Knownuthing
03/05/10 03:21
Ha respondido al tema Fondos de inversión
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Puf. La información no deja de crecer. No me extraña que queden cinco colaborando. Los demás estamos desbordados. Pero creo que hay que ir estableciendo una operativa, antes de que tan excelente idea como fue la de crear este hilo, muera víctima de su propio éxito.
Para reunificar las operativas propuestas, es necesario incorporar de forma eficiente los distintos criterios, para que todo el mundo encuentre la categoría que necesita a la hora de evaluar los fondos según sus propios intereses.
En mi opinión esto se puede hacer con una tabla de doble entrada. En las filas pondría las 6 regiones que propone Valentin, más otra para fondos globales, tendríamos así el tema regional cubierto. En las columnas pondría cuatro categorías, las dos que propone Rafael y añadiendo otras propuestas: RF, RV, Mixtos y Otros.
Tendríamos así 28 casillas (1A-7D) donde colocar los fondos que analicemos. Obviamente las casillas de USA y Europa estarán mucho más pobladas, pero eso no es problema, en cada casilla no hay límite de fondos. Y no hay problema en que haya casillas vacías. Están ahí por si se necesitan.
Por último a cada fondo que se analice habría que asignarle una serie de valores para decidir lo que se hace con él. En principio propongo tres: El primero la volatilidad, factor que todos sabemos muy importante. El segundo un índice de núcleo o base de cartera que le asignaríamos nosotros y en el que valores bajos indicarían que se trata de un fondo satélite o especial, y valores altos lo contrario, que se puede usar como base de cartera, siguiendo conceptos que han expuesto Lizpiz, Rontxi y otros. El tercer valor sería el índice de deseabilidad o bondad rankiana, que es el objetivo de este hilo.
Con la información categorizada hacer carteras se vuelve trivial. Se parte de los fondos con mayor índice de deseabilidad y alto índice de núcleo para construir la base de carteras o bien de RF o RV o bien de alta volatilidad o baja volatilidad, según gustos, y se va completando con fondos de alto índice de deseabilidad y bajo índice de núcleo, atendiendo a que la exposición regional esté adecuadamente diversificada.
Es tan solo una propuesta constructiva para que empecemos a analizar fondos, para saber con cuales compiten. Si dos fondos están en la misma casilla (por ej. 1B, europeo de RV), y tienen similar valor de volatilidad, sólo deberemos decidir que valor de núcleo les damos, y si este también es similar uno de los dos sobra. Vemos cual nos gusta más y ese es el que pasará a formar parte de las carteras.
Y repito que es solo una idea, pero lo que sí que hace falta es una operativa productiva, aunque sea otra. Esta tiene la ventaja de que se pueden aportar fondos y clasificarlos rápidamente en listas, y luego el análisis se hace más adelante sobre los fondos que se han clasificado juntos, para no comparar peras con manzanas.
Saludos