Participaciones del usuario Kahoraho

Kahoraho 05/01/22 16:49

Ha respondido al tema Amortización anticipada: Pérdida financiera

Extraído de este artículo. ¿Cómo se calcula la pérdida financiera en la práctica?Para saber si se ha producido o no esa pérdida financiera, será necesario tener en cuenta el criterio establecido por el legislador en el apartado octavo del artículo 23 de la Ley 5/2019, en el que se establece que la pérdida financiera sufrida por el prestamista se calculará, proporcionalmente al capital reembolsado, por diferencia negativa entre el capital pendiente en el momento del reembolso anticipado y el valor presente de mercado del préstamo. Por consiguiente:PÉRDIDA FINANCIERA = capital reembolsado – valor presente de mercado del préstamo‍Para comprender esta fórmula, en definitiva, es necesario traer a colación la explicación realizada anteriormente, en la que como hemos podido ver, se trata de comparar qué tiene más valor, si el dinero que recibirá el banco ahora, en el presente, si se cancela anticipadamente la hipoteca (el cual el banco podrá volver a prestar en las condiciones actuales del mercado hipotecario) o, por el contrario, si vale más el dinero que recibiría el banco si no se cancelara la hipoteca (es decir, si es mayor ese valor presente de mercado del préstamo). Por consiguiente:Capital reembolsado > valor presente de mercado del préstamo -> no habrá pérdida financiera (pues el banco lo podrá volver a prestar a un interés mayor y generar más beneficios)Capital reembolsado < valor presente de mercado -> si que habrá pérdida financiera (el banco dejará de ganar ese “valor futuro” que tenía previsto y no lo podrá recuperar porque los tipos de interés medios del mercado hipotecario actual son menores, con lo cual, incurrirá en una pérdida que es necesario compensar).Dicho esto, para calcular esta otra variable del “valor presente de mercado del préstamo”, hay que tener en cuenta varias cuestiones:En primer lugar, y por lo que se refiere a este concepto de “valor presente”, es necesario tener presente que el mismo alude a un término propio de la matemática financiera, que permite determinar qué valor tiene ahora, en el presente, una determinada inversión, cuyos flujos o pagos se periodifican en el tiempo, es decir, nos permite valorar ahora, en este momento presente, qué valor tiene un dinero que no tenemos ahora mismo, sino que recibiremos en el futuro, que es justo lo que sucede con un préstamo hipotecario, desde la óptica del banco que presta el dinero.Dicho esto, por lo que se refiere al cálculo de este “valor presente de mercado del préstamo”, deberemos tener en cuenta de nuevo lo dispuesto en el citado artículo 23.8 de la Ley 5/2019, en el que se establece que el valor presente de mercado del préstamo se calculará del siguiente modo:A.- FÓRMULA: La suma del valor actual de las cuotas pendientes de pago hasta la siguiente revisión del tipo de interés y del valor actual del capital pendiente que quedaría en el momento de la revisión de no producirse la cancelación anticipada (debiendo tener en cuenta que esta segunda variable, en el caso de los préstamos a tipo fijo, será igual a cero).Así pues, para calcular este valor actual, deberemos aplicar la siguiente fórmula de matemática financiera:Donde:c = cuota que paga el deudor.i = tipo de interés aplicable (lo que se expone a continuación).n = número de cuotas pendientes de pago.B.- TIPO DE INTERÉS: Será el de mercado aplicable al plazo restante hasta la siguiente revisión. El contrato de préstamo especificará el índice o tipo de interés de referencia que se empleará para calcular el valor de mercado de entre los que determine la persona titular del Ministerio de Economía y Empresa.Sobre esta previsión, será necesario tener en cuenta lo dispuesto en la Orden EHA/2899/2011, de 28 de octubre, en cuyo artículo 28 se establece que, a efectos del cálculo del valor de mercado de los préstamos hipotecarios:Se considerará interés de referencia los tipos de Interest Rate Swap (IRS) a los plazos de 2, 3, 4, 5, 7, 10, 15 20 y 30 años, que más se aproxime al plazo del préstamo que reste desde la cancelación anticipada hasta la próxima fecha de revisión o de vencimiento.Y a dicho tipo de interés se le aplicará un diferencial, que se fijará como la diferencia existente, en el momento de contratación de la operación, entre el tipo de interés de la operación y el IRS al plazo que más se aproxime, en ese momento, hasta la siguiente fecha de revisión del tipo de interés o hasta la fecha de su vencimiento.Así pues, a modo de resumen:Tipo interés descuento= IRSa + (Tipo interés operación- IRSb‍Donde:IRSa = IRS actual que más se aproxime al vencimiento.IRSb = IRS del momento de formalización que más se aproxime al vencimiento.Asimismo, sobre este IRS, los interesados deben saber que:Se trata de, a grandes rasgos, un índice oficial que elabora el Banco de España que permite medir el precio medio al que consiguen financiación los bancos. Se trata de una variable que el Banco de España actualiza mensualmente (ver AQUÍ).

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Kahoraho 05/01/22 16:48

Ha respondido al tema Amortización anticipada: Pérdida financiera

Extraído de este artículo.¿Qué es la pérdida financiera?Como se acaba de apreciar, todo el sistema de compensaciones o comisiones que los deudores deberán abonar, en su caso, a su banco, a resultas de una cancelación anticipada (ya sea total o parcial) pivota entorno a si, la entidad financiera que nos presta el dinero, con esa cancelación anticipada, sufre o no, lo que la ley denomina como pérdida financiera.‍Para comprender este concepto de pérdida financiera, es necesario analizar el núcleo del negocio bancario tradicional, esto es, la llamada intermediación financiera, es decir, el tomar dinero de sus impositores (de gente que tiene ahorros y los guarda en un banco) a cambio de un tipo de interés, y con ese dinero, prestarlo a otras personas que lo necesiten, a cambio de un tipo de interés mayor para, con esa diferencia, previo pago de sus costes de estructura, generar unos beneficios con los que retribuir a sus accionistas y generar las reservas que correspondan para cubrir eventuales insolvencias de clientes. Así pues, a modo de ejemplo, el negocio tradicional de los bancos consiste en conseguir que alguien que tiene dinero deposite en la entidad, por ejemplo, 200.000€ en un plazo fijo a 20 años vista, a cambio de una remuneración anual del 1% para, con esos 200.000€, prestarlos a alguien que los necesita, por ejemplo una familia que quiere comprarse una vivienda, con un interés del 3%, obteniendo así un diferencial positivo del 2%, lo que técnicamente se conoce como margen de intermediación financiero. En este caso concreto, el banco, al aceptar ese depósito de 200.000€ a 20 años vista, al 1% de interés, deberá devolver a su cliente impositor un total de 244.038,01€.Mientras que, prestando esos 200.000€, a un plazo de 20 años y un tipo de interés del 3%, obtendrá un total de 266.206,85€.Con lo cual, en este caso concreto, obtendrá un beneficio de 22.168,84€ (esto es, 266.206,85€ - 244.038,01€).Comprendido pues este procedimiento básico con el que operan las entidades financieras, como se puede observar, esta situación se mantendrá en equilibrio en tanto en cuanto el deudor cumpla con su compromiso y devuelva la totalidad del dinero prestado, en el plazo pactado, para que así el banco consiga recuperar ese dinero y los intereses necesarios, con los que pagar, a su vez, al ahorrador que le ha depositado su dinero. Por el contrario, si por cualquier situación, como por ejemplo una cancelación anticipada, el banco recibe la devolución del principal, pero sólo de una parte de los intereses pactados, el mismo puede llegar a experimentar una pérdida financiera si, a la vista de las circunstancias concretas del mercado, ante una bajada de tipos de interés, no es capaz de volver a prestar ese dinero a otro deudor con unas condiciones que hagan viable la operación, con lo que, si esa situación se generalizase, el banco entraría en fallida al no poder devolver a sus ahorradores los importes que han depositado en el banco y los intereses a los que se ha comprometido a pagar. Así pues, siguiendo el ejemplo anterior, recordemos que el banco a acepta un depósito de 200.000€, a 20 años vista, con un interés del 1%, lo que implica que deberá devolver a su cliente impositor un total de 244.038,01€, de los cuales 200.000€ corresponderán al importe depositado, y 44.038,01€, a los intereses pactados. Por el contrario, si una vez formalizado el préstamo de esos 200.000€, también a 20 años vista, y con un 3% de interés, transcurrido un año, el deudor decide cancelar anticipadamente su préstamo, el banco recuperará esos 200.000€, pero sólo habrá recibido 5.898,64€, y no la cantidad que había previsto inicialmente, que era suficiente para obtener un beneficio. Así pues, para evitar incurrir en pérdidas, deberá volver a prestar esos 200.000€ a otro deudor, pero si las circunstancias del mercado han cambiado, y los tipos de interés han bajado, de modo que, por ejemplo, ahora todos los préstamos hipotecarios se formalizan al 1% de interés, si el banco vuelve a prestar esos 200.000€, los 19 años restantes, a ese 1%, sólo obtendrá 19.684,38€ de intereses. Si sumamos pues todos los intereses obtenidos por el banco en el periodo, esto es, los 5.898,64€ del primer préstamo cancelado anticipadamente (formalizado al 3%), y los 19.684,38€ del segundo préstamo (el formalizado al 1%), vemos como en total ha obtenido 25.583,02€, es decir, una cantidad insuficiente para poder pagar los 44.038,01€ de intereses a los que se había comprometido con su cliente impositor, con lo cual, incurrirá en una pérdida de 18.454,99€. Como es lógico, si dicha situación se generalizase en la cartera crediticia de la entidad, llevaría el banco a la quiebra ante la imposibilidad de hacer frente a sus compromisos de pago para con sus depositantes. Así pues, para evitar esta situación y, por lo tanto, poner en peligro el sistema financiero español, el legislador, siendo consciente de esta realidad, ha diseñado un sistema de compensaciones o comisiones en los casos de cancelación anticipada de un préstamo hipotecario en el que, el deudor, en caso de proceder a esta cancelación anticipada, a resultas del estado del mercado hipotecario, genera o no una pérdida financiera al banco.‍A la vista de todo lo expuesto, podemos afirmar que, a grandes rasgos, se pueden generar dos escenarios, que determinarán si existe o no pérdida financiera:‍A.- Si cuando se produce la cancelación anticipada, los tipos de interés del mercado son superiores a los del momento de formalización, el banco no sufrirá una pérdida financiera: Por ejemplo, si el banco formaliza con el cliente un préstamo hipotecario de 200.000€, a 20 años, con un tipo de interés fijo del 3%, y el deudor lo cancela anticipadamente al cabo de 5 años, y en ese momento, los tipos de interés del mercado hipotecario son del 4% de media, el banco no experimentará una pérdida financiera, pues podrá volver a dejar ese dinero a un interés superior del que se lo prestó a ese deudor que ha cancelado anticipadamente su deuda, obteniendo así un beneficio mayor, con lo cual, el cliente no deberá pagar compensación o comisión alguna a su banco por esta cancelación anticipada. B.- Si cuando se produce la cancelación anticipada, los tipos de interés del mercado son inferiores a los del momento de formalización, el banco sí sufrirá una pérdida financiera: Revisar en este caso el ejemplo anteriormente expuesto, en el que el banco pierde dinero cuando inicialmente presta dinero al 3%, y posteriormente sólo lo puede prestar al 1%, a la vista del descenso de los tipos de interés del mercado hipotecario, con lo cual, será necesario que el deudor que cancela anticipadamente su préstamo abone la compensación o comisión pactada, para compensar dicha pérdida financiera.

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Kahoraho 05/01/22 16:46

Ha publicado el tema Amortización anticipada: Pérdida financiera

Kahoraho 24/12/21 08:54

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

https://www.elespanol.com/invertia/mis-finanzas/fondos-de-inversion/20211223/diaphanum-crece-millones-quinto-aniversario-preve-batir/636686680_0.htmlEn su quinto aniversario, Diaphanum gestiona unos 1800 millones de euros dando servicio a cerca de 1500 clientes. En 2022 planean superar los 2000 millones de euros gestionados.Sobre su agente IronIA Fintech:el gestor automatizado de fondos que tienen como inversión privada varios de los socios de Diaphanum, IronIA Fintech, suma 95 millones de más de un millar de clientes, aunque estos activos están fuera del balance de Diaphanum. Enhorabuena, es fruto del trabajo bien realizado.Feliz Navidad.

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Kahoraho 23/12/21 12:50

Ha respondido al tema Opiniones del bróker HeyTrade

He recibido un email diciendo que eliminan sus comisiones hasta final de enero. Supongo que es un regalo de fidelización para los actuales clientes.Por eso, del 23 de diciembre al 31 de enero de 2022, podrás operar sin comisiones. Durante los próximos 40 días, comprar o vender valores reales (nada de productos sintéticos) no te costará ni un céntimo extra.Además indican que tienen un teléfono de atención a cliente.A partir de hoy, el número para contactar con nuestro equipo es el (+34) 919 497 359. Por supuesto, puedes seguir escribiéndonos a [email protected].

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Kahoraho 01/12/21 10:22

Ha respondido al tema Como compensar plusvalías con plusvalías después de múltiples traspasos?

Es correcto. En el fondo inicial quedan las participaciones más recientes, con menos plusvalias o incluso minusvalías, y serán las que vendes -porque son las únicas que quedan en ese fondo-.Dos comentarios:En teoría se puede interpretar como una evasión de la regla FIFO y puede ser sancionado. Estás difiriendo en el tiempo el pago de impuestos.Si esas participaciones que quedan en el fondo, compradas más recientemente, generan minusvalías, recuerda la regla de los dos meses; no vuelvas a suscribir participaciones de ese fondo en los dos siguientes meses (ni traspasar a ese fondo desde otro). En caso de suscribir el mismo fondo justo después del haber vendido con minusvalías, no podrás compensar esas pérdidas hasta vender las nuevas suscripciones.Para mi, es como el rayo de la película de cazafantasmas, mejor no cruzarlo por lo que pueda pasar.

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Kahoraho 22/07/21 10:40

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

Entiendo que puede ser complicado cambiarlo, pero yo también veo más valor si la gráfica y los indicadores estuviesen calculados en euros, incluyendo efecto divisa.Usamos euros y cualquier aportación o liquidación de fondos se va a hacer en euros, por lo que resulta afectado por la evolución de los cambios de divisa.A menudo aparece la comparación de una clase en euros con su benchmark en dólares. Un inversor poco atento recibe información confusa y no se da cuenta.

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Kahoraho 22/07/21 10:29

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

@javier-riano ¿Podeis añadir el fondo LU1044871900 T. Rowe Price Funds SICAV - Asian Opportunities Equity Fund I USD?.O la clase Q LU1071374836 que parece es la clase limpia, aunque para otros fondos la clase I está disponible.Gracias.

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Kahoraho 02/07/21 12:09

Ha respondido al tema Opiniones del bróker HeyTrade

Falta la parte más jugosa. A los que nos hemos apuntado para probar las primeras versiones, nos han enviado ese correo, donde viene un enlace a este PDF con un esquema de precios.Existen dos tipos de cuentas:LITE para clientes con menos de 25k€ en carteraPRO para clientes a partir de 25k€ en carteraDesglose de costes detallando diferencias según el tipo de cuenta:Coste por operación en valores europeos y españoles0,1% cuenta LITE, mínimo 2€0,05% cuenta PRO, mínimo 2€Coste por operación en valores americanosGratis en ambos tipos de cuenta (se aplica comisión por cambio)Cambio de divisas0,25% cuenta LITE0,10% cuenta PROComisión de custodiaGratis en ambos tipos de cuentaComisión de mantenimiento de cuentaGratis en ambos tipos de cuentaComisión por cobro de dividendosGratis en ambos tipos de cuentaPor el momento sin información sobre si rellenan el W-8BENAcceso al equipo humano de atención al clienteGratis en ambos tipos de cuenta¿equipo humano?Tarifas Heytrade julio 2021No sé si estos costes incluyen el canon de bolsa, otros gastos y/o impuestos.En cualquier caso parecen unos precios muy competitivos, más si se tiene en cuenta de que se trata de un broker nacional.@hayekeynes @devon

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Kahoraho 02/07/21 11:47

Ha respondido al tema Opiniones del bróker HeyTrade

Rescato alguna información de su página web y el artículo que publicaron en CincoDias.En cursiva los comentarios que hice al respecto.Sin costes fijos, ni de permanencia, sólo cuando operes.Descuentos de entre el 70% y el 95% respecto a las tarifas de la banca tradicional. Me recuerda a la publicidad de DeGiro con su comparativa vs broker españoles. Casi incluso coincide con los porcentajes que calcula DeGiro.Se declaran competitivos para una inversión de 1.000 a 300.000 euros, aunque el público objetivo se situará en inversores de 6.000 a 10.000 euros.Información en tiempo real.Acceso a acciones y ETFs de Estados Unidos, Europa y Reino Unido. @droblo parece que nada de derivados inicialmente.700 valores de mercados europeos, asiáticos (imagino que inicialmente serán unos pocos ADR) y americanosOpera al instante con Open Banking. Adiós a ordenar transferencias desde tu banco a la cuenta del broker.Objetivo es cerrar el 2021 con unos 100.000 clientes y, en nueve meses, dar el salto a dos países del otro lado del Atlántico o de Europa para ampliar su cobertura a otros dos más de esas regiones en los plazos de 12 a 15 meses. Me parece un brindis al sol, DeGiro se anuncia como un broker con más de 1 millón de clientes, no veo a Heytrade consiguiendo 100.000 en medio año. Por el momento han atrasado el lanzamiento que estaba previsto en Junio.Equipo de 25 personas, la mayoría con amplia experiencia en fintech y en empresas tecnológicas. Parece un proyecto ambicioso.

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