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Jaimecm 28/09/23 10:40

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Mi hipótesis macro a medio plazo es:Tensiones en los bonos. Posible crisis de deuda, empezando por periférica y extendiéndose.BC y FED compraran deuda y harán pequeño QE y bajarán tipos al 2-3%, pero no se podrán pasar por una Inflación que permanecerá en 3-4%. A cambio de esto pedirán a los países y políticos un control presupuestario mayor que seguramente ajustarán vía subida de impuestos. Y esto no será bueno para las economías. Es eso o que se empiece a ir todo de madre.Y la renta fija no perdona. Ahí se generan los problemones.

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Jaimecm 27/09/23 22:23

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No te preocupes… los gobiernos imprimirán deuda para subvencionar el petróleo. Y así se controla la inflación.Que puede salir mal? 🤣

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Jaimecm 27/09/23 19:39

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Te estás fijando en un día… pero sigue en 1900 con el maximo historico que a tocado 3 veces en 2070, está a menos de un 10% de maximos en un entorno que, teóricamente, es absolutamente desastroso para el oro: dólar fuerte, tipos altos, ir+… y fíjate en el oro/euro o mejor aún el oro/yen.

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Jaimecm 27/09/23 17:39

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El otro día en el post de t’he verithas del blog decía q no nos damos cuenta pero nos estamos “argentinizando”. No tan radicalmente, no somos ella pero vamos paso a paso poco a poco

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Jaimecm 27/09/23 16:31

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Creo que no entendéis el oro...El oro funciona con TIPOS DE INTERÉS REALES NEGATIVOS (a medio plazo).Si coges el BONO americano a 10 años lo tienes al 4.5% aprox. de rentabilidadSi coges las perspectivas de inflación están en torno al 2-3%.Por lo tango tienes un tipo de interés real positivo. Eso debería haber sido suficiente para haber machacado al ORO hasta que se fuera muuuuucho más abajo.El oro está aguantando muchiiiiiiiiiiiiiiiiisimo. Y me da a mi que los bonos no aguantan al 4.5% por mucho tiempo ni que la inflación se quede en el 2-3 sino más bien en el 3-4%

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Jaimecm 27/09/23 16:24

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Biden ya lo viste ayer... apoyando a los sindicalistas del motor. Me recuerda a cuando ministras de Trabajo van a manifestaciones sindicales.Lo dicho, tenemos una panda de populistas liderando todo Occidente sin excepción (EU, USA, etc...) que dan más miedo que un chinche en un garaje.

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Jaimecm 27/09/23 09:26

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Juegan a corto...Esto es como lo de las reservas de petróleo. Saco mis reservas para solucionar el problema de inflación... y a los 12 meses te qeudas sin reservas y el precio sube.Subo los tipos para que la gente se corte en consumo. Lo hago rapido para que el efecto se note y pueda volver a bajarlos lo antes posible.El problema, es que cuando te juegas un órdago al mus, si no tienes plan B, te la puedes envainar.Moraleja: Están esperando ansiosamente y desesperadamente para que venga rapidito una "recesión" que controle la inflación y que les permita volver a bajarlos. No tienen alternativa, funambulismo puro y duro.

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Jaimecm 27/09/23 09:23

Ha comentado en el artículo Neinor Homes: la mayor rentabilidad por dividendo de España en 2023 (Tesis de inversión)

Invertir en un REIT es invertir en vivienda. El valor en bolsa de un REIT es el valor de sus inmuebles.Creo que la situación económica no puede más que deteriorarse. Tipos de interés altos, inflación descontrolada. Es el peor momento para comprar vivienda (tipos altos, precios altos).¿Por qué comprar un REIT cuando los inmuebles están en esa situación? ¿Seguimos pensando que todo puede subir hasta el infinito cuando la gente NO puede pagarlo, comprarlo y ya en casos ni alquilarlo?

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Jaimecm 27/09/23 09:20

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La pregunta es muy sencilla:- Bajarán los tipos? Momento de comprar deuda, etc...- Los dejarán altos o subirán y veremos un recorte drástico en el gasto público? Manifestaciones y desaceleración económica brutalEsa es la ecuación.Yo apuesto por la primera.

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Jaimecm 27/09/23 09:09

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Vamos para abajo para abajo... es imposible sostener el tinglado al 7%, incluso ni al 5%. La media sirve de poco... la realidad es que hay un mar de deudas y a esos tipos simplemente el reventón se escucharía hasta en Venus. Cmabio el grafico donde se ven los tipos (arriba) vs % deuda publica (abajo). Puedes subir tipos mientras el coste de la deuda sea asumible y viable. El problema es que estamos llegando a un punto donde con ese nivel, a esos tipos, la cosa se vuelve insostenible.Alguien ve un cambio o posible un cambio en los niveles de deuda? Pues lo que viene es un cambio en los intereses. Eso, o un impuestazo, recortazo de aquí a Roma ida y vuelta. No veo yo a Biden, ni a Trump, ni a Yellen, ni a nadie con la intención de bajar los niveles de deuda. Así que tocará bajar tipos. Politica monetaria descorrelacionada con la fiscal. Esto es un cócktel inasumible no a largo ni a medio, si no directamente a corto plazo.

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