Ganar invirtiendo en Estados Unidos mientras el SP500 cae un -15% en el 2025.

Ganar invirtiendo en Estados Unidos mientras el SP500 cae un -15% en el 2025.

Este año mi estrategia de opciones está ganando un +1.8% en lo que va de año mientras el sp500 pierde un -15%, la estrategia lo está haciendo además con drawdown inferior al sp500, mi estrategia invierte direccionalmente a través de opciones sobre los etf americanos SPY(Sp500), QQQ (Nasdaq) y IWM (Russell2000). 

 

 

 

1 MARKET TIMMING.

 Las operaciones direccionales consisten en entrar y salir del mercado con una serie de reglas, si estás siempre en el mercado vas a sacar la misma rentabilidad que el mercado, y ojo que estar siempre en el mercado indexándose como comenté en mi primer artículo es la mejor forma para ganar dinero en el largo plazo para el 99% de los retails, pero si quiero ganar al mercado, en retorno y además en rentabilidad riesgo, ósea ganar más que el SP500 pero con menores caídas que este, una fórmula es entrar y salir del mercado con acierto, a eso se le llama Market timming.

Como consigo un market timming que gane al SP500, se desarrollará en futuras entradas, pero resumiendo, metiendo muchas horas diseñando estrategias de opciones enfrentadas que me permitan ganar al sp500 en el medio plazo en cualquier periodo de 3 años, es decir si cada estrategia es un pistón de un motor, yo tengo 8 pistones que cuando uno va mal el otro va bien, y que a la larga todos los pistones van más bien que mal, es evidente que algunas veces los 8 pistones van mal a la vez y se pierde dinero. La estrategia está diseñada para tener el doble del retorno del sp500 a largo plazo, cosa que actualmente esta consiguiendo en los 3 últimos años.

Todo esto se traduce en unas 120 operaciones anuales las cuales están abiertas una media de 15 días, hay un 27% del tiempo que no hay operaciones abiertas y estoy en liquidez total, esto requiere una automatización y una dedicación que me lleva unas 5 horas a la semana de trabajo, pero que me costó crearla unos 3 años de mi vida a tiempo completo.

 

2 ESTRATEGIAS DELTA NEUTRAL DE ARBITRAJE DE OPCIONES.

Al invertir direccionalmente con opciones solo necesito un 10-30% del capital de mi cuenta para operar la estrategia, pero si es necesario tener más capital, es decir con opciones el bróker requiere un cierto capital de garantía para dejarte abrir las posiciones, este capital queda en el bróker, pero ese capital no se va a quedar parado, lo uso para generar ganancias libres de riesgo, ósea lo que se llama delta neutral,  ¿esto como se hace?, principalmente sobre algún subyacente muy líquido, por ejemplo TESLA, un arbitraje llamado conversión consistiría en comprar 100 acciones de tesla a la vez que vendo un call con strike cerca del spot (precio actual de tesla) y compro un put también con strike cerca del spot.

Con esto consigo extraer entre un 4.5 y 4.7% TAE anual, ganancias seguras que se acumulan a las de estrategia de opciones, y si, me da igual que TESLA después suba un 100% o baje un 100% el capital inicial queda intacto y además les saco la ganancia, por eso es libre de riesgo.

 

3 COBERTURA DE DIVISA.

Los que estéis indexados al Sp500 con algún ETF americano desgraciadamente estaréis perdiendo un -15% pero como el euro se está apreciando un + 7% en el año, cuando miréis el ETF en vuestra cuenta veréis que estáis perdiendo un -22% aproximadamente en vez de ese -15%, esto se evita cubriendo divisa, yo lo hago usando futuros euro dólar y/o futuros mini MES. Cada uno de ellos te cubre una cantidad de 125000 el primero y 12500 el segundo, así que solo podréis cubrir múltiplos de 12500, aproximándoos a l capital de vuestra cartera.

El punto negativo es que esta cobertura no sale gratis, usar estas coberturas cuesta un -1.2% al año que hay que restar a la rentabilidad a final anual, en mi caso como las estrategias delta neutral de arbitraje me dan un +4.5% fijo anual, no me molesta mucho perder ese -1.2%,  y estoy contento porque ahora mismo si no usase cobertura de divisa, estaría perdiendo dinero en el año.

Los que os guste la indexación precisamente en este artículo recomendaba un fondo indexado al sp500 que cubría el riesgo divisa

LAS PRUEBAS

Alguien me preguntará por las pruebas de esto que cuento, y me alegro si os lo preguntáis.

En la siguiente web comparto los extractos anuales mi cuenta en el bróker allí veis todas las operaciones. Las de este año no las veréis hasta principios de 2026 pero tengo otra forma de poder seguir la estrategia en tiempo real:

En esta otra web, replico mi estrategia para auditoría y si alguien quiere pagar también puede hacerme copytrading y ganar lo mismo que yo gano, o perder lo mismo que yo pierdo.

Mi deseo es llegar al capital necesario entre lo que yo puedo aportar (actualmente invertido en la estrategia) y futuros inversores para montar un fondo, compartimentado, en el cual cualquiera pueda invertir de manera fácil en la estrategia, y sobre todo ahorrar impuestos a la larga debido a las ventajas fiscales de un fondo.

Si estas interesado en ser un posible participe de ese futuro fondo y pertenecer a la comunidad interesada en el, puedes apuntarte a este formulario, compartiré avances, información de las estrategias y más cosas a los que lo rellenéis.

Suerte en los mercados.
Si usted busca por mi blog encontrará artículos imperecederos sobre el mercado y las opciones financieras.