He leído estás declaraciones de De Guindos y no sé hasta qué punto deberíamos preocuparnoshttps://www.eldiario.es/economia/bce-avisa-riesgos-han-crecido-forma-desenfrenada-fondos-inversion_1_10233070.html
Una duda que me surge en este nuevo escenario con los tipos de interés positivos.El año pasado para intentar descorrelacionar la parte variable de nuestras carteras, era planteable incluir en ellas fondos alternativos (market neutral, long-short...) materias primas u oro, entre otras inversiones.Mi pregunta es si creéis que ese tipo de inversiones tienen sentido ahora que la renta fija ofrece tires razonables.
Hola MentoreroEn ese párrafo quería decir que hay fondos mixtos que "rebajan" la exposición a renta variable invirtiendo parte de la cartera en renta fija. Y según su criterio aumentan o reducen su exposición a RF y a RV.Y hay otro tipo de fondos mixtos que no solamente combinan RF y RV, sino que invierten en oro, materias primas, derivados u otro tipo de inversiones, de manera que tienen una mayor descorrelación respecto a la RV.A mi personalmente me gustan más este tipo de fondos pues aportan más diversificación a la cartera.Por ello te decia que una vez preseleccionados algunos mixtos, hicieses un X Ray. Yo en ese X Ray incluiría algún fondo de RV que ya lleves para ver qué correlación tienen los mixtos que consideres con la RV que tienes en cartera.
El Fondos BBVA Bonos CP tiene 0,70% de gastos y una duración media de la cartera de 6 meses. Este año lleva el 0,55%.El Fondtesoro tiene 0,65% de gastos y una duracion media inferior al año, pero en este caso debe tener al menos el 70% de la inversión en Letras del Tesoro y el resto en titulos de renta fija del mismo rating o superior al de las Letras del Tesoro. Este año lleva el 0,47%https://fidocs.bbva.com/documents/ES0113200036_CA_20230401_ESP_SPA_0.pdfhttps://fidocs.bbva.com/documents/ES0113276002_CA_20230401_ESP_SPA_0.pdf
Hola MentoreroEn mi opinión lo primero que hay que hacer es plantearse que estructura de cartera es con la que te sientes cómodo. Es decir, qué importe en renta variable y en mixtos es con el que te sientes a gusto.Una vez eso esté claro, a mí me gusta destinar la mayor parte invertida en RV a un indexado al MSCI World por costes y diversificación.A partir de ahí puedes picotear en otros fondos para suplir las carencias del MSCI World. Por ejemplo algo en Emergentes o Small Caps que no están representados adecuadamente o algo en fondos Value ya que el MSCI World en estos momentos es bastante growth. Y si quieres apostar por algún sector en concreto que creas que a futuro pueda funcionar mejor, puedes coger algún sectorial.En realidad creo que cuanto menos compliques la cartera mejor, pero en todo caso, esas serían las opciones que yo consideraría para la RV.Y en los mixtos puedes buscar fondos que simplemente combinen RF y RV y donde el gestor decide en cada momento que porcentaje asigna a cada una o buscar la fondos que descorrelacionen un poco más porque inviertan en otros activos. Como explicaba Patrimonio Prudente, por el buscador avanzado de Morningstar puedes buscar fondos con largo historial, ordenarlos por volatilidad y rentabilidad y yo luego haría un X Ray de los 3 o 4 que más te acoplen y elegiría un par que no tengan demasiada correlación.Por supuesto en este foro hay gente mucho más preparada y que tal vez te puedan dar una opinión más completa, pero esos son los criterios que yo utilizo.
Una duda que me surge en este nuevo escenario con los tipos de interés positivos.El año pasado para intentar descorrelacionar la parte variable de nuestras carteras, era planteable incluir en ellas fondos alternativos, materias primas u oro, entre otras inversiones.Mi pregunta es si creéis que ese tipo de inversiones tienen sentido ahora que la renta fija ofrece tires razonables.
Yo tengo aproximadamente un 15% de la cartera en fondos mixtos. Su función es que sirvan como elemento amortiguador y descorrelacionador de la cartera y por ello busco mixtos que no sean simplemente una parte en Renta Fija y otra en Renta Variable, si no que aporten algo más de descorrelación.Por aquí he leído opiniones de foreros a los que no les gustan los fondos mixtos, pero a mí sí me parece interesante tenerlos.
Me parece una cartera equilibrada y sencilla, con mucho sentido.Pero mi duda, no respecto a esta cartera, si no en general para la construcción de cualquier cartera, viene por la parte de la renta fija.Me explico, los indexados de renta fija no suelen tener comportamientos tan consistentes a largo plazo como en el caso de los de renta variable. Mi impresión es que indexarse en renta variable es más eficiente que en la renta fija.
Llevo un tiempo intentando construir una cartera que se adapte a mis preferencias como inversor y poco a poco la voy perfilando, a medida que voy leyendo e intentado aprender y desde luego a este foro le tengo mucho que agradecer.Pero me surgen dudas a la hora de plantear la parte de la cartera que quiero que descorrelacione de la Renta Variable y la Renta Fija que llevo en cartera. Tengo claro que algo de mixtos voy a tener, pero hay dos aspectos que no tengo tan claros:- incluir o no Oro: en mi entidad solamente tengo la posibilildad de invertir en fondos que invierten en mineras, no en oro físico. Son fondos con elevada volatilidad, con correlación entre el 0,40 y el 0,50 con el indexado de renta variable global que llevo. Y en todo caso, se supone que esas empresas ya estarán incluidas con sus correspondientes pesos en el indexado. - incluir o no fondos inmobiliarios: la duda es similar a la del oro, los inmobiliarios que he buceado presentan una correlación elevada con el indexado de renta variable global, superior a 0,80 y se supone que este sector ya está representado en el indexado global. Si los incluyo supone añadir complejidad a la cartera y pretendo que ésta sea lo más sencilla posible y no sé si la diversificación que se supone que pueden aportar me puede compensar.Evidentemente es algo que cada uno vemos de una manera pero me gustaría saber cómo lo veis vosotros para tener un elemento más de juicio.