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Mancolepanto 30/07/21 19:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo estoy con @broker2022 Creo que tratar a Paramés de gañán e inútil es faltar a la verdad. Y ya la comparación con Ajram de @analyticss ... sin palabras.Se le critica mucho los millones que lleva cobrados porque la gestora es suya...pero es que este tipo se ha marcado un 15% anual durante 20 años. 20 malditos años anualizando un 15%. Insisto, 20 años. Y nadie fue con la pistola en la cabeza para que metiera su dinero con él. La chorrada (disculpa analyticss pero a veces no sabes frenar) de que le pasaban por debajo de la mesa las compañías en las que tenía que invertir sus ¿amigos? de banca de inversión...no sabría como definirlo...- Publicó un libro donde destripa su trayectoria, forma de invertir y cómo ve la inversión. - Realiza conferencias anuales para explicar sus tesis (en la medida de lo posible) y atenerse a una ronda de 3 horas de ruegos y preguntas cuando antes no lo hacía absolutamente nadie en el mundo de la inversión.- Promueve de forma altruista un ente de divulgación y formación de finanzas/economía/inversión como es ValueSchool.- Es fiel a su forma de invertir desde los 90. No hay cambio de estilo ni traición al que le dejó su dinero, solo hay mal rendimiento.Es evidente que el rendimiento de sus fondos no es bueno y deja mucho que desear, pero creo que una cosa es la crítica objetiva y fundamentada... y otra que el foro se convierta en el vertedero personal donde más de uno vuelque sus frustraciones y su aburrimiento.
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Mancolepanto 29/07/21 09:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
-- OFFTOPIC --Tema financiación hipotecaria.En este entorno de tipos bajos, no parece descabellada la idea de endeudarse con fuerza y al mayor largo plazo posible. Los precios del inmobiliario que tengo controlados han subido con cierta alegría pero si viene algo de inflación y suben los tipos, no creo que sea mal plan cubrir el bien inmueble con un tipo fijo ahora que los "regalan" (conocidos con tipo fijo a 0.89 - 1.0).Hace pocos meses le estuve dando una vuelta al asunto y conseguí financiación muy alto porcentaje y 40 años pero tipo variable, que fue lo que me echó para atrás. Búsqueda personal a "puerta fría". La pregunta es: ¿alguien tiene experiencia en financiaciones >90%, tipo fijo y plazos de 35-40 años? Saludos
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Mancolepanto 26/07/21 12:19
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Parecen buenos resultados. Con cierto crecimiento, aumento ratios, etc.Beneficios H1 de 364M€. Si consiguen mantener estos beneficios los múltiplos que da son ridículos.Algo me pierdo porque anda con un pirrico +0.35% en estos momentos.A la noche intento leer los resultados bien.
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Mancolepanto 26/07/21 12:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo los veo exactamente asi (incluyo a AZ).El tema de la salida de Bestinver, el libro, el famoso 15% anualizado,etc. les dio mucho bombo y los acercó a las masas.Siempre han comprado lo mismo. Siempre siempre. Lo que pasa es que cuando montaron las gestoras estaba todo el sector industrial imposible tras años y años de subida en flecha de los indices y la impresion bestial de dinero de los BC. Y tuvieron que meterse en berenjenales (mmpp, tankers,etc) en busca de valor.Pero no engañan a nadie comprando lo que compran porque siempre es lo que hicieron. Hay mucho arrimado despechado con los gestores que van a salir por patas mas pronto que tarde y personalmente creo que les viene bien. Para invertir como invierten ellos hay que tener co-inversores con mucha fe en lo que hacen. 
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Mancolepanto 22/07/21 08:04
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buena compra las AdriaticMetals. En este momento +7% en mercado australiano.Ya tienen todos los permisos para construir y solo queda la financiación. Con un capex tan pequeñito para un proyecto de ese estilo (creo recordar que sobre unos $175M aprox), me gustaría que la mayor parte fuera deuda. Ya veremos. En Q4 2022 debería estar la mina funcionando.
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Mancolepanto 20/07/21 08:19
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Servidor es un mindundi pero estoy totalmente alineado con lo que dice Ackman.Esta nueva variante, en términos sanitarios, lo que nos señala es el camino al que se dirige la pandemia: un fin claro y robusto a las muertes. Que sí, muchas infecciones y aumento de los hospitalizados, pero las muertes caen en picado desde hace ya muchas semanas.El covid19 vino para quedarse, pero las vacunas y las infecciones que no generan muerte nos están convirtiendo en un grupo protegido. Seguirá pegando coletazos porque el "cimbronazo" que nos ha causado ha sido bestial y era lógico que no desapareciera de la noche a la mañana pero estamos muy bien encaminados para recuperar el control.Pese a las caídas de ayer yo apuesto al verde en el corto y medio plazo. 
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Mancolepanto 18/07/21 10:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenos días de domingo a todos.Otra vez está cerca Mapfre de dar valores de entrada - bajo mi humilde punto de vista- para aquellos que quieran un "depósito" más o menos estable.El viernes cerró a 1.743 capitalizando unos 5300M €. Si normalizamos* beneficios en la franja de 600-700M €, nos sale un PER muy razonable porque tenemos unos dividendos "asegurados" de entre 0.11 y 0.12€/acción y netos. Estamos hablando de entre un 6 y un 7% de rentabilidad neta anual... solo por divis sin tener en cuenta la posible futura revalorización de la acción.No es un chollazo ni son super-precios los actuales porque a mí me parecería entrada en 1.60€ (o menos, claro) aunque no tengo ni idea de si por técnico puede dar entrada...Tiene una gran incógnita actualmente y es el tema de la ruptura del acuerdo con Bankia tras la adquisición por Caixabank (Adeslas). Se está negociando, aunque van lentos, los términos concretos de la ruptura (aunque hay un contrato firmado para que Caixabank pague un 20% extra sobre el valor de mercado que se declare/tase de la unión que tenían Mapfre-Bankia. Según informaciones de prensa y demás, el acuerdo se puede cerrar en 800-1000M.Otros grandes problemas de Mapfre son (1) su fuerte dependencia de mercado nacional que aporta un tercio de los ingresos. Hay muchos operadores que apuestan fuerte por precios low-cost y ahí Mapfre no es capaz de luchar con brío.(2) Tampoco le favorece el entorno de tipos bajos porque el financiero le lastra. O buscas inversiones de mayor complejidad y peligrosidad para invertir las primas...o tu rentabilidad vía bonos se reduce...En cuanto a comportamiento a largo plazo solo ha perdido el nivel de los 2€ en 3 ocasiones muy puntuales: 2009, 2012 y 2016. En plena pandemia se pudo comprar a 1.30€ cuando lo habitual es que cotice en torno a 2.50€ ( con una rentabilidad vía dividendo de un 5% aprox).Las últimas recomendaciones no han sido nada positivas: Barclays la ve en 1.56€ (16-07-2021) y Credit Suisse en 1.35€  (27-05-2021).Dividendos netos de los últimos años: 2020:  0.1104 €2019: 0.1185 €2018: 0.1184 €2017: 0.1186 €2016: 0.106 €2015: 0.112 €2014: 0.110 €2013: 0.095 €2012: 0.095 €2011: 0.122 €2010: 0.122 €2009: 0.123 € Saludos.
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Mancolepanto 18/07/21 09:24
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Bajo mi punto de vista, mucho más importante el ejercicio de actividad que el financiero. Con los tipos por los suelos y los bonos con rentabilidad negativa, a una empresa aseguradora madura y con cierto tamaño tipo Mapfre, la dificultad para encontrar rentabilidad en esa pata de negocio no es desdeñable.Para mí también es importante ver como se comporta el volumen de negocio tras la ruptura con Bankia. Aunque hay nuevas sinergias con BancoSantander, está por ver como evoluciona esa pata tan importante y si se consigue sustituir el volumen -y la rentabilidad- que aportaba Bankia.Para el cierre del acuerdo por Bankia parece que todavía quedan meses. Caixabank está inmersa en una ola durísima de EREs y parece que no se está negociando con intensidad el cierre del acuerdo.Las últimas recomendaciones:- Barclays: INFRAPONDERAR.  16-jul-2021                             1.56€- Creditt Suisse: INFRAPONDERAR    27-may-2021                1.35€      
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