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Crazybone 07/08/18 12:21

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

No se si recordáis el tema del Amundi Nareit Global AE en BNP Paribas que tenía comisión de custodia. Intercambie varios correo con ellos para indicarles que ese fondo era una clase que SI retrocedía comisión porque existía otra clase Clean. Al final parece que han recapacitado y han quitado la comision de custodia de ese fondo.

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Crazybone 15/07/18 14:15

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Al final todo depende de si quieres mas rentabilidad a costa de riesgo. Pero yo si que aumentaría a un 10% Global Small y un 10% en Emergentes. Sobre sobreponderar Europa respecto al World estoy de acuerdo contigo, de hecho ya sobreponderamos a moneda euro con la RF que es realmente de donde vamos a realizar reembolsos en caso de necesitar dinero. Sobre los bonos ligados a la inflación ten en cuenta que donde son realmente efectivos es con inflaciones no esperadas y realmente importantes, si hay una inflación controlada como la de estos ultimos años probablemente el de bonos normales lo hará mejor, como de hecho lo ha hecho estos últimos años.

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Crazybone 27/06/18 18:45

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Hola Rookie, disculpa que no te contestara antes. Efectivamente es un error del nombre debido a los cambios de indice que os comenté, al haber tenido tantos cambios de nombre no lo han actualizado, de hecho en mornignstar tampoco aparece correcto sino este Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies 1-10 AE-C Sobre la atención al cliente completamente de acuerdo, sobre todo últimamente cuando les preguntas algo responden lo que mejor les parece.

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Crazybone 15/06/18 07:53

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Yo no estoy de acuerdo en que tener deuda global cubierta a euros sea como tener deuda en euros. Cubrir la moneda a euros es simplemente comprar contratos de futuros para neutralizar el efecto de la moneda, pero la deuda real que tienes es las de los paises en cuestión. Otro tema sería si es efectivo o no cubrir esa deuda y los costes que ello conlleva. Aquí se explican mejor los amigos de Vanguard https://www.vanguardfrance.fr/documents/global-fixed-income-tlisg.pdf "Conclusion: consider going global Global bonds allow euro zone investors to diversify their fixed income portfolio through exposure to interest rate movements influenced by a variety of international risk factors. We have shown that the currency exposure of un-hedged global bonds adds volatility to a portfolio and, without aggressive assumptions regarding unexpected currency return, is unlikely to benefit investors over the long-term. With currency risk hedged back to euro, the global fixed income market can fulfil the traditional role of bonds by providing risk-reduction and diversification benefits. While differences in performance characteristics between euro zone bonds and the global market have been modest over our sample, we ask the question: Why not go global? With a potentially low-cost hurdle to exposure and no negative impact over the sample, there is little reason for total return investors not to expand their investment set. Indeed, without a prior view on which bond markets will produce superior performance, the global market can be considered the neutral forward-looking portfolio. With the euro zone bond market representing a relatively small portion of the world’s fixed income securities, we would encourage investors to consider how a global bond allocation may help them meet their broad investment objectives in a strategic asset allocation."

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Crazybone 14/06/18 08:18

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Buena pregunta! No veo un gran problema en subir la duración hasta esos niveles mas allá que será algo mas volatil pero nada preocupante, de hecho algunos foreros les gustaba mas esta opción de todo en rf intermedia. Yo era mas proclive a añadir algo de corto plazo y global por tener algo menos volatil para los rebalanceos y sobre todo por diversificar moneda mas alla del euro. También tenemos el Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C, de duración parecida al Vanguard Euro, aunque me echa para atrás lo mal que está replicando al índice. Sobre el tema de la seguridad, evidentemente todo cuenta, lo ideal sería que tuviesemos acceso a Allfunds que es donde estos comercializadores registran nuestras operaciones y pudieramos ver estas con nuestros nombres.

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Crazybone 13/06/18 08:57

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Hola Rookie, en primer lugar ten en cuenta lo que comentaba post atrás (https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=1081#respuesta_3926926). Amudi ha cambiado tres veces de indice de referencia en los ultimos 4 años, por lo cual los datos de volatilidad, beta e incluso sharpe estan desvirtuados. Con el nuevo índice tan solo lleva algo mas de un año y se asemeja mas al Vanguard y al propio de iShares aunque no son exactamente los mismos pero sí bastante parecidos al menos lo que se ve en la distribución de sus activos. Estos son los índices actuales reales: Amundi - 100% JPM EMU GBI INVESTMENT GRADE iShares - FTSE EMU Government Bond Index Vanguard - Bloomberg Barclays Euro Government Float Adjusted Bond Index Sobre lo de añadir el fondo de iShares a pesar de ser mas caro es simplemente por tener una alternativa mas, por ejemplo para poder diversificar en el caso de que alguien tuviera un alto % de RF o en el caso de que el fondo de Amundi volviera a cambiar a algún índice que no se adecuara a nuestra estrategia. De todos modos a pesar de que a veces nos obsesionamos con los costes, hay ciertas gestoras que teniendo un Ter mayor realizan una mejor réplica ajustando los resultados. Por ejemplo mira el Amundi Index Emerging con un coste de 0,45 y el Pictet Emerging R Eur con un coste de 0,82 y sin embargo sus resutados son calcados.

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Crazybone 11/06/18 20:06

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Hace unos dias solicité que añadieran en BNP el LU0836513266 iShares Euro Government Bond Index Fund (LU) A2 EUR Es otra alternativa al Vanguard Euro Government y al Amundi Govies, aunque tiene un TER mayor (0,53) parece que ha funcionado bastante bien y parejo al Vanguard en cuanto a rentabilidad y distribución de paises. Mas información aquí https://www.blackrock.com/es/productos/243976/blackrock-euro-government-bond-index-a2-eur-fund

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Crazybone 11/06/18 10:54

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Exactamente, se supone que ese fondo AE de Amundi si les deja retrocesión puesto que no es una clase limpia. Las comisiones las puedes ver en mornignstar o en la propia web de Amundi. Efectivamente, en realidad da igual la clase, si tenemos mas de un 50% en fondos que no cobren comision de custodia, sea de Amundi o cualquier otro.

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Crazybone 10/06/18 12:44

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Me alegra volver a leerte Rookie. Yo estoy en la línea de lo que te han comentado, como buen Boglehead hay que intentar reducir los costes al máximo, excepto si se nos complica mucho la cosa. Es cierto lo que dice Dull de que en algún movimiento perdamos, aunque también puede darse al revés. Son temas que no controlamos pero si podemos controlar lo que queremos o podemos pagar. En mi caso si voy a realizar movimientos para ajustarme a la faena de Bnp, espero que en algunos movimientos me perjufique pero en otros me beneficie. En principio dejaré en Vanguard el Emerging, Small Caps, y quizás el Vanguard Global Short. También tenía el de Reits, que tengo que estudiar como encajarlo.

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Crazybone 10/06/18 12:14

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola Dotierr, sobre tu primera pregunta, aquí lo comentaba https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=1081#respuesta_3926926 Son bastante parecidos aunque no exactamente iguales. En mi opinión podría valer. Los demás, como te comentaban por ahora nada que hacer.

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