España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Reidor
  3. Contenidos recomendados por Reidor

Contenidos recomendados por Reidor

Reidor 28/12/24 17:06
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
En USA las bolsas siguen altas pero sólo suben los 7 magníficos y AVGO. Del resto del SP500 (492 empresas) cada día bajan más empresas que suben, es decir, la amplitud del mercado alcista es pequeña. Algo pasa en el mercado a pesar de la euforia en la bolsa. El indicador de la amplitud del mercado, cuando suma más mínimos anuales que máximos anuales TTM (Trailing Twelve Months o Últimos Doce Meses) en las cotizaciones de empresas del NYSE más el NASDAQ, si se transforma en negativo y persiste, suele indicar el inicio de un mercado bajista o al menos correcciones importantes. Este indicador falla poco y ahora está en terreno negativo. Veremos si persiste en enero.En la economía real, el crecimiento se debilita, empleo se crea poco y malo (empleos a tiempo parcial y mal pagados), los intereses hipotecarios suben al 7.14 % (una burrada que amenaza parar la contratación para construcción de nuevas casas) y los intereses de las tarjetas de crédito suben al 21.76 %.El panorama es complejo. La clave está en los rendimientos de los bonos nuevos de USA. Si el US10Y sigue subiendo y rompe su resistencia de 4.7, puede entrar en subida libre. Si llega al 5 % puede romper cosas: bancos regionales que quiebren (por huida de depósitos al tener sus balances cargados de bonos emitidos con interés al 0.2 y 0.5 % que ahora de venderse generarían grandes pérdidas), fondos de pensiones cargados de bonos antiguos que ahora valen poco, etc., y la FED tendría que actuar. Además, al subir los rendimientos, la financiación de las empresas se encarece mucho, independientemente de que la FED baje los tipos de interés, porque eso afecta sólo a las letras a corto plazo (1 año o menos) y la bolsa puede sufrir grandes caídas. Si suben mucho los rendimientos de los bonos nuevos, también el Tesoro de USA (y con él su Gobierno) se pondría nervioso porque la cantidad de dinero que tendrían que pagar en concepto de intereses de la deuda ya sería abrumadora. Hoy ya los intereses de la deuda cuestan cada año lo mismo que las fuerzas armadas de USA. Hay que tener en cuenta que la gente no es tonta y ya ven los bonos USA de medio y largo plazo como un activo con más riesgo que antes. Por eso  los compradores de bonos nuevos piden mayor rendimiento a esos bonos y el Tesoro tiene cada vez mayores dificultades para financiarse. Además, el colchón de dinero que había en forma de repos inversos está a punto de agotarse y el Tesoro no va a poder seguir financiándose de ahí. Si todo esto sigue adelante, posiblemente la única salida que tenga la FED para evitar la bancarrota del Gobierno sea lanzar otra QE (Quantitative Easing), es decir, crear dinero de la nada y comprar deuda pública. Esto sería echar leña al fuego de la inflación y que el dólar baje otro peldaño hacia ser considerado más moneda basura y menos moneda de reserva. 
Ir a respuesta
Reidor 28/12/24 17:00
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
En USA las bolsas siguen altas pero sólo suben los 7 magníficos y AVGO. El S&P 500 equiponderado lleva ya bastantes días sin alcanzar nuevos máximos. Del resto del SP500 (492 empresas) cada día bajan más empresas que suben, es decir, la amplitud del mercado alcista es pequeña. Algo pasa en el mercado a pesar de la euforia en la bolsa. El indicador de la amplitud del mercado, cuando suma más mínimos anuales que máximos anuales TTM (Trailing Twelve Months o Últimos Doce Meses) en las cotizaciones de empresas del NYSE más el NASDAQ, si se transforma en negativo y persiste, suele indicar el inicio de un mercado bajista o al menos correcciones importantes. Este indicador falla poco y ahora está en terreno negativo. Veremos si persiste en enero.En la economía real, el crecimiento se debilita, empleo se crea poco y malo (empleos a tiempo parcial y mal pagados), los intereses hipotecarios suben al 7.14 % (una burrada que amenaza parar la contratación para construcción de nuevas casas) y los intereses de las tarjetas de crédito suben al 21.76 %.El panorama es complejo. La clave está en los rendimientos de los bonos nuevos de USA. Si el US10Y sigue subiendo y rompe su resistencia de 4.7, puede entrar en subida libre. Si llega al 5 %, puede romper cosas: bancos regionales que quiebren, fondos de pensiones, etc., y la FED tendrá que actuar. Además, al subir los rendimientos, la financiación de las empresas se encarece mucho, independientemente de que la FED baje los tipos de interés, que eso afecta sólo a las letras a corto plazo (1 año o menos) y la bolsa puede sufrir grandes caídas. Si suben mucho los rendimientos de los bonos nuevos, también el Tesoro de USA (y con él Gobierno) se pondría nervioso porque la cantidad de dinero que tendrían que pagar en concepto de intereses de la deuda ya sería abrumadora. Hoy ya los intereses de la deuda  les cuestan cada año lo mismo que las fuerzas armadas de USA. Hay que tener en cuenta que la gente no es tonta y ya ven los bonos USA de medio y largo plazo como un activo con más riesgo que antes. Por eso  los compradores de bonos nuevos piden mayor rendimiento a esos bonos y el Tesoro tiene cada vez mayores dificultades para finaciarse. Además, el colchón de dinero que había en forma de repos inversos está a punto de agotarse y el Tesoro no va a poder seguir financiándose de ahí. Si todo esto sigue adelante, posiblemente la única salida que tenga la FED para evitar la bancarrota del Gobierno sea lanzar otra QE (Quantitative Easing), es decir, crear dinero de la nada y comprar deuda pública. Esto sería echar leña al fuego de la inflación y que el dólar baje otro peldaño hacia ser considerado más moneda basura y menos moneda de reserva. 
Ir a respuesta
Reidor 28/12/24 11:15
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
En parte llevas razón, pero este es el eterno debate entre los del market timing y los siempreinvertidos. Warren Buffett, que algo sabe de buy and hold, ha vendido gran parte de su cartera y acumula una liquidez enorme. Es una liquidez remunerada, claro, en letras del Tesoro USA a corto plazo. ¿Crees que está esperando "algo"? Rockefeller vendió sus acciones poco antes del crack del 29 porque se olió una burbuja con techo de mercado y así tuvo liquidez para después comprar mucho y muy barato.
Ir a respuesta
Reidor 28/12/24 01:03
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Idrojj, he estado mirando aquí:https://datosmacro.expansion.com/deuda/espanay, desde al menos 1980 (el primer año del que recoge datos la tabla), el nominal de la deuda ha ido creciendo año tras año con dos excepciones: 2003 (con Aznar) y 2007 (con Zapatero). Evidentemente, sería mejor que el nominal también bajase pero, al menos, ahora su peso frente al PIB lo disminuye.
Ir a respuesta
Reidor 27/12/24 18:32
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
¿Que yo estoy de los nervios? Ja, ja, ja. Pero si estoy disfrutando de ver la hostia que se está metiendo hoy el SP500 y mis HALO aguantando. No, hombre, no estoy de los nervios. La caída  significa que la lista de las que he mencionado (que algunas las tengo y otras no) las podré comprar más baratas. Hoy me iba a comprar TDW y unas poquitas SMCI (muy pocas) pero se me ha ocurrido mirar antes lo que dice Cárpatos de los futuros y de datos macro, que son malos, y me he dicho: pues me espero a ver si las puedo comprar más baratas.Yo voy a largo plazo en general, pero si se me presenta hacer un swing de días o de semanas, lo hago.En fin... haz lo que quieras.
Ir a respuesta
Reidor 27/12/24 16:40
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
A ver si vemos las cosas con perspectiva y no nos dejamos llevar por el catastrofismo de La Razón, que todos sabemos que es el órgano semioficial del PP. Veamos este gráfico: Como vemos, España es uno de los países de la UE con menor gasto público con respecto al  PIB. Incluso la muy alabada Polonia gasta más que España.
Ir a respuesta
Reidor 27/12/24 15:53
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Las probabilidades de que surjan nuevas oportunidades en gran cantidad en los próximos meses son altas. Hay dos nuevos datos que empeoran las perspectivas de la economía de USA. El consumo en USA puede verse frenado por el alza del interés cobrado en las tarjetas de crédito, que ha alcanzado niveles de usura: 21.76 % desde el 14.56 % de marzo de 2022. Este hecho está relacionado con el gran aumento de la morosidad, pues desde hace más de un año muchos hogares de clase media y media-baja de USA han agotado sus ahorros y han estado completando sus salarios usando el crédito de sus tarjetas:Por si esto fuera poco, hay otro rejón que le llega a la economía de USA: los tipos de interés de las hipotecas se han disparado y amenazan con disminuir notablemente los encargos de  construcción de nuevas viviendas en los próximos meses:Esto se produce después de que la FED haya realizado varios recortes de tipos. La situación no tiene ni pies ni cabeza y puede perjudicar a las bolsas, que ya están temerosas por los  altos rendimientos de los bonos nuevos: US10Y = 4.60 %.
Ir a respuesta
Reidor 27/12/24 15:45
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
El consumo en USA puede verse frenado por el alza del interés cobrado en las tarjetas de crédito, que ha alcanzado niveles de usura: 21.76 % desde el 14.56 % de marzo de 2022. Este hecho está relacionado con el gran aumento de la morosidad, pues desde hace más de un año muchos hogares de clase media y media-baja de USA han agotado sus ahorros y han estado completando sus salarios usando el crédito de sus tarjetas. Por si esto fuera poco, hay otro rejón que le llega a la economía de USA: los tipos de interés de las hipotecas se han disparado y amenazan con disminuir notablemente los encargos de  construcción de nuevas viviendas en los próximos meses: Esto se produce después de que la FED haya realizado varios recortes de tipos. La situación no tiene ni pies ni cabeza y puede perjudicar a las bolsas, que ya están temerosas por los  altos rendimientos de los bonos nuevos: US10Y = 4.60 %.    
Ir a respuesta