BC Popular capital-Sb 8,000 12/2013 ES0370412019

Un mes desde el pasado 15 junio no????? mamma mía...

Cada vez me estoy decantando más por los PUTs para la siguiente con el POP.

EN puts te comes un par de centimos de horquilla más algo más, no va a salirte mejor...... creo yo pero....

Desde luego el 2% del cupón recibido, a este ritmo se evapora en la financiación de IB.
Con los puts coincido en lo que dice Kretan, por aquí te fríen con la financación pero es que con las puts las horquillas son tremendas, fíjate en la simulación del otro bono en el excel, que para 10000 euros de nominal daban 7407 POP suponiendo conversión a 1,35, si tienes que comprar 7400 Puts y te comen 0,02 euros en la horquilla, como poco, te soplan 148 euros sobre 10.000, y eso suponiendo 0,02 euros, que lashorquillas en MEFF son de mucho más. Aquí estáclaro que el negocio sin riesgo es del propietario del casino y de los intermediarios, los que entramos a jugar al casino siempre vamos a tener algún riesgo y siempre vamos a tener que descontar grandes cantidades de cualquier operación por muy limpia que parezca.

Si releeis el post en diciembre tuvimos que cubrir con warrants, los cabrones nos chorizaron hasta el valor intrinseco, como tuvimos que cargar warrants por que los cortos estabn prohibidos pues nos comimos 2 centimos de horquilla y otros 2 o 3 de valor temporal que se lo cepillaron todo e incluso la posición de compra del warrant se había comido parte del valor intrinseco. Es decir por ejemplo si teniamos un put con paridad 1 a 1 del pop con precio de 2 euros y el pop cotizaba a 1.5 el warrant en compra lo cotizaban a 0,48 cuando mínimo debería valer 0,5.

Joder con el POP, a ver si tendré que aumentar las garantías en IGM al final!!!
Me parace todo como bastante artificial,..demasiado subida para lavado de cupón,...a ver si los expertos en velas y volúmenes tienen alguna explicación, pero es que al final va a llegar al suelo de canje, el jodío...(si añadimos el 0,08, claro,...).

Pues vaya tela. Entonces haré las cuentas considerando que nos chorizan el dividendo, la cotización se va arriba y el primer put no valdrá nada, prohibirán los cortos y tendremos que comprar una segunda tanda de puts en la que nos volverán a robar otro 3%. A ver si con todo eso, sigue saliendo beneficio, si aun así me cuadra, pues adelante.

De todas maneras, si la cotización se va arriba que es la peor de las opciones porque habría que recomprar puts, eso sería señal de que el POP estaría bien, por lo que el IBEX estaría bien y probablemente ni se prohibirían cortos ni el borrowing rate ese estaría tan disparado.

Saludos.

Que quieres decir que habría que recomprar puts si la cotización se va arriba? La idea no era comprar puts por si rebasaba el suelo? Si se va arriba lo que te puede pasar es que el put no tenga casi valor residual (y pierdas el valor de la compra de los puts) y al final tengas que cubrir con CFD, no?
No es así?

Si, es como dices Jmar, los puts son un 'seguro' de aquí a diciembre, si el suelo no se traspasa y el POP sube pues los has perdido pero claro tambén has conseguido un gran precio por los convertibles.