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Participaciones del usuario 1755

1755 07/03/25 02:17
Ha respondido al tema 5N Plus
No sabría decirte exactamente, hay que calcularlo.Pero no puede ser un % muy grande de esos 7M, dado el escaso margen neto del que dispone.Hagamos varios supuestos:1. 10%, que serían $ 700.000 o un 5% de aumento de Earnings.2. 20%, equivalente al 1'4 M y 10% de aumento de Estnings.3. 40%, equivalente a un 20% más de Earning... Etc.
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1755 07/03/25 01:51
Ha respondido al tema 5N Plus
Habitualmente escribo desde el SmartPhone, con lo que no es infrecuentes que se me escape algún post churropost como el previo, a medio editar. Disculpa.Te resumo mi impresión sobre el negocio, comenzando x el pasivo, donde la deuda a largo plazo aumenta en $ 38'5 M, pasando de 83'5 M a 122'2 M. Así mismo disponen de 10'5 M más de Equity (retained gains o beneficio no distribuido). De ese dinero, en primer lugar dedica 25 M a repagar deuda a largo plazo; luego ajusta otras partidas del pasivo  y pasa a disponer de 26'7 M "nuevos" que dedicar al negocio.A qué dedica ese nuevo dinero? En síntesis, dedica el dinero a lo siguiente:1. Expandir el Inventario (materias primas y producto finalizado) en 32 M, pasando de 105'8 a 137'8, ver detalle al pie, lo que es mucho dinero parado e improductivo, x lo que entiendo que sus razones tendrán para ello, aunque eso no es para nada barato, en absoluto. 2. Aumenta las "cuentas a cobrar" en 8'7M, pasando a ser  M 42'17,  que financia reduciendo su liquidez.3. Dedica 6'4 M a "financial derivatives", imagino para cubrirse del "riesgo de divisa", dado que es una empresa que consolida cuenta en C$, pero que vende en € y $ y se endeuda fuertemente en $.Nota: de 1 y 2, tiene 180 M de los 376 de su Activo que le están costando dinero y que eventualmente podrían llegar a producirle un roto.Lo que tb me llama la atención es que dedica mucho dinero a reponer la maquinaria que usa en sus procesos, en concreto 20'76 M este año y 17'34 en año pasado, factor que le resta rentabilidad, pero no.purfe ser d otra manera dado el sector donde opera. Yendo a las ventas, gana M14'7 sobre 289 M que vende, es decir un 5% neto.Las ventas crecen un 19'4%, hasta 289 M y el coste de las ventas crece un 14'4%, hasta 211'4 M; que las primeras crezcan a mayor % que las segundas es muy buen síntoma e indica expansión de márgenes y, x tanto, aumento del dinero disponible que se queda en la empresa. Ojalá mantengan ese crecimiento xq es la base de su valoración y capitalización, que como mínimo debe ser 19'4xPER, que es hacia donde parece querer converger su cotización una vez conocidos los resultadosSalud
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1755 07/03/25 00:24
Ha respondido al tema 5N Plus
Te resumo mi impresión de las cuentas, comenzando x el pasivo, donde la deuda a largo plazo aumenta en $ 38'5 M, pasando de 83'5 M a 122'2 M. Así mismo dispone de 10'5 M más de Equity (retained gains o beneficio no distribuido).De ese dinero, repaga 25 M de deuda a largo plazo, hace otros ajustes y pasa a disponer de 26'7 M "nuevos" que dedicar al negocio.A qué dedica ese nuevo dinero?Pues lo dedica devolver 20 M y a inventario y coberturas.
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1755 06/03/25 16:46
Ha respondido al tema BlackSky...
Busco un momento y te digo, que he estado liado con las mineras.Hoy  2 eventos relevantes:1. En 12 minutos desenlace de alunizaje de IM2;2. Al cierre de mercado resultados MDA.
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1755 06/03/25 16:18
Ha respondido al tema BlackSky...
Si, como dicen en la presentación, las ventas aumentan en 2.025 a $ 142 M, ya alcanzarían el BreakEvent y comenzaría a ser viable económicamente.Pongámosle una velita a la virgen...Mientras que no se alcance dichas ventas, la empresa debe cotizar al menos a su BookValue, que es el coste de la inversión realizada.Y si cayese muy x debajo del mismo, estaría dando una clara oportunidad de entrada/ampliación.Aquí hay que ir poco a poco, ya que Roma no se construyó en 1 día.
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1755 05/03/25 21:58
Ha respondido al tema Eutelsat (ETL)
https://www.investing.com/news/stock-market-news/exclusiveeuropes-eutelsat-vies-for-secure-italian-telecoms-contract-sources-say-3909424
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1755 05/03/25 19:22
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Dada la reciente opa sobre Calibre, he deshecho parte de esa posición para incorporar Rio2, que es una mina de óxidos de oro en Atacama que se acabará de construir a final de año, que presenta una interesante IRR https://www.rio2.com/_files/ugd/d7ae14_fa1cf3eb6c7147eb90c933447b99a584.pdfY dada la OPA de Coeur sobre SilverCorp, he deshecho parte de la posición resultante para reforzar SilverCorp, que debe hacerlo bien dada la entrada en operación del nuevo molino en su mina Ying.Salud
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1755 05/03/25 19:06
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Resultados de Fresnillo.Aumento de precios de Au y Ag se traducen en un 29% más de ingresos, que se transforman en un EBT de 700 M, que tras 127 M de Tasas Mineras y 390 M de impuestos, se convierten en una ganancia de 227 M frente a los 288 M del año pasado.   La Dirección explica así los extraordinarios:"Income tax expense and mining rights of US$390.2 million and US$127.0 million, compared negatively to the tax income of US$205.0 million and mining rights of US$30.8 million in 2023, primarily as a result of the impact of the 20.0% devaluation of the spot Mexican peso/US dollar on the tax value of assets and liabilities in 2024."Para compensar los agridulces resultados, Fresnillo pagará un dividendo de $ 67'9 cents a finales de mayo, que suponen un 6'4% sobre los £ 8'285 (+ 6'22 %) a los que ha cerrado hoy en Londres.El dividendo proviene de la caja neta de la que dispone.Salud
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