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Participaciones del usuario Rastafari

Rastafari 11/11/22 17:42
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Joder ayer mismo lo volví a pensar, es el tercer año consecutivo que ocurre lo mismo:- Llega verano, la empresa anuncia problemas con el molino, una menor ley de mineral, trabajos en zonas poco productivas, bla bla bla, no cumplimos el guidance! Cae un 70%Se acerca el final de año, todo se ha solucionado, no solo cumplen el guidance sino que lo mejoran. Sube un 100%Este ultimo año he vuelto a aumentar a 0,65.  La única pega es que con tanta compra y venta no puedo compensar las plusvalías en el IRPF hasta que no venda todo y me olvide de ella. Espero no tener problemas el día que declare todo.  
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Rastafari 28/10/22 16:06
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
A mi tambien me gustaría que mantuvieran el tipo en las mmpp pero les entiendo que piensen que es un sector muy volatil, que ha subido una barbaridad y que un cambio importante de la actualidad economica y geopolitica (fin de la guerra, moderacion de la inflación, vuelta del petroleo a niveles normales de 60-70, vuelta a la descarbonización...) les hace volver a VL=100 en un par de meses y eso es un autentico desastre para ellos y probablemente el fin del fondo.Una transición a empresas tipo Schindler, que ha caido un 50%, y que conocen desde hace mas de 20 años les asegura, por un lado, caidas moderadas aunque nuncas permanentes. Lo malo que tienen es que un año bueno no te van a multiplicar x2 o x3 van a subir a un promedio de un 15-25% al año y duplicaran su valor en 5 o 6 años.Por otra parte saben que compiten directamente con Cobas, y que muchos inversores cambian de una gestora a otra buscando quien es “el mejor” les toca ser amarrateguis y asegurarse que los fondos de Cobas se mantengan bien lejos en rentabilidad. Parames tambien haria una transicion pero sabe que igualar la estrategia siempre lo mantendrá por detras asi que mantendra buena parte de la cartera buscando que algún dia le peguen el pelotazo.Estrategicamente Azvalor ha leido muy bien la situacion en que se encuentra. Estoy deseando ver la nueva cartera porque con la ultima publicada no me salen las cuentas de las subidas y bajadas diarias. Me parece que va a haber cambios significativos.
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Rastafari 28/10/22 08:20
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Entraron en Schindler, compañia historica de Bestinver. La verdad que siendo una empresa tan solida merece la pena entrar despues de una caida del 50%.Poco poco van a rotar las materias primas para evitar volatilidad, supongo que querran mantener ese 200 de valor liquidativo despues de tanto esfuerzo por conseguir el ansiado retorno.A Cobas le pesan mucho las Curry, Aryzta, Babcock... veo dificil que puedan pillar a Azvalor en el futuro. Este año habia que estar en gas, carbon y petroleo, han sido 6 o 7 años de espera pero al final el fondo ha conseguido tener una rentabilidad parecida a haber estado indexado al SP500
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Rastafari 29/09/22 19:26
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Alguien tiene explicacion para la cotización de Dynagas con la que esta cayendo con el gas?Cobas entró a 8$ en 2018 y hoy cotiza a 3$.En 2014 hizo máximos en 25$Yo tambien entré en 2018 y promediando hoy las tengo a 3,2$. Despues de más de 4 años me cuesta creer que con todo lo que le esta cayendo al gas no le vaya a sacar ni un triste euro de rentabilidad.
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Rastafari 21/09/22 14:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Tienes parte de razon, pero este tipo de analisis no me gustan. Quiero decir, a 5 años vista echas la mirada atras y dices: mira estas compañias que bien lo han hecho, por qué no se ha invertido en ellas?Citas: PG, JNJ, KO, NK, LVMH y Visa. Veamos sus rentabilidades a 5 años:PG: 38%JNJ: 24%KO: 29%NK: 90%LVMH: 160%Visa: 89%Al menos la mitad de las que has puesto han obtenido una rentabilidad mediocre. Y por otro lado, dejas fuera a Amazon, quizas si este post lo hubieras escrito hace 11 meses hubieras incluido a la mayor empresa del mundo por capitalización, pero claro resulta que ha caido casi un 40% desde maximos, por tanto nos olvidamos de ella y solo nos acordamos de otras.Por eso digo que estos analisis “a toro pasado” resultan inutiles. Todos acertamos la porra cuando el partido ha finalizado. Quien me asegura que si compro esas compañias, dentro de 5 años lo van a hacer igual que durante los 5 ultimos años?Un fondo que recoge una buena parte de esas compañías es Fundsmith que durante la ultima decada ha superado al SP500 precisamente por invertir en esas grandes empresas. Rentabilidad 2022:Fundsmith: -16%Cobas Seleccion:  8%Azvalor Internacinal: 40%Azvalor invirtiendo en todo tipo de chicharros que no conocia nadie ha obtenido la misma rentabilidad que Fundsmith desde que comenzó alla por octubre de 2015.
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Rastafari 21/09/22 13:28
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Aryzta cayendo un 15% tras unas nuevas perspectivas de los analistas que la siguen. De sobreponderar a mantener.Castigo severo a mi parecer. El 2 de octubre presentan resultados del curso fiscal 2022-2023 (no olvidar que cierra el año en julio), veremos qué tal anda en periodo de inflación.A mí está caída me ha jodido porque me había propuesto quitarme este muerto en 2022 y ya tenía las plusvalías vendidas este año para compensar lo de Aryzta, está caída del 15% me ha hecho polvo.
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Rastafari 24/07/22 21:30
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Yo a veces pienso en mover él Cobas a otro fondo, traspasar y aumentar mi Azvalor por ejemplo, pero me hago las siguientes reflexiones.Parames es mal inversor y Álvaro y Fernando los mejores. Me surgen ciertas dudas. Los tres aplican la misma filosofía y análisis de compañías. Cuanto tiempo no estuvo el foro rajando de Azvalor? Pues desde 2017 a 2020. Se puede buscar lo que se decía de Álvaro y Fernando, de todo. Lo que ha pasado es que la palanca utilizada por estos ha funcionado ahora, quizás sin COVID ni guerra el fondo seguiría anclado en 110 y se seguiría pidiendo paciencia. Eso no lo sabremos nuncaYa, pero mira la rentabilidad de uno y otro fondo. Aunque ahora mismo suene a chiste de mal gusto, quien dice que ahora Aryzta no aumente sus márgenes (cómo parece que puede suceder) y se doble o que las compañías de LNG empiecen un ciclo alcista importante. Ver Dynagas tras el anuncio del gobierno alemán para quedarse con todos sus barcos disponibles. O cualquiera de los otros chicharros baratos que tiene, no se sabe cuándo puede llegar el momento de inflexión.Por tanto, yo la narrativa de que unos son buenos y los otros malos, que uno no sabe invertir y los otros si no me convence demasiado. En cierta medida habría que tener los dos, eso sí dando mayor ponderación al que más te guste. En mi caso tengo en Az el doble que en Cobas, en parte por la revalorización, y en parte porque mi inversión inicial fue un poco mayor.Es frustrante ver como un fondo sube y el otro agoniza para llegar a 100, y más frustrante estar esperando desde el 2017, pero una vez metido en el ajo, yo no cambiaría uno por otro solo porque en los últimos 2 años lo ha hecho mejor. No se como estará ahora pero Cobas este año iba subiendo un 30% mientras que el SP bajaba un 10%. Si el growth vuelve a las andadas y vuelve a comerse al value pues tendremos lo mismo que años atrás.En resumen, difícil adivinar con la bola de cristal. Cuantos no se fueron de Azvalor a 90 echando pestes y traspasaron a Magallanes o True Valué que por esas fechas arrasaban en rentabilidad a Azvalor. Pues ese fue justo el momento de que los fondos se comportaran justo al contrario de como venían haciéndolo los últimos 5 años.Es solo una reflexión que creo todos nos hacemos.
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