BC Popular capital-Sb 8,000 12/2013 ES0370412019

El asunto es que esta estrategia se puede optimizar, en la primera tabla por ejemplo las rentabilidades más altas se obtienen cuando el POP cae de 1,35. Si por ejemplo sacrificamos rentabilidades cuando el POP cae de 0,5 o así, la cosa mejora cuando el POP sube.

Por ejemplo con el put 1,5 que encontró KRETAN a 0,31, he hecho 3 simulaciones:
1. comprando el mismo nº de warrants que de acciones.
2. comprando menos warrants en relación 1.35/1.50
3. comprando menos todavía

Quizás lo mejor sea la opcion 3 ya que te aseguras rentabilidades altas si el POP sube, pero si baja tb lo son. Solo se pierdes si el POP llega a 0,25!!!

En fin, es cuestion de jugar con el nº de puts, la prima y el tipo de warrant.

Creo que no lo hay de warrant. Lo malo de las opciones es que son iliquidas de cojones..... pero bueno ahí esta como cobertura 'barata' para estar tranquilo y comprar un buen rendimiento a unos meses vista, la verdad los números salen muy buenos, luego los reviso.

Lo qu ete decía de dropbox y demás son sitios donde puedes subir archivos para colgar el link.

http://ge.tt/

http://www.xelso.com/redes-p2p/6-formas-de-compartir-archivos-grandes-sin-registro

Muy buen trabajo Rankapino.
Me lo he mirado del derecho y del revés para ver por donde fallaba y yo no le encuentro tres pies al gato, la verdad.
1. Yo no he trabajado nunca con opciones. Y con warrants esta vez era la primera. Veo que si tu compras una opción put, por ejemplo a 1,3, quiere decir, que DE LA OPCIÓN, empiezas a cobrar cuando la acción esté por debajo de 1,3, no? Y que a más bajo esté de 1,3, más cobras al vender. Es esto cierto?
2. Por otras parte, entiendo que las opciones put, las puedes vender cuando quieras, sin llevarlas al vencimiento, no?

Tú tienes la opción de vender a 1,3. Entonces si el subyacente está a 1, pues directamente debes ganar 0,3 que es la diferencia, más encima el valor residual.

Si, las puts las puedes vender cuando quieras.

Pero vamos, yo nunca he operado ni con opciones ni con warrants!!!

Bueno aquí está el enlace del excell por si a alguien le interesa.

http://www.ge.tt/6kwIcIJ/v/0?c

Si es que realmente creo que este gato no tiene 3 pies. Simplemente es sacrificar rentabilidad por asegurar la operación. Normalmente el margen es bajo porque ya lo hemos discutido otras veces, pero en este caso sale un margen cojonudo y a poco que consigas rebajar el precio de la prima el margen se dispara.

Creo el margen es bueno cuando el mínimo queda lejos y el vencimiento no está muy lejano.

Además puedes configurártelo como quieras en función de lo que esperes que haga el POP.

Ssludos.

A ver, ni que sea para ponerle agua al vino.

Supongamos la primera tabla y que POP canjea a > 1,5. Es decir de la OPCIÓN, no sacamos nada.
Sin embargo, al vender, el primer dia baja en la apertura el 4-5% (que es lo que pasará esta vez, tb) o cuando te dan las acciones están un 5-10% por debajo. Con lo que el IMPORTE VENTA no es de 10000, sino de 9500 o menos.
Que quiero decir con esto: hay que cubrirse además con CFD por el precio de canje, no?

Yo creo qeu la opción es más una cobertura por si un caso que no una real.... si ves que al final pasa eso das por perdido el valor del warrant y cubres con CFD pero el warrant o la opción te dan la seguridad para todos los meses que faltan hasta noviembre que se puede pedir la conversión del bono.... al menos así lo entiendo yo.

Claro, para todos los casos en las que el precio medio de canje sea superior al mínimo tienes que proceder de la misma forma que un arbitraje normal, con CFDs o con nuevos PUTs. Pero eso en principio no es el problema, lo que nos putea es el mínimo.

Además ten en cuenta el valor residual de las puts, que según que casos puede ser muy alto. Si por ejemplo no sube mucho más del precio medio, tendrá bastante valor y eso puede ser un % adicional a tener en cuenta. Podríamos mirar uno similar a 2 meses y poner unos valores para ver de cuánto estamos hablando.