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Contenidos recomendados por Quark1

Quark1 07/09/24 12:52
Ha comentado en el artículo ¿Está a punto de estallar la “burbuja del todo”?
Zack, sé que es difícil de entender si no has conocido otra cosa. Desde 2008 la economía mundial está completamente dopada. Para crecer han aumentado la deuda hasta niveles impagables y eso no es sostenible. No se puede crecer a base de deuda.De lo que estoy hablando es de un sistema sobrevalorado debido al exceso de deuda. Si por fin, se decide eliminar esa dependencia, el ajuste hasta niveles "normales" será mucho más duro que una recesión normal. Y vamos por ese camino.Por ejemplo, https://archive.md/cXiS1  "Las ventas de coches se desploman en Alemania y Volkswagen dice que la caída equivale a dos fábricas"Por primera vez en sus 87 años de historia Volkswagen quiere cerrar fábricas.En fin, no se trata de convencer, sino de reflexionar sobre el modelo de crecimiento anormal que hemos adoptado desde 2008 y que llega a su fin.Naturalmente, muchas personas opinan lo contrario, que este modelo se puede perpetuar hasta el infinito, pero la escasez de materias primas baratas (y Alemania con el gas es uno de los mejores ejemplos) muestra que ese modelo tiene los días contados.Saludos.PD. Eso si, tienes razón en que en acertar con el timing soy muy malo y me equivoco repetidas veces, pero no veo que las razones que me llevaron a enunciar mi tesis hayan desaparecido o al menos, mejorado un poco, por lo que mantengo intacta mi propia tesis.    
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Quark1 07/09/24 11:48
Ha comentado en el artículo ¿Está a punto de estallar la “burbuja del todo”?
Podemos elucubrar sobre las intenciones de WB todo lo que queramos, pero hay dos cosas claras.1º). Tiene una pila de liquidez nunca vista (de lejos).2º). Tiene la mejor información confidencial sobre las intenciones de los gestores "premium".Como todos podemos imaginar, WB no vende porque se aproxima una corrección del mercado del 10-20%.Luego, pasará lo que sea ...Saludos.PD. En los blogs podemos especular con la presencia de indicadores advirtiendo de la recesión, pero esos indicadores y muchas otras "señales" le sirven a WB tanto como nada. 
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Quark1 07/09/24 08:35
Ha comentado en el artículo ¿Está a punto de estallar la “burbuja del todo”?
Cada uno tiene su estrategia.Uno de los mejores inversores del mundo (WB) es conocido por mantener intacta su cartera durante larguísimos periodos de tiempo. Curiosamente, ahora está vendiendo prácticamente todo. Dile a WB que está equivocado en su estrategia de market timing, porque no se puede conocer el futuro ...Suerte con tu cartera.Saludos.
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Quark1 06/09/24 20:48
Ha comentado en el artículo ¿Está a punto de estallar la “burbuja del todo”?
Estoy de acuerdo en la devaluación del fiar, pero además existe una burbuja en determinados valores, que al ser demasiado grandes, influyen sobremanera en los índices.No todo está en burbuja, pero mucho me temo que si esos valores terminan desinflándose, los índices también acompañarán en la caída cuando sea que ocurra.Hace tiempo que han dejado de imprimir (QT) y la burbuja ha seguido creciendo, por lo que no puedo estar de acuerdo en esta parte.  Saludos. 
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Quark1 06/09/24 20:44
Ha comentado en el artículo ¿Está a punto de estallar la “burbuja del todo”?
Gracias Zack.Este artículo no tiene un pronóstico temporal personal. Relata la existencia de una burbuja temporal y de la posibilidad de explosión en cualquier momento, pero del mismo modo, reconoce que las burbujas suelen tardar más de lo esperado en reventar.Saludos.
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Quark1 06/09/24 08:39
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Espero no molestar u ofender con este comentario.En los años 1999-2000 se vivió la mayor burbuja tecnológica de la historia, muy superior a la actual. Entonces subían todas las empresas del sector TMT y digo todas,  no solo las más grandes. Todos conocéis el caso de Terra que se multiplicó por diez en un año, pero hubo cientos de empresas donde sucedió lo mismo.Entonces no me gustaba invertir en una empresa por moda o tendencia y menos cuando el criterio de valoración  no eran los beneficios, sino el número de páginas vistas (internet) de cada empresa. Por lo tanto, no invertí en el sector y me quedé esperando con cara de tonto a que la burbuja explotará. Tenía unas acciones de ENCE, con un Per de 2-3.Nada, no hubo manera, las tecnológicas no hacían otra cosa que subir todos los días y la "explosión" no aparecía por ninguna parte, mientras las acciones de Ence languidecían esperando una revalorización que nunca llegó.Por supuesto, al final vino la caída y prácticamente todas las tecnológicas perdieron lo que habían subido y mucho más, pero Ence nunca subió, hasta años más tarde.Han pasado casi 25 años y de alguna manera esta situación me recuerda aquella, salvando las distancias. Ahora las tecnológicas ganan bastante dinero,  pero sus valoraciones son demasiado altas, entrando en la categoría de burbuja.Al mismo tiempo, Repsol tiene un Per de 4,4 y una rentabilidad por dividendo anunciada para 2025, del 8%. Y está bajando todos los días.¿Qué quiero decir con esto?Los gestores son los que mueven los mercados y si existe un tendencia ganadora no se salen ni un milímetro de ella, "olvidando" otros sectores, entre los cuales el primero es el de materias primas.En el descenso de 2000-2003, las materias primas no sufrieron, no cayeron, pero en el periodo 2003-2008 fueron un bombón, con revalorizaciones importantes. Simplemente los gestores rotaron y pasaron de un sector a otro, hasta causar otra burbuja en las materias primas, entre 2008-2011.Ahora se está repitiendo el ciclo y es muy posible que antes de iniciar una tendencia secular bajista, se produzca un encarecimiento notable de las materias primas, pero es algo que cuesta creer en estos momentos. Sospecho que Azvalor si piensa en ese superciclo y por eso, su apuesta.Pero no es para todo el mundo y la falta de comunicación también pesa en las decisiones. Entre unas cosas y otras hay que tener "estómago" para aguantar como suben otros valores, mientras los del fondo repiten o bajan en comparación y eso, durante mucho tiempo, es complicado soportarlo, si no se tienen las ideas claras sobre lo que propone el fondo y además, no se sabe si realmente se producirá la rotación más adelante.No estoy defendiendo la política y gestión de Azvalor, pero hay que entender como funcionan los mercados antes de invertir y no siempre es fácil ir en dirección contrariaSolo una opinión.Saludos.       
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Quark1 04/09/24 08:35
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Gracias Carlota.El autor (Doug Noland) tiene  "poca" experiencia.https://cfany.org/speaker-organizer/doug-noland/ Doug Noland ha sido gerente de cartera para la estrategia de posiciones cortas tácticas y estratega de mercado en McAlvany Wealth Management desde 2016. Desde 2008 hasta 2014, Doug se desempeñó como vicepresidente sénior y gerente de cartera sénior en Federated Investors, supervisando el Prudent Bear Fund y el Prudent Global Income Fund. También se desempeñó como director de estrategias de inversión alternativa de Federated Investors. Doug fue gerente de cartera y estratega en David W. Tice & Associates de 1999 a 2008. El Sr. Noland fue gerente de cartera, analista y operador de fondos de cobertura con sesgo a corto plazo, incluido GW Ringoen & Associates, de 1990 a 1998. Antes de la gestión de inversiones, Doug fue analista de tesorería en Toyota Motors USA y contador público certificado de Price Waterhouse. Recibió un MBA de la Universidad de Indiana y una licenciatura en Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Oregon. Doug fue escritor colaborador de Richebacher Letter entre 1996 y 2001 y autor del blog semanal Credit Bubble Bulletin desde 1999. Por otro lado, todo el mundo tiene prejuicios y sesgos.Imagina un blog que se titula, "la bolsa a largo plazo siempre sube".Imagino que no te fiarías de su contenido porque con ese titular, "habrá información buena, otra exagerada y hasta falsa", ¿verdad?Somos esclavos de nuestros prejuicios hasta para leer información. Catalogamos el contenido sin necesidad de leerlo íntegramente, a veces solo con ver el titular.Lo importante es leer toda la información sin sesgos previos y eso siempre es muy, muy difícil.Saludos. 
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Quark1 02/09/24 08:48
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Después de unas largas "vacaciones" veo que me has estado citando varias veces.¿Las bolsas?Magníficas.¿Burbuja?Lo dejo a tu buen criterio.¿W. Buffett?Vendiendo todo, hasta lo que dijo que no iba a vender (por Bank of America) Disfrutar mientras dure ...Saludos. PD. Te aconsejo una lectura en profundidad de este artículo.https://creditbubblebulletin.blogspot.com/2024/08/weekly-commentary-money-machines.html
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Quark1 16/07/24 19:15
Ha comentado en el artículo El dato que termina con la ilusión de la transición energética.
El mejor sigue siendo "Los límites del crecimiento" (1972) y sus posteriores revisiones.Tengo varias introducciones y revisiones en el blog. Por si quieres darle un vistazo antes de leer el libro ...https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2024/06/el-dia-del-juicio-final.htmlhttps://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2024/06/la-recalibracion-del-modelo-de-los.htmlSaludos.PD Me gusta especialmente , "el colapso de las sociedades complejas" de Tainter.
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