España
Confirmado que CMC no permite abrir cortos. Debo dar gracias a los brokers y CNMV por no permitirme abrir una posición de cobertura. Cojonudo.
Ahora toca ver como hacerlo con warrants put, pero sale bastante mas caro...
SL2
Lo que si que permiten es hacer la cobertura poniendome corto con el ibex, por si os interesa.
SL2
Hola,
Una vez desestimados los CFD (al menos con CMC, y me temo que pasará lo mismo con resto de brokers), estoy buscando la manera mas economica de hacerlo con warrants. He visto en otro post que eres cliente de oficinadirecta, ¿Que te parece la operativa/tarifas que ofrecen para warrants?:
Comisión compraventa 8,5 €
Comisión de custodia Gratis
Órdenes condicionadas Sin sobrecoste
(para clientes con nómina domiciliada)
¿Has operado con ellos alguna vez con oficinadirecta en warrants? ¿Hay liquidez como en bolsa o es más tipo RF?.
SL2
Hace tiempo que no opero con ellos, sus tarifas normalitas tirando a malas, creo que R4 cobra menos. En warrants la liquidez la da el emisior poniendo la horquilla de compra y venta, normalmente la pone entre uno y 3 centimos separada según el precio del warrant.
Me autorespondo: En warrants son malos como un dolor de muelas. No tienen acceso a precio de mercado, solo permiten ordenes limitadas (¿¿como coño lanzas una orden limitada sin saber el precio actual de mercado??).
SL2
Bueno pego como va el tema de momento ahora que ha acabado el periodo de calculo para el precio de conversión si no la hemos cagado XDDDDD..... He usado mayormente los warrants del BBVA con paridad 2 a 1 aunque el primer día usé los del Banesto con paridad 1 a 1, todos de vecimento marzo del año que viene y con strike 4. El motivo por el que el primer día emplee el del SAN es que alguno de vosotros mamoncetes me barristeis la posicion de venta, tenía que salir y tuve que buscar el alternativo mejor. He escogido el del BBVA al ser más 'barato', es decir tener menos valor temporal.... menuda, me iba a forrar si permitieran ponerse corto primero en warrants, por que cotizan cada uno con el mismo strike y todo al precio que les de la gana, en particular habían estos del BBVA y otros del Santander, exactamente iguales en las condiciones y el del SAN cotizaba siempre unos 5 centimos más alto por lo menos lo que es un 10% de diferencia.
En la compra de warrants del último día he redondeado el paquete un poco más grande de lo que debería, más que nada por quedarme con 5000 warrants redondos del BFPOP4P que es la posición que el cuidador mantiene en demanda y en oferta. en realidad hubiera tocado comprar 1238 al precio de POP de 3.23 que cotizaba cuando los compré. Ha resultado ser el peor día de la cobertura puesto que ha quedado mucha diferencia entre el precio a las 4 y media de la tarde aprox que lo he hecho y el cierre, en el que han 'lanzado' la accion
Paso a detallar como me he quedado para la operación, ya iré actualizando como va el tema y os animo a hacer lo mismo los que habéis participado por que siempre se extraen buenas conclusiones de analizar como hacer estas cosas.
Nov de 2011 ES0370412019 10 mil euros de nominal a un coste de 8680 y 32,25 eur de comisiones = 8712,25 €
12/12/2011 BAPOP4P 607 warrants a un coste con comisiones incluidas 554.93 € Cierre POP 3.29
13/12/2011 BFPOP4P 1230 warrants a un coste con comisiones incluidas 562.13 € Cierre POP 3.27
14/12/2011 BFPOP4P 1238 warrants a un coste con comisiones incluidas 565.73 € Cierre POP 3.23
15/12/2011 BFPOP4P 1230 warrants a un coste con comisiones incluidas 549.83 € Cierre POP 3.27
16/12/2011 BFPOP4P 1302 warrants a un coste con comisiones incluidas 594.54 € Cierre POP 3,361
El promedio del POP de estos días es de 3,2842 Euros. Por tanto por cada bono deberían darnos 304 acciones y 1,60 euros que sobran de la conversión.
La inversión en la operación por el momento queda de 11.539,41 Euros... si sacamos sobre los 1500 euros que veremos al final cuanto sale sería un buen porcentaje.
Resumiendo las posiciones para hacer mi seguimiento a partir de este momento tengo.
3040 acciones del POP con valor actual de 10.217,44
607 warrants BAPOP4P con valor actual de 528,09
5000 warrants BFPOP4P con valor actual de 2050
16 euros en efectivo
200 euros que se cobrarán de cupón (no descuento el 19% de Hacienda ya que interesa el beneficio bruto por que del resto también habrá que pagarlo)
Así pues el valor actual de la posicion es de 13.011,53 con lo cual sale una plusvalía actual de 1472,12 euros que viene a ser lo esperado... esperemos que todo vaya rapidito y que nos entreguen pronto las acciones para perder el minimo de valor temporal en los warrants.
Hola,
En mi caso he optado por cobertura mixta: 50% cfd Ibex y 50% warrants. Pongo los datos relativos sobre el % de cobertura:
ibex cfd short @ 8404,8 -- 23,2%
B8903 @ 0.44 -- 20,4%
B8903 @ 0.45 -- 17,6%
ibex cfd short @ 8247,8 -- 22,8%
B8903 @ 0,44 -- 16,1%
De momento la cosa va según lo previsto, a ver si el POP e Ibex no se descorrelan, y a fin de año puedo cerrar la operación.
SL2
B días, gracias Trullo por publicar lo tuyo, de aquí a vencimiento a ver si lo actualizamos y sacamos algo en claro, veo que por el precio has usado en warrants los mismos que yo y es que eran los más adecuados bajo mi putno de vista.
Cobrado hoy el cupón 200 euros menos la parte de hacienda que son 162 euros menos 18 centimos que cobra R4 por la gestión, así que según lo previsto en el post anterior.