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Participaciones del usuario Mancolepanto - Fondos

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Mancolepanto 07/12/20 11:42
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Totalmente de acuerdo con lo de Zacka. El 90% del tiempo se dedica a floodear y a aportar 0. Es MUY MUY MUY pesado y los demás nos comemos a diario sus frustraciones y aburrimiento. A ver si toman cartas en el asunto porque al usuario ya se le ha avisado varias veces y hace caso omiso. 
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Mancolepanto 05/12/20 23:23
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Nadie obliga a invertir con ellos. Cada uno pone su dinero donde mejor le parece. Las comisiones que cobran son públicas y conocidas. Hasta donde yo sé, iniciaron la gestora con esas comisiones, así que en ese sentido, nadie ha ido engañado. Mi comisión de gestión es el 0%. Al que no le guste lo que hay allí, que sepa que hay millones de empresas cotizadas en las que puede invertir a coste de gestión 0%.En cuanto a Fernando Bernard desconocía el dato. Guzmán de Lázaro de su época en Bestinver imagino que tendrá una rentabilidad mejor. Aquí el timing importa... y mucho. Parece que solo conocemos mercados alcistas, pero en USA han tenido mercados laterales muuuuuuy largos, lo dejo como info y como aviso a navegantes. Que las expectativas muy altas suelen generar mucha frustración y aquí, amigo Zacka, tenemos algún que otro ejemplo... ejem ejem...
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Mancolepanto 05/12/20 23:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Uranio no controlo. Aquí el numero uno es @piterloskot .Petróleo seguramente habrá pasado su época dorada, no lo pongo en duda. Pero hemos visto que cotizaba a $40/barril hasta hace bien poquito. A ese precio había empresas con caja neta y en un percentil de costes de extracción razonablemente bajo. Como todos los ciclos, volveremos a un nuevo pico en el precio del petróleo (aunque quizás ya será difícil ver de nuevo esos $100) que lo lleve a los $70 o incluso más. ¿Cuánto tardará ese ajuste? Ni idea. Pero lo que sí tengo claro es que si compras barato, al final tiene su recompensa. El petróleo es un mundo aparte. Imposible pronosticar mucho porque está manejado principalmente por un cártel y ellos abren y cierran espitas a su interés. Pero es un sector que en este momento me gusta para invertir y en el que estoy invertido.Yo no invertiría en un ETF de cobre... y menos apalancado...Me parece mucho más sencillo ganar dinero con una empresa concreta que con un ETF en el que te juegas toda la inversión a la visión macro y al desempeño del subyacente. Sin embargo dentro del sector, siempre suele haber una empresa que es invertible y que gane dinero pese a que sus peers no lo hagan bien. Muchas veces cotizan a múltiplos no ajustados por incertidumbre, litigios, problemas operativos, etc.
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Mancolepanto 05/12/20 22:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo no estoy tan seguro de ello. La teoría básica dice que el aumento de oferta monetaria y su traslación a M2 impulsa claramente la inflación (a muy muy muy grosso modo). Sin embargo tenemos ya algún ejemplo como Japón que indican que no es tan sencillo el mecanismo y hay muchísimos factores que influyen en la ecuación. Si le sumamos la deflación que genera el progreso tecnológico, no hay ninguna certidumbre de que veamos tan a las claras esa inflación. De hecho, los BC saben que no habrá una inflación desbocada, si no, no podrían haber imprimido tal cantidad de dinero.
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Mancolepanto 05/12/20 22:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Es una cartera baratísima porque han apostado por sectores muy muy deprimidos. Cuando oferta y demanda se ajusten y las materias primas suban, su cartera lo hará muy bien. Siempre tienen la tentación de salirse pronto, pero seguro que sacan buena rentabilidad. Recuerdo cuando lanzaron el fondo que les cayó un 20% los 2-3 primeros meses de abrir la gestora.... y se marcaron un +50% en un solo año. Eso te hace una idea del tipo de empresas que manejan.Creo que han sido muy valientes haciendo el tipo de cartera que tienen. No es nada fácil de explicar a tu partícipe que lo que han comprado es un fondo  cuasi sectorial de MMPP.
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Mancolepanto 05/12/20 20:54
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Aquí varios coincidimos en que los de AZValor son quizás los mejores gestores de España. Para mí, desde luego que lo son. Si tuviera algún fondo sería el AZvalor Internacional.Está claro que las grandes son las más conocidas y es más difícil encontrar valor que en las medianas y/o  más pequeñitas. Yo voy hasta arriba de NewGold así que poco más puedo añadir. Mandalay Resources también me gusta mucho (tiene una mina -Costefield- con unas leyes muy buenas) pero lleva una buena subida desde mínimos. Otra a la que puedes echarle un ojo es Equinox.En cuanto a plata llevo un paquete muy importante de AdriaticMetals (ADT). No me gusta nada de nada el invertir en exploradoras y/o developers, pero tienen unos yacimientos increíbles. Y lo avanzado del proyecto, el CEO, etc. me gusta mucho. Al final el riesgo/beneficio me cuadró y la metí en cartera.En cuanto a lo de quedar....yo estaría más a favor de organizar una asociación para que podamos reunirnos una vez al mes y presentar tesis propias en espacio de 30 minutos. 3-4 tesis y darle rienda suelta a los powerpoints. Y seguro que alguno se apuntaría a unas cervezas en el tercer tiempo.Un saludo.
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Mancolepanto 05/12/20 19:06
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola @lifestyle84 Yo voy muy muy cargado de oro/plata. Adivinar el precio del subyacente me parece un ejercicio de atrevimiento brutal. Pese a ello, el oro cerró ayer a $1840/oz. Yo no soy ningún apocalíptico ni creo que este “mundo” vaya a desaparecer ni transformarse tan rápidamente como algunos pronostican. Sin embargo ya hemos visto en las 2 ultimas recesiones importantes/crisis (2009 y covid) que el único arma que parece funcionarle a los estados (llámale banco central si gustas) de las principales economías mundiales es imprimir dinero. A saco. Niveles nunca vistos. La economía no-financiera sufre. Economías ya maduras con una clarísima tendencia al envejecimiento o ya envejecidas. Productividades marginales del trabajo en descenso. Niveles de deuda muy elevados. Y el callejón sin salida de la impresión del dinero. Quizás no haya esa inflación que esa ingente cantidad de dinero debería producir, pero yo personalmente me encuentro muy cómodo con oro en cartera.Y esto me lleva a la conclusión que a estos precios de oro y con una media de $1000 por onza de AISC de la mayoría de mineras, si se rebusca bien, hay mineras cotizando muy barato.No sé si tendré razón. Si la tengo, salgo a hombros. Si no, asumiré mi apuesta fallida y con los restos del naufragio volveré a la aventura. Obras son amores y no buenas intenciones.Saludos.
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