A ver que se indemnice por la pérdida total del vehículo no significa que el contrato se extinga, eso depende de las compañías, cada cuál enfoca el contrato de una forma diferente.
Por ejemplo pongamos un siniestro de un vehículo con un valor venal muy bajo, se puede indemnizar por un capital por pérdida total y seguir pasando la ITV sin problemas y circulando, es decir aunque se haya indemnizado por el valor de pérdida total realmente el bien no ha desaparecido y por tanto no se ha extinguido el contrato. Esto es lo habitual, por lo menos en las aseguradoras con las que trabajo, sin embargo tengo conocimiento que en MM no actuan así.
Caben muchas interpretaciones para los contratos o normas jurídicas que nos rigen y cada compañía los interpreta como sus juristas interpretan, así que no creo que debáis discutir por algo así cuando los dos, de sobra, habéis demostrado vuestros conocimientos en múltiples ocasiones sobre el sector.
Saludos.