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Contenidos recomendados por Roberto Galeno

Roberto Galeno 11/06/24 13:59
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Suelo ver sus meetings en youtube,Esta claro que es un fondo quality/growth, no solo tiene en cuenta un tema de sector/tipo de negocio, pero vamos que lo deja claro en bastantes charlas, hay sectores que sencillamente son un desastre (en esta parte no se fija tanto la gente como en la parte de calidad/crecimiento) y en los que solo se gana dinero si eres un experto en entrar/salir cuando toca (lo cual va en contra de mi idea de comprar y mantener):Pues si la verdad es que utilities se ha quedado atrás, si estas super defensivo puede ser una opción:Pero el sector medico tampoco le va muy bien, también ha tenido varios malos años después del COVID, mi teoría es que deberían haber subido mucho más  los beneficios simplemente repercutiendo la inflación que este sector siempre lo hace (puede fijar precios, si te suben un medicamento lo pagas y punto), pero entre el medicamento de la obesidad, y los problemas postcovid va un poco rezagado, debería ponerse al día: Perspectivas 2024 para el sector salud - FundsPeople España Pero vamos teorías, el mercado es imposible de predecir, lo mismo en 2024 y 2025 lo hace aun peor, otra cosa a favor es que el P/E va a pasar de 26.9 a P/E fwd de 18.75, simplemente repercutiendo las subidas de precios a los clientes y poco más, con lo cual si se cumplen las previsiones que obviamente son muy optimistas (tal vez demasiado) pasaría de estar barato a muy barato.Pero vamos no soy bueno en predecir el futuro por eso me indexo, y demasiado toco ya, debería aprender a estarme más quieto.Me ha ayudado leer/escribir en este hilo, como aun estoy haciendo la cartera que cuesta la vida al ser tan lentos los traspasos entre fondos, me lo he currado más y he encontrado algún fondo activo del sector staples que más o menos siguen al índice, pondré un poco menos de salud y un poco más de staples haciendo caso al consejo que te daba, tal vez un 20% staples y 25% salud o algo así, ya lo veré. Saludos.
Roberto Galeno 11/06/24 11:02
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Continuo.Sencillamente hay sectores que son mejores y más estables históricamente, básicamente el sector salud y staples:En el periodo más largo disponible staples 7.14% mundo 6.48% (desde 2000), salud 10.83% mundo 8.41% (desde el 1994). Estos sectores históricamente dan más beneficios y menso sustos.Podríamos decir que tecnológica a lo mejor también podría valer si te gusta la montaña rusa:Tecnología 8.75% frente a mundo 6.48% desde 2000.Hay razones objetivas por las que el sector salud es mejro a largo plazo, la gente no suele dejar de ponerse mala ni de ir al medico cuando hay crisis, es un sector regulado donde es muy dificil entrar y la competencia internacional lo tiene jodido, la población esta envejeciendo y en tercer mundo sale de la pobreza y consume más salud etc ...Con el sector estaples se podrían dar razones objetivas también de porque es menos propenso a la ciclicidad y suele tener mejores resultados a largo plazo ...Mi teoría es que independientemente de que se pueda hacer market timing y acertar con los ciclos o no, a largo plazo si estas sobreponderado en sectores defensivos te va a ir mejor que al mercado.Y si esta claro que hay sectores mejores porque no lo sabe todo el mundo e invierte en ellos, no se supone el mercado es eficiente, pues permiteme que dude de la eficiencia de Mr market,  muchos de los que invierten les gusta el riesgo y quieren dar el pelotazo y eso lo das con la ultima tecnológica, no con una empresa de hospitales que es aburrida.Y creo es lo que hacen fondos como fundsmith, lo puse y me dijeron, no no mira sectores mira empresas buenas ... si pero para terry smith empresa buena es, que no sea financiera (banco, visa le valdría), que no sea tecnológica (difícil de predecir, facebook le valdría), ... al final no es raro que acabe con casi todas en sectores defensivos porque entiende son buenos negocios, las que no están en sectores defensivos por ejemplo un aerolínea suelen ser una ruina (habrá excepciones como visa y tal pero en general ...) ... y por mucho que escoja empresas diversifica, no ve 10 empresas buenas del mismo sector y compra las 10 (no se el lujo es bueno, vamos a comprar 10 empresas de lujo), compara una de esas 10 y se va a buscar en otro sector/área de negocio no se valla a torcer algo esa área y tengas todos lo huevos en esa cesta.Esta es mi teoria pero bueno en este foro todos el mundo tiene una teoría o incluso varias ...Lo que me extraña es que compres solo utilities, yo compraría los tres, utilities, health y stables por diversificar un poco más, un saludo.
Roberto Galeno 11/06/24 10:40
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Me parece interesante el reto, yo estoy haciendo algo parecido con mi cartera, básicamente voy a vender casi todos los fondos activos que pueda, al final casi ninguno justifica las comisiones que cobra por pequeñas que sean y voy a coger indexados, pero con una distribución un poco peculiar, la base será el MSCI World, algo así:Voy a alterar un poco la distribución regional usando para ello MSCI world+MSCI Europa+MSCI China, hasta conseguir un 35% Europa, 50% America, 15% Asia, tengo claro que probablemente USA ira mejor que Europa o Asia/China, pero la diversificación es algo que valoro, en el pasado se han dado casos de el mercado USA estar en números rojos 10 años, mientras que un índice más global recuperarse mucho antes, en cuestión de unos 3 años creo era, no recuerdo ahora el número.Voy a intententar aumentar el porcentaje de peso de la cartera en sector medico (al 30% más o menos) y reducir un poco en sector tecnológico que creo ahora esta un poco sobrevalorado, para ello me tocara comprar fondos activos (por desgracia), del sector medico. También uno de los pocos fondos activos que llevo es fundsmith que lleva bastante de defensivos, con eso se sobre ponderarían los sectores defensivos.Me gustaría poder incorporar más del sector staples, pero no hay fondos buenos de ello, ni activos ni pasivos.Mi estrategia es en cierto modo pasiva, es conseguir esa distribución y rebalancear, por que creo que puede funcionar y puede funcionar la tuya también, no creo que ni haga falta tener en cuenta los ciclos económicos, explico porque en siguiente hilo.
Roberto Galeno 07/06/24 14:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Tampoco es una ciencia exacta, en mi opinión son detalles menores que a largo plazo van a tener poca o ninguna importancia, no hay que obsesionarse con la micro gestión y más bien centrarse en la carrera de fondo de ir ahorrando (tener un plan de ahorro solido y extenso en el tiempo) e invirtiendo a lo largo de los años (tener un plan de inversión y no dar bandazos sin ton ni son).Al principio lo más importante es cuanto puedes ahorrar, siendo más secundario la rentabilidad.Al final lo más importante es cuanto rendimiento eres capaz de obtener, siendo secundario o irrelevante la cantidad que ahorres.Todas estas cosas las puedes simular con un simple excel usando los datos históricos o hay paginas con backtests que lo hacen por ti, por ejemplo esta me aparece de las primeras con una simple búsqueda en google: VWCE (IE000716YHJ7): rendimiento histórica de 2004 a 2024 (curvo.eu) Puedes probar cosas a ver que pasa y que es importante y que no, saludos.
Roberto Galeno 04/06/24 16:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Hola,Fundsmith lo llevo, es uno de los pocos fondos activos que voy a dejar, un 15% de mi cartera es su fondo, le tengo bastante confianza, mucha parte de su secreto que el mismo cuenta es que invierte en sectores buenos y fáciles de gestionar, básicamente defensivos, salud, staples y alguno más y evita sectores como el financiero, materiales, ... que suelen ser complicados y dan malos resultados a la larga.La idea de sobreponderar salud es precisamente porque me parece razonable lo que dice Terry Smith, copiando un poco lo que el hace pero con fondos indexados o semi indexados (activos baratos cuando no hay indexados, por ejemplo sectoriales de salud indexados que no encuentro).Si miramos lo que lleva fundsmith, salud es un 27%, staples un 31% (no es facil encontrar un fono de esto,) y tecnologia un 13% ...Un saludo.
Roberto Galeno 04/06/24 16:00
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Empezar demasiado complicado supongo lo hacemos todos me temo.Yo empecé con una variedad bastante amplia de fondos, muchos de ellos activos y mirando hacia atrás seguramente me hubiese ido mejor simplemente cogiendo un indexado global, un MSCI World (también es cierto que el comportamiento del MSCI World ha sido muy bueno estos últimos 5 años).Ahora mismo estoy reduciendo riesgo (quitando fondos tecnológicos y growth), simplificando la cartera (el 70-80% la voy a dejar en MSCI World, MSCI Eurpa, Indexado de China, para conseguir el porcentaje que quiero de cada región geográfica, más o menos 35% europa, 50% america y 15% asia), pasándome a indexación y de paso ahorrándome comisiones, estoy intentando coger indexados y cuando no puedo activos lo más barato posible.Como apuesta voy a sobreponderar un poco small caps globales y sector medico global.Supongo el gusanillo de enredar nunca se va del todo, pero vamos cada vez confió menos en los fondos activos y más en la indexación que en toquetear/revalancear.Si pongo un 30% de sector medico es con idea de dejarlo ya para siempre, de lo que he estado mirando el sector medico y el tecnológico son los que más beneficios han dado a largo plazo, son los dos mejores sectores y el medico da menos sustos que el tecnológico con diferencia, cuando no vea tanta burbuja en tecnológicas los mismo rebalanceo a 25% sector medico y 25% sector tecnológico, pero vamos a 2 o 3 años vista:Un saludo.
Roberto Galeno 04/06/24 14:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Gracias por tomarte el tiempo de responder.Si algo tengo claro es que del sector controlo entre poco y nada,  tu mensaje me lo confirma.Los había puesto por orden de los que más me convence, el primero era:     LU0260062871 AB INTERNATIONAL HEAL "S1" (EUR) 0.96% Así que bien, de todas formas ya que controlo tan poco cogeré al menos dos fondos por si acaso, lo mismo el primero y el segundo.La idea de entrar en el sector es porque es defensivo, entiendo irá a más ya que tanto en el "primer mundo" como "los países en vías de desarrollo" gastan cada vez más en salud (tiene vientos de cola vamos).¿Cómo ves el sector a corto/largo plazo? ¿alguna idea de por donde puede ir? (la pregunta es extensible a quien quiera opinar obvio)Un saludo.
Roberto Galeno 04/06/24 09:12
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días,Tradicionalmente tenia mucha tecnología pero algo me dice que esta un poco sobrevalorada y es momento de una rotación de cartera, estoy vendiendo los fondos de tecnología y me estoy pasando a indexados al mundo, he pensado en sobre ponderar el sector salud también, algo más defensivo (tampoco se ve un futuro muy boyante pero bueno llevamos con que viene la crisis 2 o 3 años) y que tradicionalmente ha dado buen resultado aunque lleva unos años un poco flojos. Querría llegar a un 30% de mi cartera sector salud.¿Alguna opinión al respecto sobre la estrategia?¿posibles problemas peligros que no haya visto?En cuanto a los fondos que voy a comprar pues como no tengo ni idea del sector salud, pensé que lo ideal era un indexado, pero no he visto ninguno, he pensado en estos fondos:LU0260062871 AB INTERNATIONAL HEAL "S1" (EUR) 0.96%IE00BPRBXS98 POLAR CAPITAL HEALTH BLUE CHIP "I" (EUR) 0.97%LU0827889485 BGF WORLD HEALTHSCIENCE "D2" (EUR) 1,06%LU0346388969 FIDELITY SUSTAINABLE "Y" (EUR) G A 1.04%Básicamente los más baratos que he visto.¿Alguno os gusta más o menos? ¿alguna alternativa?¿fondos interesantes? ¿Hay algún indexado barato por algún lado?Se agradece cualquier comentario/opinión/critica/consejo al respecto.Un saludo.
Roberto Galeno 29/05/24 09:33
Ha respondido al tema FIFO negativo
Así es, cada banco hace de su capa un sayo, y suponer que están haciendo lo justo para el cliente es mucho suponer con un banco, los hay directamente ladrones (bastantes) y alguno que puede que sea honrado y transparente (muy pocos). Además cada uno lo hace a su modo en estas cosas que están en el limbo.Yo ya digo, de myinvestor se que hace bien las asignaciones (las hace por truncamiento devolviendo los picos), no me fio de los traspasos y no me he molestado en comprobarlo la verdad porque al final son céntimos en el tipo de traspasos y con los fondos que yo uso.De openbank lo mire y se que se quedaban siempre "los picos" y lo hacia por truncamiento (lo miré hace años mi memoria puede fallar).De Renta4 no recuerdo bien pero creo que también se quedaba "lo picos" y también hacían truncamiento.Si el compañero dice que Ironia redondea pues me parece justo, de hecho tengo pensado abrir cuenta en ironia a ver que tal.En el caso concreto de  Groupama Trésorerie IC en myinvestor:Entonces se ve que haces una operación de 13.500€, me deberían haber asignado 0,32261880 .... truncan a 4 decimales porque este fondo en concreto usa cuatro decimales, cada fondo hay que mirar el folleto y entonces me asignan 13.499.21313€ que redondean a 13.499.21 y eso me descuentan de la cuenta corriente, esta bien hecho vamos.Los traspasos no me fio y no lo he comprobado, lo que hare es cuando lo saque de allí poner siempre participaciones y no dinero, es decir voy a sacar 0.0026 participaciones, porque sino te hacen otra vez la trece catorce ...Si lo hubiese hecho en otro banco muy probablemente me hubiesen asignado 13.499.21€ y me hubiesen descontado 13.500€ de la cuenta y tan contentos.Lo máximo que te puede robar si el fondo tiene 4 decimales es 0.0001 participaciones por truncamiento, que con ese valor liquidativo son 4.18€ máximo, 2.09€ de media por operación, así que con este fondo hay que andar con cuidado dependiendo el broquer/banco que se use y la operación que se haga, sobre todo si vas a hacer muchas operaciones.Es bueno que la gente este vigilante, y no se fie demasiado de los bancos, saludos.
Roberto Galeno 28/05/24 13:55
Ha respondido al tema FIFO negativo
Pasa todo el rato, por ejemplo abro posición con orden de 10€ en este fonodo:por temas de truncamiento me asignan x participaciones con un valor de 9.92€ y en este caso myinvestor si te devuelve los 8 cnt. (aunque la orden era de 10€ cuando se completa solo te descuenta 9.92€) si lo haces en openbank pierdes esos 8 cnt (lo comprobé varias veces hace años) de truncamiento. Siempre es truncamiento nunca es a tu favor, si lo miras siempre te asignan de menos (otra cosa es si el banco te devuelve la pasta no asignada o se la queda como una comisión más).Creo que aunque sean cuentas omnibus en los fondos menos populares es perfectamente posible que un día se haga solo una operación.Aunque se junten operaciones, no les van a sobrar participaciones si algo no reparten son los picos de dinero, no los picos de participaciones.Yo creo funciona así, para ALLFUND un traspaso es primero una venta, en el que te van a pagar lo que toque al comercializador sin redondeos y luego una compra, en el que le van a asignar las participaciones truncadas y le van a dar el pico no asignado al comercializador y luego el banco con ese pico ya hace lo que quiera, en traspasos me da a mi que se lo quedan y punto, no he visto ningún caso que lo devuelva, si alguien sabe como  reclamarlo o como funciona exactamente pues que lo aclare.En fin es un poco lioso y me explota la cabeza con estas cosas, yo simplemente intento tener cuidado con cantidades pequeñas, fondos con mucho valor liquidativo o fondos con pocos decimales en la asignación de participaciones que te puedes llevar algún susto de que desaparezcan en el peor de los casos algún euro.Saludos.