Yo no me atrevo a pronosticar nada macro. Aun menos con petroleo que es un mercado muy intervenido y que lo controlan, si se me permite la expresión, un par de manos.Yo creo que un precio razonable es un Brent entre $68 -$75. Parece que todavía hay margen de aumento en la oferta pese a que el shale ya no tira con tanta fuerza. Tampoco apuesto a precios por encima de 75-80 de manera sostenida.
Los resultados no son buenos (auqneu sí esperados) pero sin embargo ayer la cotización subió +13% en USA.Tienen un portfolio de 23 jack-ups, de los cuales están actualmente en uso 13 (igual que en Q12021). La noticia positiva es que medio afirman que tienen conversaciones avanzadas para tener 17 unidades empleadas a finales de este año. Además se aventuran a "predecir" el mercado de 2022 y ellos esperan tener los 23 jack-ups en uso para entonces porque ven un rápido aumento de la demanda de servicios offshore. Si tenemos en cuenta que el warm-stacked de cada cacharro les sale a 6k/día, y tienen 10 ahora mismo parados, al trimestre se les va una pasta solo en mantener activados los jack-ups.Según mis consultas, los 2 últimos jack-up que han firmado (Natt y Frigg) han sido con rates de $80k/día. Es una inversión de altísimo riesgo y que no recomiendo a nadie porque es un sector que opera con montañas de deuda y donde las quiebras, reestructuraciones y ampliaciones dilutivas de capital están a la orden del día y es muy fácil perder la totalidad de la inversión.Saludos.
Gracias por el articulo, Jorge.Viene un mes de septiembre-octubre con catalizadores positivos para Adriatic. Al final no ha habido intento de OPA pero si no diluyen con la financiación, para mí es mejor seguir en solitario.
Hace tiempo que no me actualizo con Aryzta, pero cuando "me leo" las cotizaciones siempre veo que no termina de despegar.¿Como van las cosas en la bollera? ¿No consiguen mejorar margenes?
¿¿ Y opciones CALL ???Yo ya tengo abierta posicion en BABA y me estoy planteando ampliar la posición. Estamos de acuerdo que da miedo la posible corrección que pudiera ( o no) venir. Una buena forma quizás sea con calls. Es una forma de tener una opcionalidad a 2 años vista (con el tema con PCC resuelto de una forma u otra) a un precio a mi parecer muy contenido.Estoy bicheando que para JUN2023 hay calls de BABA con strike 150$ y precio de $28.50.Nunca he operado con opciones. De hecho, no tengo habilitado en el broker la posiblidad de operar calls y puts.¿Alguna opinión al respecto?
Mapfre espera en el corto plazo la resolución del importe que le debe abonar Caixabank por la ruptura con Bankia. Cotiza muy por debajo de su "media histórica". Yo creo que tiene recorrido al alza todavía y en poco tiempo se situará en el entorno de los 2.50€.
Vaalco Energy acaba de publicar que han cerrado un LOI (Letter Of Intent) con otra compañía (tenía un LOI con Omni que parece que no se va a cerrar) que les permitiría reducir los costes de almacenamiento del crudo en un 50% con respecto al actual contrato. Dicen que va a reducir los costes operativos en un 20% aprox. Además aumenta el almacenamiento en un 50% que les permite garantizar el aumento de producción previsto en Etame. Empezaría en sept2022 que es cuando finaliza el actual contrato.Me parece una noticia muy buena aunque al mercado no le va a interesar porque no tiene impacto a corto plazo.
NewGold tiene una muy mala mina (RainyRiver) que además ha sido un bluff tremendo porque era su proyecto estrella. Además el futuro no es muy alentador porque vendieron (aunque tampoco tenían musculo financiero para construirla) Blackwater que era su opcionalidad de futuro.Pero todo tiene un precio. Con la volatilidad tan tremenda que tiene, a mí no me extrañaría nada verla de nuevo por debajo del dolar si el oro sufre un poquito. Yo salí hace tiempo y no me entusiasma mucho la idea de entrar de nuevo, pero si se pone a tiro...
Hola analyticssPues yo los considero buenos, la verdad. La cotización no refleja lo que pienso porque anda en lateral desde hace que adelantaron el dividendo a mayo.Es una empresa madura, sin crecimiento, con personal cuasi-funcionario, que no es capaz de ganar cuota de mercado y penalizada por inversiones reguleras en el exterior. No es la empresa ideal en la que estar... pero todo tiene un precio. Si gana 700M€ este 2021 (en H1 acaban de reportar beneficios netos de 365M€) cotiza a <8x beneficios. Lo normal es que cotice a 12x beneficios por aquello de no crecer y por una gestión muy mediocre de Huertas.Creo que es la empresa más barata del sector en España, aunque también puede que de las peor gestionadas pese a tener la red que tiene y lo implantada que ha estado siempre aquí. LineaDirecta por ejemplo cotiza a 14x beneficios de 2020 y acaba de entrar AzValor. Yo sé que la proyección y la calidad del negocio y management de unos y otros son muy diferentes... pero claro, yo me siento más seguro comprando a 6-7 veces beneficio. En algún momento el mercado valorará el descuento de Mapfre y se la llevará unos ratios más "justos". Además hay que tener en cuenta que MAP se va a llevar unos 800-1000M€ de indemnización por la ruptura del acuerdo con Bankia. Son las ganancias de un año entero que se van a embolsar en corto plazo. No tengo mucho interés en hacer buy&hold con ellos pero lo cierto es que yo tengo precio de compra en 1.60€, y me da una rentabilidad por dividendo muy buena (y muy seguro y estable) que me dan mucha tranquilidad para esperar tranquilamente que el precio se adecue al valor que yo considero. Ya tengo otras inversiones mucho más agresivas y me gusta compensar con este tipo de empresas.
