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Participaciones del usuario donpimpon

donpimpon 15/04/15 17:51

Ha respondido al tema ¿Derivados? ¿Sí? ¿No? ¿Cuáles? ¿Y por qué?

Hola Leangol Como tu mismo, empecé con acciones hace decadas y perdí pasta a raudales. Me pasé a los fondos, a vivir cómodo y dedicame a mi trabajo. Por cosas de la vida, volví a mirar los mercadoss y precisamente por estos lares a meterme en las opciones. Simultáneamente miré warrants, bonus, CFDs, ETFs, Forex, mercados locales y extranjeros, pero ninguno me convenció tanto como las OPCIONES MEFF sobre ACCIONES. La clave es que siendo algo complicadas, son muy precisas. Como dijo algún Buffet, "no te metas en algo que no entiendas". Esto parece un sabio consejo, pero es la forma de llevarnos a productos sintéticos, aparentemente muy fáciles y que en el fondo sólo dan dinero a quien los genera y vende. Fácil es ir al supermercado, al bingo, al banco o jugar a la lotería. Cun unas horas de google, webs, docs, foros y excel, mucha excel, puedes calcular todo sobre opciones y futuros. A la vista de las posibilidades, las dificultades son triviales. Las Opciones son un producto muy interesante, sobre todo asociadas a las acciones respectivas. Es cierto que hay limitaciones de liquidez y de vez en cuando se dan fallos. Pero: las puedes calcular. En otros productos ganas o pierdes y te quedas con "la suerte", "la noticia" o "la tendencia" cuando no con la "adivinación". En opciones: algo de mates, estadística y excel hacen maravillas (que no milagros). Ah! y curro. Muchas horas de curro diario, como cualquier otro trabajo. Así que solo recomiendo "los mercados", cualquiera de ellos, si te pudes dedicar. Si es para un rato, tomatelo como una afición, lee, aprende y mira. pero no pongas un euro. Si lo deseas te puedo pasar documentación o enlaces a ella que he ido recopilando para desarrollar cálculos de opciones+accones y estrategias con ellas. Salve.

donpimpon 14/04/15 15:22

Ha respondido al tema Anomalías en los precios de MEFF - Derivados

Oh! perdon corrijo. En el precio del ejemplo de arriba, el Strike (Futuro TEF Junio = F.TEF.M5) estaba en 12,89 y los precios eran de C TEF 1285 M5 = 0'61 P TEF 1285 M5 = 0'39 !vaya diferencia a 4 centimos del strike! Los precios 0,51 y 0,40 que he puesto después son del dia 7, que el Futuro de TEF a Junio cerró en 12'81. Los precios que aparecian: C TEF 1285 M5 = 0'51 (y debería ser ~0'41 !!! ) P TEF 1285 M5 = 0'40 (está +/- bien) Ambas americanas y lotes 101. ¿se entiende?

donpimpon 14/04/15 14:59

Ha respondido al tema Anomalías en los precios de MEFF - Derivados

Efectivamente, si no lo detectan por las deltas (que ya es decir), en el ejemplo que ponía se ve que la CALL vale 51, la PUT vale 40 y están las dos prácticamente al strike. Y lo puede aprovechar cualquiera (menos Javi01, jeje) -Bajarse los datos de MEFF -Purgar un poco con excel, -Buscar pares de deltas que no sumen 1 - y p'alante. Quizá los tenemos un poco endiosados, y esto es ahora lo que antes era arbitrar. Lo que no se me ocurre es como hacerlo sin tener que comerme las acciones. Vamos; apalancado. ¿alguna idea? Salve.

donpimpon 14/04/15 14:17

Ha respondido al tema Anomalías en los precios de MEFF - Derivados

Javi Me da en la naríz que confundes Derivados con "Sintéticos". Tras leerte en varios hilos, me parece que tus reparos deben ser con binarias, Bonus, Warrants, CFDs, etc, que sí son comerciales y gestionados por el propio emisor. ESO SI ES UN PELIGRO. Pero remírate lo de las Opciones de MEFF que son estándar, claras, concretas, calculables(a veces erróneas, pero te las puedes calcular tu mismo), flexibles y rentables. No te quemes con la Vola y las griegas, salen de los mismos precios para los que valen. Seguro que la vola que tu usas (que por cierto no la he podido encontrar), puede resultar beneficiosa, pero no es el estándar. Y si propones cosas basadas en ella, te conviertes en SINTETICO. Como puedes ver, las Opciones sobre acciones, son eso; sobre acciones. Y si alguien no las usa o no le tocan (las acciones), no es menos inversor. Quizá mas arriesgado o más afortunado. Seguiré buceando en tus hilos. Salve.

donpimpon 14/04/15 14:01

Ha respondido al tema Anomalías en los precios de MEFF - Derivados

Pues Como el error esta en varios subyacentes. Repetimos con TEF. Compramos TEF a 13,53 Vendemos CALL TEF 12.85 JUN por 0,71 Aquí el margen es más estrecho, pero el error es mayor en este strike. De todos modos contamos con el Dividendo de 0,4 Si sube, solo sale eso, el ~3% y si baja pues como un 8% de descuento y si baja mas (del 8%) a vender PUTs (y/o cerrar CALLs) Con lo que el margen por arriba es "limpio" y por abajo la "vidilla" rondará el ~12% ¿Cuadra? Salve.

donpimpon 14/04/15 13:44

Ha respondido al tema Anomalías en los precios de MEFF - Derivados

Os comento. Mandé la consulta sobre el posible error de precios y de momento me contestan que lo están comprobando con "mercados". Algo es algo. Incluso es correcto que sea así. ¿No? Y claro, mientras contestan y como tu bien indicas, aprovecho para Compro REP a 18,08 Vendo CALL 18.06 JUN por 0,66 Así si sube, me quedo la prima, el sobreprecio y el Dividendo Y si baja Pues el primer 5% me lo ahorro Y si baja más, venderé PUT mas bajas Y como puede subir o bajar, pero no las dos cosas... tendré como un 10% de vidilla por cada lado, via beneficio o via descuento. ¿Es correcto? Salve.

donpimpon 08/04/15 14:47

Ha respondido al tema Anomalías en los precios de MEFF - Derivados

Gracias Miguel por tu confirmación y al resto por vuestros comentarios. Me consuela saber que no me estoy volviendo gili. Aunque pueda sorprender, en tres años que llevo operando y es la primera vez que veo (y compruebo) una inconsistencia así. Sí que es una pena que TODO no funcione mejor. Pero TODO es TODO. Tuve un maestro que insistía en que cada país tiene el mercado que se merece. (y el gobierno y la policia y la tecnología y ...) Así que en parte será responsabilidad nuestra conseguir que funcione mejor. Desdeñarlo o criticarlo, a parte de ser puntualmente conveniente, no lo mejora en absoluto. Yo estoy empeñado en operar en MEFF y seguir sacándole unos Eurillos a las OPCIONES. Por tanto, voy a seguir el consejo de Eschelagra y enviar una consulta a MEFF. Esperaré las fases lunares que corresponda y ya os cuento. Mientras eso llega, aprovecho para romper una lanza por el mercado español Me refiero al mercado en general, no sólo a las instituciones que lo "llevan". Resumiendo Tenemos un mercado de contado (Acciones) aceptablemente asimilable a Pareto (80/20) Como todo el mundo Con sectores representativos de lo que es nuestra economía. Mucha Banca y Servicios. (Muchas otras grandes empresas no cotizan porque no lo han considerado necesario o conveniente. Y muchas más aún, son pequeñas y no aparecen aunque en conjunto pesen mucho más) Como en todo el mundo. Además en el caso de Derivados, Cotizan unas 40 empresas x 38 strikes x 18 Vtos x 2 opciones (Call/Put) 2 modos (EU/AM) = 109.440 opciones + 1.440 Futuros MAS DE 110.000 Productos!!!!! - TODOS los días; - Al Tic; - Con horquillas - y mogollón de derivadas... ¿para que un españolito de a pie pueda vender 4 Puts de IBErdrola a Junio por 0'21cts desde su móvil en un banco del parque (o del Parqué)? ESO no pasa en todo el mundo. Y ya sé que en USA hay mas aún. (Y en la CAPI, más cosas que en provincias, pero no por eso nos mudamos) Así que: Si te ha tentado el YANKI...: ARREA PA' CASA, QUE TE VI' A DAR P'AL PELO. Que a gusto me he quedao. Salve.

donpimpon 07/04/15 19:03

Ha respondido al tema Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Hola Miguel Lo de Interdin no me ha pillado por los pelos. Estoy con R4 y andaba tramando cambiarme. Ufff. menos mal que en estas cosas voy siempre a paso de tortuga. Por otro lado: Puedes decirme si estoy muy despistao en este post? http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2735396-anomalias-precios-meff-derivados Gracias x adelantado. Pedro

donpimpon 07/04/15 14:50

Ha respondido al tema Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Ya se que no es lo mismo (ni de lejos) ¡¡Un 50% tae!! Me limitaba a proponer alternativas accesibles y sin tanto riesgo. Puesto que hay infinitas posibilidades, solo he mencionado un par de modificaciones a la estrategia que propones. Lógicamente un pequeño cambio puede suponer un resultado muy distinto. Como ya dije. Tu estrategia mooola. Pero mi religión no me permite taaanto riesgo. (entendiendo Taaaanto como "ilimitado", pues en téminos estadísticos es aceptable) Salve.

donpimpon 02/04/15 20:02

Ha respondido al tema Sobre las opciones del MEFF - bolsa

Hello Roman! Opero con Meff, solo con bluchips y sólo en vencimientos trimestrales. Y aún así a veces cuesta encontrar contrapartida. POP no es de las más ilíquidas, pero sí que sale de las más caras. Creo que por eso es la 7ª que están obligados a atender los creadores de mercado. Las horquillas y volúmenes están reguladas por valor y vola. No siempre dan mucho juego, pero dan contrapartida si o si. Si te interesa, te recomiendo que coloques tu operación a junio (ó trimestre que te interese) a precio central y la dejes ahí. Si no entra, pues a repetir varios días. Antes o después, aparece un cazador de gangas que la pilla cerca de la horquilla y se la lleva. Salve