Adalonso
12/06/22 16:43
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
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Vas bien encaminado. La caja que echas en falta la tiene Logista en 2 partidas del activo circulante: i) Deudores comerciales (porque da un promedio de un par de semanas al estanco para que le pague las entregas); ii) Otros Activos Financieros, que es donde realmente está el dinero líquido, porque debes tener presente que Logista tiene suscrito un contrato de préstamo/póliza de crédito con su matriz para que esta disponga del excedente de liquidez y lo remunere con un margen del 0,75% sobre tipo oficial del BCE.Respecto al porcentaje limitado en la proporción de Fondos Propios sobre total del Activo no debes preocuparte. Es una característica lógica en una empresa como esta en la que prima el peso de los Circulantes. Lo que es precisamente una de sus ventajas competitivas. Por otra parte, habrás comprobado que Logista tiene escasas necesidades de inversion en capex y que su Pay Out suele rondar el 90/95%. Por tanto es difícil que su Patrimonio Neto crezca con el tiempo pues no se acumulan los beneficios en las reservas sino que se distribuyen casi todos. Esto explica asimismo el ROE superior al 35% que alcanza con frecuencia.Un saludo.