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Contenidos recomendados por Morenillocam

Morenillocam 09/03/21 12:49
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Se hacen muchos gráficos del estilo del que les muestro a continuación, pero este tiene una ventaja adicional y es que se centra en el carácter psicológico y sociológico de los mercados, que es precisamente lo que les va a costar mucho llegar a entender y gestionar a los robots.En un futuro no muy lejano, el analista financiero “estándar” podrá aportar poco valor añadido a la hora de detectar empresas baratas en términos puramente numéricos si tiene que enfrentarse a la inteligencia artificial. Ahora bien, lo que sí les va a costar a los robots es llegar a entender cuestiones como la avaricia, el miedo, el pánico, las modas, las manías o el comportamiento de rebaño.Como verán, los conceptos del gráfico no son especialmente cuantitativos, pero les puedo asegurar en base a mi experiencia que son mucho más importantes que muchos factores cuantitativos. Los mercados tienen un componente psicológico y sociológico absolutamente fundamental y quien solo quiera ver la parte numérica está condenado a perderse una parte importante de las subidas y a sufrir muchos reveses con cambios de tendencia que sólo se explican por factores sociológicos como los que vamos a mencionar a continuación.El ciclo sociológico y psicológico de los mercadosAntes de continuar me gustaría matizar que, de acuerdo con mi experiencia, eso de que los inversores institucionales (“Institutional Investors”) entran antes porque son más profesionales o más listos es, en muchas ocasiones, un mito.Mi sugerencia es que no tengan mucho en cuenta la parte de arriba del gráfico, no me parece la más brillante. Sin ir más lejos, en la subida que ha tenido el mercado a lo largo de los últimos 12 meses han sido mucho más “espabilados” muchos pequeños inversores que muchos institucionales, que se sentaron cómodamente sobre sus bonos y ahora no saben muy bien qué hacer con ellos.También me gustaría aclarar que cuando se habla de “Smart Money” (dinero “listo”, más que inteligente) puede incluir también a inversores particulares, como también hemos visto en las primeras fases de la recuperación postpandemia de las bolsas.Para mí lo realmente interesante de este gráfico está en la segunda línea. Es donde vemos cómo en la primera fase de la subida los mercados no tienen ni siquiera la atención de los medios de comunicación. Llevado a la situación reciente, en la fuertísima subida que hemos vivido en estos últimos meses, la prensa y los medios en general, incluidas las redes sociales, hablaban mayoritariamente de lo caro que estaba todo, de la “burbuja” y de “la crisis”, cuando el mercado global ya había subido un 20 % sobre sus mínimos.Éramos muy pocos los que recomendábamos abiertamente la inversión en renta variable, como bien saben los lectores de estos Cuadernos y los clientes de Nextep. En esta ocasión la atención de la prensa sobre los mercados es reciente, lo cual es una buena señal. Sólo hace un par de meses que han pasado de fijarse sólo en quienes anunciaban el Armageddon financiero a transmitir la realidad del mercado alcista.Es un dato importante. Luego llega la fase del entusiasmo. Es más o menos en la que están ahora en EE.UU., pero todavía no en Europa y mucho menos en España, donde tenemos mucha menos tradición de inversión en bolsa. Pero la veremos, como se vio a mediados de los años 80, cuando la empresa Terra valía tanto como Endesa (MC:ELE) en bolsa y se hablaba de la bolsa en bares, bodas y bautizos.Luego viene la fase de la avaricia (“greed”). No creo que estemos todavía en ella. En todo caso es posible que esté empezando en el Bitcoin, no en las bolsas mundiales. Veo anuncios de Bitcoin en marquesinas y mobiliario urbano, pero no veo ese tipo de anuncios en relación con las bolsas. Y del Bitcoin se habla en bares, bodas y bautizos, pero no veo yo que se hable de invertir en fondos de renta variable o en acciones.Luego vienen las fases en las que, como consecuencia de la avaricia, la gente pierde el control y empieza a vivir en un mundo irreal —“Delusion”—, para finalmente llegar a la fase del “nuevo paradigma”, en la que dicho paradigma justifica cualquier exceso en los precios.No creo que en lo que a las bolsas se refiere estemos todavía en esa situación, entre otras cosas porque he vivido varias similares y sé muy bien cómo es el ambiente que genera. Es muy importante saber identificar estas dos fases —“Delusion”, “Greed”— porque es claramente el momento de retirarse.Aplicación práctica en una cartera de fondos Es importante leer este curioso gráfico teniendo en cuenta que hay diferencias por activos, sectores y países.Aunque no estemos en la fase final puede haber correcciones muy importantes en las fases intermedias.Las fases pueden superponerse. Y hay zonas grises.Estos gráficos deben considerarse en paralelo a la información cuantitativa (precios, inflación, beneficios, etc.).Podría ocurrir que estemos en una fase de simple entusiasmo pero con precios tan caros que en la práctica es como si estuviéramos en la fase del descontrol.Dónde estamos en el ciclo bursátil | Investing.com
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Morenillocam 05/03/21 18:11
Ha respondido al tema Inversión tendencial
pero el mercado sigue bajando a pesar de los buenos datos....bueno a ver si un forero se anima y aconseja qué fondos han ido bien esta semana para seguir reconstruyendo la cartera tendencial.
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Morenillocam 05/03/21 10:12
Ha respondido al tema Inversión tendencial
quizás vaya tarde pero entre las diferentes carteras que tengo por aquí sólo hablo de la tendencial que es el tema que nos ocupa.Pero en la que denomino cartera tranquila o a largo plazo  he variado porcentajes,antes poseía un 75-80% de RV y 25-20% RF y mixta y desde hoy he cambiado a 40-35% RV y 60-65 RF y mixto proporción que iría subiendo si la situación empeora o es a medio plazo.
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Morenillocam 04/03/21 19:24
Ha respondido al tema Inversión tendencial
si el mercado no repunta de aquí a lo que queda de semana acometería el sábado los siguientes cambios a falta de tener los datos exactos:-tengo de tecnológicos que recuerde el bgf next generation con muy mal comportamiento,allianz artificial inteligence y jpm us tecnology acabará la semana en menos 5 mas o menos desde que lo contraté si sigue la tendencia actual y no rebota,aparte tengo fidelity global tecnology acc que este esta aguantando estoicamente la situación,la idea es reducirlo a este que es el que mejor comportamiento tiene.-asiaticos más de lo mismo,tuvieron un rebote que ahora lo van a perder y quizás acaben más bajo aún que el viernes anterior,lo mismo se reduce al que mejor funcionamiento tenga del los tres o cuatro que poseo.-endurance me lo cargo pero no es traspasable o por lo menos ya intenté un traspaso parcial a otro fondo y no me dejaba,asi que si sigue así me lo paso a cuenta.-metavalor internacional si llega al menos 5 de mi posición me cargaré el 50 de mi posición.-ms growth,robeco, fatal puede caer al menos el 50 de la posición,fundsmith parece que aguanta algo másme está funcionando bien el true value,el gaesco gvc 300 (viajes y hoteles), y el alcalá (bitcoin) posiblemente irán allí los posibles cambios,esfera gradient,esfera robotics veo buenos comportamientos.
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Morenillocam 03/03/21 19:36
Ha respondido al tema Inversión tendencial
 El nuevo fondo de Fidelity International invierte en empresas chinas visionarias, centrándose en líderes de la innovación en tecnología (informática cuántica, inteligencia artificial, informática en la nube, robots industriales..), estilo de vida (fintech, blockchain, monederos digitales, telemedicina, medicina personalizada, genómica…) y medio ambiente (energías renovables, movilidad eléctrica, almacenamiento de energía, sustitutos de la carne, nuevos materiales y almacenamiento de carbono)Fidelity International ha lanzado el Fidelity Funds China Innovation Fund, una estrategia de renta variable centrada en las empresas chinas visionarias que alumbran avances tecnológicos y figuran entre los líderes de la innovación en estilo de vida, medio ambiente y tecnología.El fondo hace hincapié en temáticas orientadas al futuro como las siguientes:- Tecnología: informática cuántica, inteligencia artificial, informática en la nube, robots industriales, drones comerciales, conducción autónoma y ciudades y fábricas inteligentes.- Estilo de vida: aprendizaje digital, fintech, blockchain, monederos digitales, telemedicina, medicina personalizada, genómica y robots de servicios.- Medio ambiente: energías renovables, movilidad eléctrica, almacenamiento de energía, sustitutos de la carne, nuevos materiales y almacenamiento de carbono.Con muchos años de trabajo en Hong Kong a sus espaldas, los gestores del fondo, Tina Tian y Casey McLean, parten de la premisa de que la innovación suele impulsar el crecimiento de los beneficios, la revalorización de las cotizaciones y el mejor comportamiento relativo a largo plazo.Valiéndose de una estrategia de inversión activa y del trabajo que realiza el equipo de 25 analistas de Fidelity en China, invertirán en un conjunto de entre 40 y 60 empresas chinas visionarias que sean tanto estratégica como financieramente atractivas. También tienen en cuenta los aspectos ESG que influyen en el binomio riesgo-rentabilidad.“El ritmo de innovación en la economía china ha seguido acelerándose, y no solo como resultado de la pandemia. Eso ofrece a los inversores la oportunidad de beneficiarse de las buenas perspectivas bursátiles de las empresas visionarias”, comentó Tina Tian. “China posee numerosas ventajas estructurales como la disponibilidad de datos, el gran dinamismo de la I+D y las patentes, así como un entorno político favorable, a lo que hay que sumar la afinidad con la tecnología y el tamaño de la economía. Gracias a estas ventajas, el país se consolidará como el líder de la innovación en el s. XXI. Así pues, un conjunto de empresas chinas está ocupando posiciones de liderazgo en muchos ámbitos innovadores y eso también se refleja en la evolución de sus cotizaciones”. Fidelity International lanza el Fidelity Funds China Innovation Fund (infobolsa.es) 
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Morenillocam 27/02/21 13:17
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Difícil controlar el gallinero cuando todo baja en más o menos medida y de manera tan fuerte,se pueden quedar afuera fondos de gran calidad y que después seguramente tengan un buen repunte.Mi estrategia fue la siguiente en números y según mi instinto debo de seguir así:-Ariema y BNP transition energy han completado su traspado a oricalco y gvc gaesco 300 world place y metavalor internacional por partes.-Y tras hacer números ayer noche me cargue el 50 de allianz china a oricalco y jpm emerging markets a gvc gaesco 300worldplace.Los chinos les dejo una semana de margen para ver su evolución si al término de la semana que viene se mantienen en -5 traspasaré a los mas rentables.Tecnológicos no los he tocado.
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Morenillocam 23/02/21 21:09
Ha respondido al tema Inversión tendencial
Pues yo me cargue completito el BNP Energy lo traspase al Alcalá y una parte al metavalor internacional,el ariema entero al ms us growth,el deustche invest Brazil al Alcalá.Eso en traspaso,por otro lado aporto con dinero nuevo a tecnológicos jpm un,fidelity global tecnology,bgf next gent,y Allianz artificial inteligence a asiáticos y chinos,y algun global como robeco,seilern y fundsmith.Espero que me salga bien la jugada a medio plazo.
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