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Participaciones del usuario Adriano04

Adriano04 06/03/23 12:32
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Resultados del primer semestre de Aryzta:https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/8070681c-ba9a-467e-9859-5b24bf16d789Crecimiento del 25,4% en ventas frente al primer semestre del año pasado.Rozando la cotización 1,40 chf
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Adriano04 11/10/22 14:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Adriano04 07/10/22 19:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
   Sí. Dejan el valor de la cartera del concentrados igual que el mes anterior para no dar más disgustos al personal :(      En septiembre tocaba realmente reducción del valor de  la cartera en un 10% aprox.  Menuda agonía... y Paramés regocijándose el otro día en el podcast de Cobas, que después de 5 años invirtiendo, conocián ya muy bien las compañías. Ya las podían haber conocido mejor antes de decidirse a invertir en ellas...  Y vendiendo la moto, que para él la bolsa ya no caería más de un 10-15% adicional. Que este este era un momento histórico para invertir por la baja valoración de las compañías que llevaban, sólo comparable al 2008 o al 2020 con el covid. Lleva vendiendo humo 5-6 años y no desiste.... alguna vez remontará, claro. Pero menudo repaso le están dando sus ex-empleados de Azvalor.  Este verano, casualmente, hablando con un amigo, me comentaba que tenía un conocido en Bestinver que le decía que Paramés, aparte de ser un tipo raro, era una persona que delegaba mucho en su trabajo. Eso cuadra bastante, con que hubiera buenos resultados en Bestinver y ahora los haya en Azvalor y no en Cobas. A estas alturas  ya no quedan dudas de quiénes eran lo cracks.  Ahora puede que toque aguantar hasta que sus empresas top remonten de una vez y luego a traspasar a otro lado. La próxima rotación de cartera, que la aguanten los ilusos que vengan atraídos por las revalorizaciones que pueda tener el fondo en cuanto los mercados recuperen. Ya se encargará Paramés de vender bien la recuperación...
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Adriano04 29/07/22 19:34
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En la CNMV ya han publicado la cartera de Cobas Concentrados a 31-12-2021 (sólo se publica una vez al año y con casi 7 meses de retraso).En primera posición estaba Golar, seguida de Currys y Wilhelmsenhttps://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V87940458&vista=38&fs=28/07/2022
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Adriano04 06/06/22 19:52
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Efectivamente a Cobas le hace falta un número 2, y a lo mejor también un 3.Un fondo conservador puede permitirse el lujo de tener sólo un número 1. Pero cuando hablamos de un fondo que hace deep value, son más importantes los contrapesos para elegir de manera más exigente las compañías y sus pesos.Sin ir más lejos, el otro día Paramés, en la somnolienta conferencia de Cobas, en un alarde de humildad, se responsabilizó personalmente del error de Aryzta (lo cual le honra), disculpando a su equipo de la decisión.O sea, reconoció que se hizo una martingala, ante la atónita mirada de sus colaboradores, ninguno de los cuales fue capaz de decirle a tiempo: Paco, para ya esta locura y deja de promediar a la baja!, sino que obedecieron ciegamente al jefe, probablemente sin apenas rechistar.Ahora realmente, estoy tranquilo con Cobas, porque parece que ya tienen muy madurada la cartera, despues de más de 5 años estudiando las mismas compañías. Y da la sensación de que no hay muchas alternativas de otros fondos con más proyección en el mercado.Pero cuando las Dixons, Babcock, Cofide, Golar... e incluso la misma Aryzta suban lo suficiente, da un poco de miedo que en el proceso de rotación a las nuevas compañías no haya alguien más de talla junto a Paramés para escogerlas...Probablemente ese sea el momento en el que haya que reducir la exposición a Cobas.
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