Reidor
09/12/24 14:41
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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Reidor
09/12/24 11:55
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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Buenos días. China ha anunciado este fin de semana que vuelve a comprar oro en gran cantidad. Esto debería mover al alza el precio del oro y, si esto sucede, debería arrastrar al alza a las mineras de oro. No son las típicas empresas de crecimiento de las que se habla aquí porque su producción en toneladas de oro en unas empresas sube pero en otras no, pero su facturación sí aumenta porque el precio del oro lleva un año subiendo. Además, la mayoría han realizado inversiones en los últimos años con mejoras técnicas que persiguen abaratar los costes de obtención y refinado del metal, lo cual debería aumentar su margen operativo. Con los efectos de la victoria de Trump, pero sobre todo de que hace varias semanas China anunciara que dejaba de comprar oro, comenzó a bajar su cotización tras un año subiendo fuerte, como se ve en este gráfico de GDX en $:
Esto podría ser una buena oportunidad de compra. Yo me lo estoy pensando. Lo que no me he pensado mucho ha sido el volver a comprar oro. He abandonado mi pauta de las últimas semanas de esperar a comprar hasta última hora del lunes para dar tiempo a que los prudentes vendiesen su oro comprado el jueves y viernes anterior, con mi intención de vender los viernes si se cumplía la pauta de subida a lo largo de cada semana. Hoy he comprado a primera hora oro papel LSE:IGLN en $ con el 10 % de mi cartera y no descarto comprar más oro y entrar en el ETF de mineras GDX si la subida se confirma en próximos días. La cotización de las mineras suele moverse (en porcentaje) alrededor del doble que el precio del oro y la cotización de los ETFs de mineras suele ir con algo de retraso con respecto al precio del oro. Por lo tanto, son una apuesta con más riesgo que invertir en oro papel, pero también puede ser más rentable. El oro lleva una subida del 0'70 % en menos de 3 horas. ¿Objetivo del precio del oro? Dicen que para febrero el oro puede haber llegado a 3000 $/onza desde los 2656 de ahora mismo. Gráficamente, se está moviendo en un canal alcista con amplias oscilaciones y creo que podría llegar a la recta superior del canal en 2880-2900. Esto es AT o chartismo, que no le gusta a Fanthom, je, je. Siempre hay riesgo, pero el oro se suele mover despacio y da tiempo a reaccionar si por algún motivo se empieza a girar claramente a la baja.
Pongo en el gráfico la media móvil simple de 100 días porque desde que comenzó a subir, hace un año, ha servido como soporte y nunca lo ha roto.
Reidor
04/12/24 18:05
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Gracias por vuestras opiniones. Aclaro: yo compro por fundamentales pero prefiero elegir el momento mirando el gráfico. Cuando no lo he hecho, a veces me ha ido mal, como con Inmode, que estoy pillado. Como dice el refrán: "el análisis fundamental te indica dónde invertir pero el análisis técnico te indica cuándo invertir". Creo que ambas herramientas (AF y AT) se complementan. Yo no desprecio ni una ni otra. No soy como Iturralde que le dan igual los fundamentos y sólo busca subirse al tren de tendencias alcistas. Bueno, pues miraré con frecuencia ambas (LVMH y Moncler) porque ese presunto HCH es muy atípico pero quién sabe.Me parece que el amigo Charlie Monger va a usar su futuro súper PC para mirar la bolsa pero quizás también se meta tremendas sesiones de vídeo juegos de los más nuevos. (¿Te vas a pillar Red Dead Redemption 2?). Si no fuese así, no tendría sentido comprar un PC muy potente excepto por la otra alternativa que es que necesites hacer edición de vídeo.
Reidor
04/12/24 17:38
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STMPA la acaba de mencionar Harruinado. La estuve mirando en septiembre de 2023 y algo no me gustó. No recuerdo qué fue, pero tuve suerte de no entrar porque estaba a 40 y hoy está a 24. Ahora parece una buena oportunidad, como lo parecía en 2023, pero posiblemente estará más barata en 2025, ya que las previsiones son que en 2025 gane menos que en 2024 pero que suban mucho sus ventas y beneficios en 2026. De todos modos, esto de las previsiones da risa porque cualquier suceso imprevisto cambia las perspectivas de un día para otro. Os voy a poner las previsiones de cara al futuro publicadas en Market Screener en septiembre de 2023 para que las podáis comparar con lo que ya es casi una realidad para 2024 porque a este año le queda un mes escaso:
Esto se publicó el 25 de septiembre de 2023, como podéis ver en la foto siguiente de la portada de Market Screener a la que corresponde el cuadro anterior.
Esto se publicó el 25 de septiembre de 2023, como podéis ver en la foto siguiente de la portada de Market Screener a la que corresponde el cuadro anterior.
Y éste es el cuadro de previsiones publicado hoy:
El cuadro está muy cambiado. Esto demuestra que las previsiones son solamente ejercicios de adivinación del futuro.Para 2025 esperan tener peores resultados y, si eso se va haciendo realidad, probablemente se reflejará en el precio, es decir, que quizás se pueda comprar más barata dentro de unos meses. Además su gráfico es bajista y no parece haber hecho suelo:
Yo me voy a esperar sin entrar aquí por ahora, aunque me arriesgue a perder una oportunidad.
Reidor
04/12/24 16:20
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Harruinado, hay algo que me da miedo en el gráfico de LVMH. Es un posible HCH, pero tiene distorsiones con respecto a un HCH digamos estándar. Veamos:Posible HCH en LVMH.Para ser un HCH tiene varios defectos, pero acoj.na. Comento los defectos que le veo para ser un HCH válido: 1. La cabeza es 1.29 veces más alta que el primer hombro y dicen que que la altura debe estar entre 1.5 y 2 para ser válida.2. La cabeza es 1.35 veces más alta que el segundo hombro. Tampoco llega a 1.5 veces.3. La separación de cada hombro con la cabeza en tiempo debe ser igual para ambos hombros, pero el primero está distanciado 473 días y el segundo 324 días. Esto invalidaría la figura, pero... 4. La línea clavicular está muy muy inclinada pero esto no siempre invalida el HCH.5. Ha hecho un pullback después de bajar tras el segundo hombro. Esto es frecuente en los HCH.6. Si hay HCH, el objetivo sería 690-299 = 391 €/acción. Bufff, da miedo. ¿Qué opinas?
Reidor
04/12/24 14:56
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Oye, pues la he mirado otra vez y de fundamentos está un poco mejor que LVMH. El PER es un poco más bajo (20), tiene caja (LVMH tiene deudas aunque va bajando su endeudamiento) y su margen neto es mayor que el de Moncler (desde 2022 por encima del 20 %). Además, sus ventas crecen más rápido y en 2024 no se espera que sufra bajada sino parón con muy poco crecimiento.No me lo he pensado dos veces y el dinero que iba a meter en LVMH dentro de unos días como segundo lote de compras, lo acabo de meter en Moncler.Ahora ya paro de comprar, a menos que salga una oportunidad de estas buenísimas. Tengo un 15 % de mi cartera en acciones, menos del 5 % en oro (porque ahora hago swings semanales, comprando el lunes y vendiendo el viernes si está más caro, que es cuando suele subir porque a mucha gente le da miedo la geopolítica durante el finde con las bolsas cerradas y compran oro papel para sentirse seguros desde el viernes y lo venden el lunes) y mucho porcentaje de liquidez en dólares remunerada al 5.2 % anual. Esa liquidez la tengo en dos fondos monetarios en dólares (ZPR1 y BB3M) que invierten en letras del Tesoro de USA de duración 0 a 6 meses, de riesgo 1 sobre 7. Estoy esperando a ver qué pasa en los mercados porque la bolsa europea está casi toda cara pero la economía de Francia y Alemania va muy mal y quizás estemos en un techo de mercado. La economía de USA parece ir bien pero hay nubarrones y en su bolsa están carísimos los grandes valores del SP500. No me fío. Parece otro techo de mercado, aunque todavía podría haber rally de navidad para subir a 6200 o 6300, pero antes el SP500 tiene que superar con claridad los 6000 y hasta ahora no ha podido. Creo que sólo puede haber buena rentabilidad en ETF indexados sin que tengan peso las 7 grandes, como los de SP500 equiponderado o los indexados al Russell 2000, que llevan small caps, pero no me fío. Estoy en la cueva esperando por si hay bajonazo fuerte, para salir después a comprar oportunidades.
Reidor
03/12/24 16:56
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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Lo siento, Fanthom, pero de Iturralde salen como un par de vídeos diarios entre Capital Radio y La Magia de la Bolsa, y tendría que oír horas de vídeos hasta localizar dónde dijo esa barbaridad.
Reidor
03/12/24 16:26
Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.
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La petrolera brasileña da unos dividendos muy altos, pero irregulares: 22 % en 2021, 68 % en 2022 (habéis leído bien: 68 % aunque esto sucedió en circunstancias extraordinarias), 14.7 % en 2023 y 16.7 % en 2024. Además, Brasil es uno de los pocos países que NO PRACTICAN RETENCIÓN EN ORIGEN sobre los dividendos, pues consideran que si la empresa ya ha pagado impuesto sobre beneficios, no deben volver a gravar al accionista. Por otro lado, Petrobras ya no depende tanto como antes de la extracción de petróleo y gas en Brasil, que son recursos finitos, pues la mayor parte de sus ingresos proceden del refinado, distribución y venta de petroquímicos así como de la producción de metanol y etanol de fuentes renovables.Bien, lo anterior era la parte buena. Lo malo es que sus acciones ya han subido mucho de precio desde mediados de 2023 (a 16 reales brasileños la acción) hasta hoy (a 39). Sin embargo, esta subida es menor desde el punto de vista del € y del $ porque el real brasileño se ha devaluado mucho. Un riesgo alto es que podría seguir devaluándose:
Para ver si la acción se ha revaluado o devaluado, he hecho cálculos teniendo el cuenta el tipo de cambio. El 15-05-2023 cerró a 20.10 reales. En USD equivale (con un tipo de cambio BRLUSD = 0.2041) a 4.10 $/acción. El 03-12-2024 cerró a 39.15 reales. En USD a 0.1647 BRLUSD son 6.44 $/acción. En dólares ha subido un 57 %. El problema es que ya no sube desde comienzos de 2024 y en reales lleva prácticamente lateral todo este año mientras que el real brasileño no se sabe si ha tocado fondo con respecto al dólar y el euro:
Tiene dos tipos de acciones, PETR3 y PETR4 que tienen precios parecidos aunque no iguales y dividendos parecidos pero no iguales (un poco más altos en 2024 los de PETR4). En el NYSE y en mercados europeos cotizan ADRs de PETR3 en $ y en €. De hecho, si vemos el precio del ADR de PETR3 en euros, se observa que está bajista en 2024:
No sé qué os parece. Yo le veo demasiado riesgo divisa, pero esos dividendos tan altos me atraen como un caramelo envenenado.De comprar, convendría esperar a que haga el siguiente valle (quizás en un mes o mes y medio, si es que sigue lateral y hace otro valle) porque ahora en el gráfico en reales se ve que está en un pico y son oscilaciones nada despreciables.
Reidor
03/12/24 15:40
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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Pues eso, que a pesar de que tiene algo de deuda y que su PER es 22,
como crece en ventas, su deuda va disminuyendo, su margen neto es superior al 15 %
y tiene un MOAT que es la fama y el prestigio de sus marcas (Louis Vuitton y las otras), pues he aprovechado que ha caído mucho debido a que su mercado chino está muy deprimido ahora y he comprado unas pocas. En China venden casi el 30 % de su facturación, es decir, que mi compra ha sido en parte una apuesta porque el consumo de lujo europeo se recupere en China. Sé que falsifican mucho sus productos, pero los originales se siguen vendiendo bastante y a las chinas les gusta comprar bolsos en las tiendas de la marca y enseñar la factura a sus amigas para demostrar que no son falsificaciones, ja, ja.
Hay un riesgo importante que publicó 5 Días en septiembre: "El próximo manotazo comercial entre China y la UE podría afectar a LVMH. Pekín puede subir los impuestos a los bienes de lujo: es más fácil que elevar los aranceles a otros productos". Creo que esto ya está descontado en el precio. Si el riesgo no se materializa y las ventas vuelven a subir en China, lo normal sería que LVMH volviese a brillar y acercarse a sus máximos de 2023 en 900 €/acción. Ahora está en 600. Yo no la seguía pero ayer oí que había subido y esa subida coincidió con la fecha ex dividendo. No me gusta comprar ese día ni el día anterior porque el mismo día de la fecha ex dividendo o al día siguiente, lo normal en muchas acciones es que caigan, pero con LVMH no siempre sucede o cae poco, quizás porque su dividendo es pequeño: un 1 % o menos en cada pago. El caso es que ayer no bajó, sino que subió un poco y hoy no llega al 1 % de subida. La voy a observar durante algún tiempo y cuando confirme que hizo suelo en noviembre, completaré mi compra. Una peculiaridad de esta acción es que el pago es a los dos días de la fecha ex dividendo. Lo normal en muchas empresas es que haya una separación de varias semanas o meses.
Reidor
30/11/24 15:53
Ha comentado en el artículo Guerra nuclear: La gente no entiende el peligro de lo que sucede hoy
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Dices "traicioneramente". Veamos: Occidente prometió a Moscú que no habría ampliación de la OTAN hacia el Este, ni siquiera hacia la que pronto iba a ser la ex República Democrática de Alemania (RDA), a cambio de aceptar la unificación alemana. Esta promesa se incumplió traicioneramente reiteradas veces, incluyendo en la OTAN a Polonia, Hungría y la República Checa en 1999. Pero hubo más. La CIA y el Departamento de Estado de USA (con su número 2, Victoria Nuland, la misma que tras salir de Rabat fue a Madrid y obligó a Sánchez a reconocer la autonomía del Sáhara dentro de la soberanía de Marruecos con la amenaza de apoyar a Marruecos para que España perdiese la soberanía de las Islas Canarias y de no vender a España más sistemas de combate para los próximos submarinos S-80 que construya España después del primero que ya tenemos) organizaron en 2013 la revolución llamada Euromaidán que desembocó en un golpe de estado prooccidental en Ucrania en 2014. El nuevo gobierno ucraniano mostró después su disposición a entrar en la OTAN. Rusia dijo que no lo toleraría.Imagina por un momento que México se aliase militarmente con Rusia, con lo cual quedaría abierta la posibilidad de que Rusia instalase misiles nucleares de alcance medio cerca de la frontera sur de USA. ¿Cuánto tiempo crees que transcurriría antes de que USA traicioneramente invadiese México? Bueno, ya lo hicieron una vez en el siglo XIX y les robaron la mitad del territorio (California, Oregón, Arizona, Nuevo México, etc.). La guerra de Ucrania la ha provocado USA para debilitar a Rusia (por el desgaste militar, económico y humano que conlleva), para acabar con la competencia industrial europea que así deja de recibir hidrocarburos baratos de Rusia y nos vemos obligados a comprarle gas caro a USA y, lo más importante, para anular una posible futura unión de la UE y Rusia que haría peligrar el papel de USA como primera potencia mundial.Putin asesina a los opositores y en Rusia no hay democracia real, pero estáis muy equivocados quienes pensáis que el gobierno de USA está compuesto por buena gente amiga de Europa.