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Luf888 29/09/17 21:28

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

Un fondo de este tipo que también lo está haciendo bastante bien es - Parvest Equity Japan Small Cap C H-Eur C - LU0194438841 La rentabilidad anual es de 42,58 % y también invierte en empresas de tamaño medio y pequeño de Japón. Tiene un Ratio de Sharpe anual de 6,4 que también es importante señalar. Se creó en el año 2004 y el gestor principal del fondo lleva en el mismo desde el principio. En Morningstar el gráfico de rentabilidad del Japan Deep Value Fund FI parece con más pendiente, pero es engañoso porque lleva poco tiempo creado y no incluye como es lógico rentabilidades anteriores, como es el caso de éste. Sólo lo pongo como una posible alternativa con una trayectoria de más de una década para quien le pueda interesar. No es una recomendación ni una comparación, sobre todo por la diferencia de tiempo entre uno y otro, y por la cartera más concentrada en el que lleva menos tiempo, como es lógico. Tampoco digo que este fondo sea "value" dado su patrimonio, pero el gestor está bien considerado. Si alguien sabe algo de un posible soft close de este fondo que comento le agradecería que me lo indicara. No estoy seguro de este tema.

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Luf888 09/09/17 17:06

Ha respondido al tema Principiante con dudas en fondos

En el fondo que mencionas las comisiones se liquidan diariamente de forma que en el valor liquidativo diario ya se han restado y no tienes que pagar nada más en otro momento. No tiene comisión de reembolso que esa sí que se paga al liquidar el fodo. Puedes diferir la tributación por los trapasos a otro fondo, aunque creo que puede haber excepciones con fondos en el extranjero que no cumplan determinados requisitos o en función del número de partícpes o de % de participación (aunque supongo que son casos muy minoritarios), pero no las plusvalías fiscales de la parte que liquides en cada momento. La forma de calcular es el criterio FIFO, es decir que se entiende que las participaciones a las que corresponde la venta son las que has adquirido en primer lugar y así sucesivamente hasta las últimas. Las plusvalías son acumulativas, es decir, que a efectos fiscales no partes de cero en los fondos sucesivos. Si inviertes 2.000 € y vendes el total por 10.000 €, con independencia de los trapasos que hayas efectuado y el número de fondos que hayas tenido invertido el capital, la plusvalía será de 8.000 €. También es cierto que las normas tributarias actuales no son inmutables, esto podría cambiar o no en un futuro. El fondo que has elegido se centra en una zona con mercados menos desarrollados que Europa o USA, aunque a veces hay mejores oportunidades, pero también podrías tener problemas como el asunto de corrupción de Brasil que hizo bajar el valor liquidativo hace poco tiempo. Con esto no quiero decir que sea mal fondo sino que puedes tener que afrontar bajadas un tanto bruscas, como la pérdida de más de un 6% en el segundo semestre (el peso de Brasil en este fondo es bastante importante por lo que todos estos problemas con la política le han perjudicado temporalmente). Al mismo tiempo es uno de los fondos que más había subido hasta ese momento y ahora mismo sigue haciéndolo. Tiene una volatilidad alta que refleja ese mayor riesgo y refleja variaciones más amplias en el valor liquidativo incluso en el corto plazo. Como la economía en general está creciento a nivel global, las expectavias sobre evolución, por ejemplo, de materias primas es positiva y eso también genera crecimiento en esta zona. Es un fondo para hacerle un seguimiento cada poco tiempo y aprovechar el mejor momento de la economía en la región, pero siento decir que no lo veo para tenerlo durante años en la cartera de alguien que tenga una aversión al riesgo baja o media, aunque es sólo mi humilde opinión y, de hecho, tengo en mi cartera fondos con comportamiento histórico de peor volatilidad, pero los uso como diversificación para protegerme en el momento actual y sólo representan un % menor. No se puede saber con toda precisión cómo de bien o de mal se va a comportar un fondo en el futuro por eso no debes pensar que la rentabilidad actual es extrapolable a los siguentes meses. Podría ser mucho mejor o bajar. Depende mucho de lo que haga Brasil y de que no se genere más riesgo político que provoque descensos como los de mayo. Espero haber ayudado en algo y no haber causado confusión. Un saludo.

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