Valores Santander" en toda regla, buena para Repsol (se quitan de encima las preferentes y las acciones) pero malísima para los bonistas.
En mi opinión, podríamos ver esas preferentes más abajo del 68%. Si cotizaban sobre el 81-83% antes de todo lo que ha pasado, con el robo de YPF ha perdido el 40% del beneficio bruto de explotación, ha visto su rating rebajado, tiene el marrón de las acciones en autocartera con unas pérdidas latentes de 750 millones, tiene la amenaza de un impago de deuda de 1542 millones por parte de los Eskenazi...