Participaciones del usuario Valentin - Bancos

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Valentin 04/08/11 11:13

Ha respondido al tema ¿Que rentabilidad ofrecerá la emisión de deuda del tesoro de los bonos a tres años?

Gracias Enrique por tu atención. El Rankiano Marcos H, informa que la rentabilidad de los Bonos a 3 años de la subasta de hoy, es del 4,81%. La prima de riesgo antes de la subasta (del bono a 10 años), era de 368 puntos. El Bono alemán a 3 años cotiza a 1,14%, por lo que el diferencial pagado es de 367 puntos. Si esto fuese siempre así, podríamos concluir que el Tesoro se financia en función de la rentabilidad que se exige en el mercado secundario. De modo, que cuando compramos deuda pública, no la compramos tan a ciegas sin conocer su rentabilidad esperada, que era el objeto de esta consulta / comprobación. Gracias Marcos. Un saludo, Valentin

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Valentin 04/08/11 10:44

Ha respondido al tema ¿Amañaran la subasta del tesoro de mañana?

Esa prima de riesgo es del bono (obligación) a 10 años, no la del bono a tres años que es lo que hoy se subasta. Para ver si el tesoro emite su deuda a precio de mercado (secundario), lo que debemos conocer es la rentabilidad del bono alemán a 3 años y a ésta sumarle la prima de riesgo del bono a tres años. Luego podemos comparar esta rentabilidad estimada de mercado con la que ofrezca el tesoro y ver en que medida se corresponde. Estaría bien que alguien que disponga de información, nos pueda proporcionar la rentabilidad esperada. Saludos, Valentin

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Valentin 04/08/11 10:14

Ha publicado el tema ¿Que rentabilidad ofrecerá la emisión de deuda del tesoro de los bonos a tres años?

Valentin 17/07/11 16:24

Ha respondido al tema Qué Opciones posibles tiene el pequeño ahorrista ante esta crisis?

Hola Sara, En primer lugar, deseo decirte que no creo/espero que haya una crisis financiera de aquí a los 9 meses de tiempo que precisas para comprarte tu piso. Pues tanto USA como la Unión Europea seguirá imprimiendo dinero para evitar una crisis financiera. En cualquier caso, si la crisis bancaria proviniese de USA o Unión Europea, aunque repercutiría sobre la banca en general, los bancos más penalizados serían los que han prestado dinero a otros bancos, es decir, la banca de países desarrollados. Por lo tanto supongo que el dinero en un banco importante argentino (de alta calidad crediticia), puede que sea un lugar no tan arriesgado como quizás pueda uno pensar. Pero si todo lo comentado, no te quita la preocupación que tienes encima del cuerpo, no se si sería solución contratar un cajetín de seguridad en el banco (eso sí, siempre con contenido asegurado por la totalidad de su contenido) y meter tu dinero en éste, los pocos meses que te quedan hasta comprar la vivienda. Saludos cordiales, Valentin

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Valentin 30/05/11 13:30

Ha respondido al tema ¿Como se calcula el cobro de intereses al 3,676% nominal y "a Saldo Diario" durante 5 años?

Hola Esceptic, Lo más apropiado es siempre preguntar al banco (por la cantidad de intereses a percibir, o que te indique que números insertar en la fórmula que te ofrecen), para evitar encontrarte con que tus números no coincidan con los suyos. Te expongo un ejemplo, sobre como yo me lo imagino, vale!!. Efectivamente. Los intereses se van acumulando día a día, pero en lugar de hacer uso de la capitalización compuesta, en este caso se hace uso de la capitalización simple. Para hacer los cálculos concretos, haría falta conocer si el pago de intereses es mensual, trimestral, anual, etc, además de conocer concretamente el “término en días contratado”. El ejemplo que expongo va del año 2011 al 2015. El año 2012 es bisiesto (tiene 366 días), los otros 4 años tienen 365 días. El “termino de días contratado” lo he hecho coincidir con el “número de días del año natural”. El proceso es el siguiente, para una imposición de 1000 €: Año 2011: Intereses brutos acumulados a final de año = (1000 € * 3,676 * 365 días) / (365 días * 100) = 36,76 € Año 2012: Intereses brutos acumulados a final de año = (1036,76 € * 3,676 * 366 días) / (366 días * 100) = 38,11 € Año 2013: Intereses brutos acumulados a final de año = (1074,87 € * 3,676 * 365 días) / (365 días * 100) = 39,51 € Año 2014: Intereses brutos acumulados a final de año = (1114,38 € * 3,676 * 365 días) / (365 días * 100) = 40,96 € Año 2015: Intereses brutos acumulados a final de año = (1155,35 € * 3,676 * 365 días) / (365 días * 100) = 42,47 € Total intereses brutos = 1155,35 € + 42,47 € = 1197,82 € Total intereses brutos percibidos = 187,82 € Retención para Hacienda [ 19%] sobre intereses brutos percibidos = 37,59 € Total en cuenta corriente = 1197,82 € - 37,59 € = 1160,23 € Bueno, te pongo un gráfico que quizás ayude igualmente a entender las cuentas. Saludos, Valentin P.S.: Si por alguna circunstancia encontraseis algún error en mis cálculos, agradecería vuestros comentarios. Gracias. Pinchar sobre la imagen para ampliar Ejemplo capitalización simple a 5 años con pago de intereses a vencimiento

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Valentin 14/05/11 15:16

Ha publicado el tema Los griegos protegen su dinero sacándolo del país ¿Un fenómeno de masas?

Valentin 06/05/11 11:39

Ha respondido al tema Selección de ETFs: - Criterio Elección de la Gestora –

Existen distintas vías. Lo más fácil sería usar una base de datos tipo Morningstar, en la que te aparezca directamente en el listado de ETFs. Si no dispones de esa facilidad, entonces sería conveniente que consiguieses saber que gestoras emiten Swaps y cuales no. Lo que sucede es que a día de hoy ya casi cualquier gestora europea emite Swap-ETFs, hace años no era el caso. En alguno de los folletos explicativos que ofrece la gestora al inversor también lo ponen. Aunque personalmente no he tenido que hacer la pregunta a la gestora, supongo que se les puede preguntar pues es una información que todo partícipe debe conocer. También en las bolsas en las que cotiza el ETF pueden disponer de esta información o entros sítios de internet, aunque puede que mantengan información desactualizada. Por ello, mejor siempre confirmar la información obtenida mediante medios externos con los folletos explicativos de la gestora. Saludos, Valentin

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Valentin 05/05/11 14:33

Ha respondido al tema Selección de ETFs: - Criterio Elección de la Gestora –

Uno debe analizar los productos de inversión, sea quien sea la gestora. Vanguard vela por el inversor, pero no son inmunes a cometer errores. Por otra parte, no basta con que un ETF replique un índice, sino de que prácticas utilice (replica física o Swap). El riesgo no es el mismo, aunque la rentabilidad sea similar. Así pues, lo que pretendo decir, es que un fondo índice tradicional no puede hacernos esa jugada, pues invierte en acciones físicas, y no puede suceder lo que en el caso de una SICAV en la que el comité hoy decide replicar el índice de forma física y mañana de forma sintética. Para la gestora es mejor, ya que los costes del ETF se reducen considerablemente, lo que les proporciona mayor competitividad con respecto a la competencia y pueden hacer aumentar el patrimonio bajo gestión. Pero considero que el riesgo es mucho mayor y que el inversor no debería hacer uso de este tipo de productos; salvo que no tenga más remedio que invertir en alguno de ellos porque crea que deba formar parte de la cartera, y pondere adecuadamente productos de réplica física y productos swap. Yo llevo señalando el riesgo de este tipo de producto desde siempre. Ahora lo hace El Financial Stability Board (FSB). Véase: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_110412b.pdf Saludos cordiales, Valentin

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Valentin 27/04/11 14:22

Ha publicado el tema Selección de ETFs: - Criterio Elección de la Gestora –

Valentin 19/04/11 19:20

Ha respondido al tema La próxima bomba de relojería tiene nombre: ETF

Es una noticia que ya hemos tratado en este otro hilo. http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/738445-etf-s-bomba-relojeria-segun-articulo-cinco-dias?page=2#respuesta_738803 No obstante cuelgo en este foro mi opinión: Noto que el autor del artículo no sabe distinguir entre ETF-tradicional, ETF-sintético y Exchange traded commodities. Por abreviar: 1. Aquellos ETFs cuya regulación jurídica sea la de un fondo de inversión y replique el fondo mediante replicación física (mediante sampling o full replication) no tienen razones para tener miedo. Es cierto que se hace uso de “prestar acciones”, cosa que entiendo, no debería estar legalmente permitido, pero su uso suele ser en un porcentaje muy limitado con respecto al total de la cartera (quizás un 10% por poner un ejemplo), y además se presta contra garantías que la gestora cree son de alta calidad crediticia. Incluso la gestora Vanguard entra en este juego. 2. Un producto que mediante derivados replique el comportamiento del precio de cobre no es un ETF, sino un ETC (Exchange traded Commodity), y dudo que su base jurídica (de regulación) sea la de fondo de inversión. En cualquier caso, todo producto que contenga derivados, contiene promesas de pago, y como todos sabemos, en cuanto un gran banco no pueda pagar, otros igualmente se verán afectados y no podrá pagar, y se forma una bola de nieve que seguro termina en desastre. Saludos cordiales, Valentin

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