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Participaciones del usuario Josu7

Josu7 27/09/20 10:41
Ha comentado en el artículo IAG, aterriza como puedas
Gracias, interesante artículo. En realidad ya lo dice casi todo, me es difícil decir nada nuevo.Según tengo entendido que esta compañía saca la pasta en gran medida de los vuelos transatlánticos a América del Norte y Sur. Y viendo como están Europa y América pues no es muy esperanzador a corto plazo.Pero es la hora de los valientes, le he metido a 1 euro el 10% de mi cartera. Porque al final, esto no es chesapeake o abengoa. A veces hace falta un poquito de suerte dentro del riesgo. Ya se verá. Porque puede ser cualquier cosa, no sé cual es el suelo. 
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Josu7 08/09/20 08:39
Ha respondido al tema ¿Air Europa, el nuevo Bankia?
De hecho es la segunda tras la Pandemia. Antes vino Duro Felguera. https://www.google.com/amp/s/cincodias.elpais.com/cincodias/2020/08/28/companias/1598637254_460623.amp.html
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Josu7 24/08/20 16:01
Ha comentado en el artículo ¿Y si todo es mentira?
El análisis fundamental es difícil.Cómo se cálcula ese famoso foso? Es un cálculo correcto siempre? Cómo se prevén los beneficios, con un sotp? Se tiene que someter al mismo análisis fundamental una empresa farma que a una utilitie o a una tecnológica? Cómo se calcula la prima de calidad correctamente? Los viejos gestores manejan las mismas técnicas de analisis que los nuevos? Buffet calcula Fosos? Tiene sentido tratar de predecir valor futuro con un PER estimado según la estimación de crecimiento del sector, el Roe y el apalancamiento? Como podría hacer algún gestor famoso? Yo creo que todos aciertan y equivocan, pero el riesgo de equivocarse es menor si se hace lo que hace Buffet. Comprar calidad a precio decente. Y cuando digo calidad me refiero al sector, al producto fabricado y a las cuentas anuales, que son las dimensiones que abarca el AF. Y como dice @theveritas AZ valor y Cobas no han tenido en cuenta la calidad multidimensional. Al menos en mi limitación no percibo que lo hayan hecho. Y eso no reduce las opciones de fracaso. Miren yo llevo ACS a 22, Repsol a 8, Inditex a 23, Airbus a 65, Amadeus a 46 y faes a 3,5. (entre otras) No he calculado fosos ni previsión de beneficios futuros, pero sé que son buenas empresas (si sus cuentas no están falseadas claro), puedo probar los productos de algunas (de eso parecen olvidarse muchos gestores), y que existirán dentro de 10 años porque son sectores maduros (salvo Amadeus) pero no en declive (a ver Repsol) . Y creo que ganaré dinero, porque he comprado tras la caída del covid. Esto es lo más parecido que puedo hacer respecto a Buffet, que me sigue pareciendo un inversor con una de las mejores relaciones rentabiludad/riesgo. Este es el value de Josu7, el tiempo me pondrá en mi sitio. ,   
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Josu7 22/08/20 20:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hay diferencias.Este que comentas es deuda pública de grado inversión (alta calidad), y con una duración muy alta. El Candriam es deuda empresarial de grado especulativo, aunque de calidad alta dentro de este. Los efectos de los cambios en los tipos de interés, los cupones, la descorrelacion con la bolsa, la tasa de impagos en caso de crisis, el riesgo de liquidez, los motivos que hacen crecer la demanda, la volatilidad,... Hay varias e importantes diferencias. Ambos son bonos europeos, cupón prefijado. por lo demás no se parecen demasiado. 
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Josu7 22/08/20 13:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Las convertibles se comportan casi como renta variable.Esas obligaciones Dan poco cupón, el beneficio lo obtienen con la conversión del bono a la acción. Estudiaría un poco el tema. Si tuviera que elegir renta fija de alta rentabilidad me quedo con algún fondo high yield moderado con más de un 60% de calidad BB. Los mejores tienen una ratio Sharpe no lejos de 1 a 10 años. https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04BFK&tab=1
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Josu7 06/08/20 20:27
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No es lo mismo el sharpe a 1 año que a 10 años. Si es cierto que el sharpe es más útil para comparar fondos que invierten en mismos activos, sectores de estos y zonas geográficas.El ratio Sharpe a largo plazo me resulta interesante también para comparar índices y poder ver que sectores, estilos de inversión, activos o territorios lo hicieron mejor en el pasado. Siempre acompañándolo de otras métricas como el PER...
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Josu7 02/08/20 21:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
A todos los muchos que lleváis el Robeco consumer trends. Os habéis planteado que existen ETF de consumo defensivo y de consumo discrecional 4 o 5 veces más baratos? Ya sé que tiene una rentabilidad alucinante. Y un PER 40.IE00BWBXM385, bate por 1,5% a la categoría y tiene PER 20. Es el defensivo. IE00BWBXM278 es el discrecional, gana en 7% a la categoría, rentabilidad más cercana al Robeco con PER 35.Comision gestión  0,15%.
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