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Contenidos recomendados por Puking Whale

Puking Whale 10/04/21 20:16
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Moclano,Gracias por su respuesta. Estoy de acuerdo en parte con lo que dices, de hecho estudio unificar la parte asiática en 1 único fondo (seguramente el MS) y añadir un un cuarto fondo enfocado a la tecnología (la diversificación de sectores en un cartera de fondos activos es obligación nuestra). Primero porque es un sector muy importante en el presente y futuro, y lo tengo un poco infraponderado, y segundo porque opino que el mundo seguirá cambiando para bien o para mal gracias a la tecnología. Que sea con enfoque disruptivo ya no lo tengo tan claro, es decir, siguiendo la filosofía que he adoptado (y con la que me siento más cómodo) de invertir en buenas empresas me obliga a plantearme o a investigar que tipo de compañías tienen los fondos tecnológicos que estudio incorporar a mi cartera, y sinceramente, a pesar que sean realmente innovadores y novedosas en su ámbito, si no les acompañan unos buenos fundamentales y cierto bagaje, yo no lo compro. Es decir, prefiero un fondo tech que busque empresas tipo TSMC a empresas recién salidas del horno por muy disruptivas que sean... No sé si me explico.Saludos,
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Puking Whale 09/04/21 09:42
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
El pilar fundamental es la filosofía de la cartera, los fondos que la componen son circunstanciales, son jugadores que con el tiempo pueden ir cambiando, o no.Invierto en empresas de calidad básicamente, robustas, preparadas para aguantar crisis futuras, para seguir creciendo sostenidamente, lideres en sus sectores, sin deuda y financieramente sólidas. Lo que cual no impide que pueda caer al igual que todo el mercado, o pasarlo mal en otro 2008, ojo,  pero desde luego que no será igual que con una cartera llena de empresas sin beneficios , inmaduras, no globales, infladas, o directamente medio quebradas, esperando a que haya un cambio de ciclo... Es sentido común.Por ejemplo, en el 2008 el sp500 cayó un -37%, creo recordar, pues Fundsmith haciendo backtesting calcularon que hubiese caído un -12% entre 2007 y 2009, con la casi totalidad de la cartera que tenía en 2018, y durante la burbuja tecnológica un +12 %(aquí con 20 posiciones). Si buscas en su web los documentos de 2018 podrás encontrar la información que te comento. Yo llevo Fundsmith y Guardcap, los mejores exponentes de esta filosofía en su sector y desde luego la mejor combinación de entre los disponibles, apenas se solapan y la distribución sectorial es compatible. Son casi el 80% de la cartera, el resto lo divido en 2 fondos de Asia que cubrne emergente y desarrollada, y ambos con una tendencia a buscar buenas empresas (MS Asia OP y Matthews Asia Div )No digo que llevar más fondos sea perjudicial, menos aún cuando la cartera esté bien estructurada y con pesos lógicos. Lo que si hay que intentar evitar es ir coleccionando fondos del mismo estilo o temática, para eso es más lógico indexarse, mucho más fácil y más barato.La gracia de la gestión activa es que se aleja de la indexación, para bien o para mal, elige a un puñado de buenas empresas que el gestor cree que lo harán bien, y sobre todo NO eligen empresas mediocres que contengan los índices. Estas características te las cargas si amontonas fondos y más fondos porque estarás replicando al índice o acercándote peligrosamente a un precio mucho más elevado. Y por último es mucho más fácil y cómodo seguir tu cartera de 4 fondos que una de 20. Ya que si inviertes en gestión activa, tu también deberías de hacer gestión activa controlando tus fondos.
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Puking Whale 09/04/21 07:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Yo soy partidario de carteras mucho más sencillas, a mí con 4 fondos me basta. En tu caso con 4 te quedarías corto porque quieres abarcar muchas temáticas, pero 15 me parece excesivo.A la larga tener tantos fondos te será un problema, y no lo digo por tener que ir monitorizando los fondos, que por cierto, no es simplemente ver la rentabilidad, si no revisar hechos importantes, cambios en el equipo gestor, de analistas,  cambios de filosofía.. Si no que también porque siempre estarás buscando la mejor alternativa o nuevos a incorporar o a reemplazar. Te lo comenta alguien que en su día tenía más de 15, a la larga es insostenible si no dispones de mucho tiempo y no tienes las ideas claras.Dicho esto, en la parte tecnológica me quedaría con el Fidelity, da la sensación de tener más recorrido por delante que el BlackRock, el cual ha crecido una barbaridad los últimos años, aunque sólo a priori. Un 30% en tecnología me parece excesivo, con los globales ya cubres ese sector de sobras. Y hablando de lo globales, yo quitaría el indexado al SP500 y lo repartiría entre el Seilern y el global Focused, ambos sólidos y con carteras de buenas empresas. El MS Asia y el Comgest Japan me gustan para cubrir Asia, pero que te parece cambiar el Comgest Japan por el Comgest Asia? Tiene un 67% en Japan igualmente,  y así aprovechas para cubrir un poco Asia desarrollada.
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Puking Whale 07/04/21 14:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola,Me gustaría conocer vuestra opinión de la cartera que estoy acabando de confeccionar:40% - Fundsmith Equity I EUR Acc38% - GuardCap Global Equity I EUR Acc12% - Matthews Asia Funds - Asia Ex Japan Dividend Fund I EUR Acc10% - MS INVF Asia Opportunity ILa estructura he querido que emule la típica indexada 80 World 20 Emergentes , pero con una filosofía totalmente opuesta; pocas y buenas empresas, líderes en sus respectivos sectores, ventas diversificadas geográficamente , financieramente solventes y con crecimiento sostenido.Le he dado un peso significativo al bloque asiático más que nada porque opino que no sólo es el futuro, también el presente del crecimiento empresarial y consumidor. De todas formas, empresas como Nike u otras de los globales cada vez tienen más ventas en Asia, por lo que el peso de Asia cada vez será mayor independientemente de lo que diga el X-RAY. Diversidad de excelentes gestoras y equipos pero con una estrategia similar, que es la de buscar calidad sin olvidarse del precio. Resulta curioso que Fundsmith y Guardcap, a día de hoy, sólo compartan 2 posiciones (a priori y con la información disponible), lo que habilita su unión como bloque o núcleo principal de la cartera.Los fondos asiáticos también se solapan únicamente en 2 activos, además que el Matthews lleva casi la mitad en Asia desarrollada, perfecto complemento para el MS.Sectorialmente inclinada hacia la parte defensiva, lo que para mi no supone ningún problema, es más , casa mejor con mi personalidad o la manera que tengo de ver la inversión. De todas  formas y al igual que la localización de las empresas, es circunstancial, variará con el tiempo.¿Qué ahora estamos en lo que parece un cambio de ciclo hacia valores cíclicos y olvidados los últimos años? Pues no lo sé, de ser así está perdiendo fuelle, y los de calidad o crecimiento recuperándose. Y de ser cierto el cambio no me preocupa en exceso, si se avecinan algunos años dificultosos para este estilo de inversión sabré que estaré comprando a un mejor precio, ya que la intención es realizar aportación periódicas...Lo importante es seguir una estrategia y el plan inicialmente marcado. Siempre habrán caídas, crisis o cambios, ir virando según la tendencia ni lo sé hacer ni me gusta como estrategia.Saludos,
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Puking Whale 04/04/21 09:58
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Moclano,Gracias por tu respuesta, sin duda repleta de conocimiento.Verás, quiero darle a la pata asiática el componente de calidad que si tiene la global, para que acompañe al china small caps de Matthews, de ahí mi consulta.Me decantaré por el MS INVF Asia Opportunity y el Matthews Asia Ex Japan Div. El MS por su cartera concentrada, por los valores de calidad que posee y su buen equipo gestor, además ahora parece un buen momento para comprar tras su mal comportamiento en los meses anteriores.Matthews Asia Ex Japan Div lo elijo por ser expertos en la región, porque también está concentrado (para mí siempre es un plus) y porque también apuestan por valores de calidad/alto dividendo.El Comgest Asia, a pesar de ser un gran fondo, que tenga tanta concentración en Japón me tira para atrás, Japón lo tengo bien cubierto con Guardcap.
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Puking Whale 11/03/21 09:16
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Este fondo tiene una alta rotación en la cartera, y es debido a que también rotan en los sectores, de ahí el nombre. Rotan a los sectores que su método CROCI apunta: The DWS Invest CROCI Sectors Plus strategy initially determines the three best sectors based on economic valuation and then selects the ten best stocks from each of the chosen sectors on the same basis Fíjate en la fecha de compra de sus posiciones:Si comparas el estado actual del fondo a como estaba a finales de 2019 verás que ha cambiado radicalmente:https://funds.dws.com/es-ES/AssetDownload/Index/?assetGuid=842b5c54-d6e0-4f03-b852-33a499b2ba49&source=DWSTanto en sectores como en acciones (mismo peso en las 30)A mí es un fondo que me gusta mucho. Es uno de esos que realmente justifica el calificativo de gestión activa. Si se tiene claro el concepto y la estrategia del fondo lo veo como un buen candidato para la pata value de la cartera. Además con unos gastos corrientes bajos, 0,51% si contratas la clase limpia.
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