Alger Dynamic Opportunities Fund Class A EU LU1232088200 Este no está mal, pero es más bien para protegerse que para tener una tendencia de fuertes subidas.
Agradezco tu exposición, es enriquecedora y digna de tener en cuenta, quizás sea una costumbre (mala) de perseguir ese fondo, sector, que se a abandonado recientemente. Esto lo voy a tener en cuenta con los de energía porque con el bnp me sali con cierta rentabilidad positiva pero con otros sali escaldado . Lo que has dicho me hace reflexionar, siempre se aprende algo Un saludo
#1114
Re: Inversión tendencial
Hace años que estoy invertido en estos dos: LU0607983896 - Nordea Alpha 15 LU0496443531 - Pictet Mandarin
#1115
Re: Inversión tendencial
Se hacen muchos gráficos del estilo del que les muestro a continuación, pero este tiene una ventaja adicional y es que se centra en el carácter psicológico y sociológico de los mercados, que es precisamente lo que les va a costar mucho llegar a entender y gestionar a los robots.
En un futuro no muy lejano, el analista financiero “estándar” podrá aportar poco valor añadido a la hora de detectar empresas baratas en términos puramente numéricos si tiene que enfrentarse a la inteligencia artificial. Ahora bien, lo que sí les va a costar a los robots es llegar a entender cuestiones como la avaricia, el miedo, el pánico, las modas, las manías o el comportamiento de rebaño.
Como verán, los conceptos del gráfico no son especialmente cuantitativos, pero les puedo asegurar en base a mi experiencia que son mucho más importantes que muchos factores cuantitativos. Los mercados tienen un componente psicológico y sociológico absolutamente fundamental y quien solo quiera ver la parte numérica está condenado a perderse una parte importante de las subidas y a sufrir muchos reveses con cambios de tendencia que sólo se explican por factores sociológicos como los que vamos a mencionar a continuación.
El ciclo sociológico y psicológico de los mercados
Antes de continuar me gustaría matizar que, de acuerdo con mi experiencia, eso de que los inversores institucionales (“Institutional Investors”) entran antes porque son más profesionales o más listos es, en muchas ocasiones, un mito.
Mi sugerencia es que no tengan mucho en cuenta la parte de arriba del gráfico, no me parece la más brillante. Sin ir más lejos, en la subida que ha tenido el mercado a lo largo de los últimos 12 meses han sido mucho más “espabilados” muchos pequeños inversores que muchos institucionales, que se sentaron cómodamente sobre sus bonos y ahora no saben muy bien qué hacer con ellos.
También me gustaría aclarar que cuando se habla de “Smart Money” (dinero “listo”, más que inteligente) puede incluir también a inversores particulares, como también hemos visto en las primeras fases de la recuperación postpandemia de las bolsas.
Para mí lo realmente interesante de este gráfico está en la segunda línea. Es donde vemos cómo en la primera fase de la subida los mercados no tienen ni siquiera la atención de los medios de comunicación. Llevado a la situación reciente, en la fuertísima subida que hemos vivido en estos últimos meses, la prensa y los medios en general, incluidas las redes sociales, hablaban mayoritariamente de lo caro que estaba todo, de la “burbuja” y de “la crisis”, cuando el mercado global ya había subido un 20 % sobre sus mínimos.
Éramos muy pocos los que recomendábamos abiertamente la inversión en renta variable, como bien saben los lectores de estos Cuadernos y los clientes de Nextep. En esta ocasión la atención de la prensa sobre los mercados es reciente, lo cual es una buena señal. Sólo hace un par de meses que han pasado de fijarse sólo en quienes anunciaban el Armageddon financiero a transmitir la realidad del mercado alcista.
Es un dato importante. Luego llega la fase del entusiasmo. Es más o menos en la que están ahora en EE.UU., pero todavía no en Europa y mucho menos en España, donde tenemos mucha menos tradición de inversión en bolsa. Pero la veremos, como se vio a mediados de los años 80, cuando la empresa Terra valía tanto como Endesa (MC:ELE) en bolsa y se hablaba de la bolsa en bares, bodas y bautizos.
Luego viene la fase de la avaricia (“greed”). No creo que estemos todavía en ella. En todo caso es posible que esté empezando en el Bitcoin, no en las bolsas mundiales. Veo anuncios de Bitcoin en marquesinas y mobiliario urbano, pero no veo ese tipo de anuncios en relación con las bolsas. Y del Bitcoin se habla en bares, bodas y bautizos, pero no veo yo que se hable de invertir en fondos de renta variable o en acciones.
Luego vienen las fases en las que, como consecuencia de la avaricia, la gente pierde el control y empieza a vivir en un mundo irreal —“Delusion”—, para finalmente llegar a la fase del “nuevo paradigma”, en la que dicho paradigma justifica cualquier exceso en los precios.
No creo que en lo que a las bolsas se refiere estemos todavía en esa situación, entre otras cosas porque he vivido varias similares y sé muy bien cómo es el ambiente que genera. Es muy importante saber identificar estas dos fases —“Delusion”, “Greed”— porque es claramente el momento de retirarse.
Aplicación práctica en una cartera de fondos
Es importante leer este curioso gráfico teniendo en cuenta que hay diferencias por activos, sectores y países.
Aunque no estemos en la fase final puede haber correcciones muy importantes en las fases intermedias.
Las fases pueden superponerse. Y hay zonas grises.
Estos gráficos deben considerarse en paralelo a la información cuantitativa (precios, inflación, beneficios, etc.).
Podría ocurrir que estemos en una fase de simple entusiasmo pero con precios tan caros que en la práctica es como si estuviéramos en la fase del descontrol.
Subidón!!! Nasdaq a tope , a ver si me recupero un poquito de las tecnológicas...si es un espejismo, bienvenido sea....saludos
#1118
Re: Inversión tendencial
Está noche, y después de varias con un palo entre los dientes, pensando en si saliese y salvar los muebles o echar más madera y no creerse el farol para que les vendamos las acciones baratas (ARK found ha aprovechado a las mil maravillas las rebajas), algunos cenamos pechuga de oso. A ver si dura, de todos modos, tanto en los buenos menos como en los malos, e inversión tendencial a partes hay que recordar que en ciertos fondos o carteras, si se va en largo se va en largo.
Lo del nasdaq es ciertamente increíble y no apto para quien padezca del corazón. Y ya si miras como le está yendo hoy a la cartera del Oricalco ya es para morirse.
#1119
Re: Inversión tendencial
Cierto Iamcarlitos, yo no me moví casi nada y espero que la jugada me haya salido bien, es duro verse en. - 10, pero al menos no es un -40 como podía ser en 2008. Aquí la jugada estaba clara. Salirse rápido de los que más bajaban y después lo que hice es traspasar para en insight, MS us growth... Global Opportunity, vamos los que llevo y confío en ellos a largo plazo. A ver como nos fue... , Opino que cuando hay mucha volatilidad, no hay que estar matando moscas a cañonazos, entrando y saliendo de los fondos. Saludos a toda la tendencia!
#1120
Re: Inversión tendencial
Mucho me temo, que estamos en fase de turbulencias, la volatilidad va a seguir siendo alta me imagino, pero me ha servido para bien estar en apnea inversionista estas semanas y aportar a lo que me bajaba ya entorno al 10-13 %, yo cenando pechuga de paquidermo y tan tranquilo, a ver como sigue la semana y analizamos tendencias,.saludos.
#1121
Re: Inversión tendencial
Hola Janus : Gracias por la sugerencia. Yo también llevo el Pictet Mandarín desde hace tiempo, todavía lo tengo en positivo. Lo he vuelto a analizar y, comparando el gráfico con el del MS Asia opportunities, deduzco que de long short únicamente tiene la clasificación porque los resultados hacia arriba o hacia abajo son los mismos que los del MS, pero divididos por 2.5 . Parece que da lo mismo poner 100 euros en el MS Asia que 250 euros en el Pictet Mandarín. Creo que se le puede aplicar el sistema tendencial igual que al MS Asia. La bolsa de Shangai está bajando mucho. Saludos.
#1122
Re: Inversión tendencial
hola buenas noches, viendo la tendencia del sector finanzas, hoy he metido leña al:
Teniendo en cuenta las semanitas que llevamos, no lo ha hecho mal, no? que os parece?
Respecto a los sectores, la grafica de hoy y semanal (esperemos que siga la tendencia financiera):
#1123
Re: Inversión tendencial
yo hice lo propio con el ROBECO NEW WORLD FINANTIAL, a ver que nos depara este sector, suerte.
#1124
Re: Inversión tendencial
vi tu comentario tambien, y llevaba ya dias con ello en mente, asi que me he tirado a la piscina
#1125
Re: Inversión tendencial
Buenas noches, Pues sí, el Nasdaq ha dado un “respingo”. Yo hasta que no se instale sobre la media de los últimos diez días no me fío, así que EEUU lo tengo a dieta salvo a los polluelos del Lm Royce Us Small Cap Opp A, que se han portado bien en las últimas semanas y la participación a través de alguna posición que va en los globales. Lo mismo Asia de donde solo he alimentado un poco el Invesco Jpnese Eq Advantage A que también está muy formalito estos días. Al resto ya les dije “hasta otro día” en su momento.
Tratando de seguir nuestro planteamiento de IT, me he subido al carro de la energía y las finanzas con el Bgf World Energy A2 (eur) y el Robeco New World Finantial, respectivamente. De los energéticos me decanté por este porque, siendo todos muy, muy volátiles, este lo era un poco menos y también, de los más “en tendencia”, es el único que, además de EEUU, Canadá y Europa, incorpora Asia. Ya veremos si cumple las expectativas. El financiero lo he suscrito copiando a @chemas y mirando someramente el resto de la oferta más atractiva. A ver qué tal.
Que nos vaya bien a todos. Y enhorabuena a los que habéis sabido conservar la paciencia. Me alegra mucho que hoy hayáis visto compensada vuestra calma al menos en parte. Yo soy mucho más impaciente y me encanta aprender de vuestras actitudes y conocimientos. Es este un buen “corral”.
