La cartera de fondos para el IV trimestre 2024.Todo sabemos que los mercados no están baratos en relación a las medias históricas, salvo que descontemos el mejor de los mundos y que el dinero del mercado monetario conforme bajen los tipos se muevan asumiendo más riesgo y para ello es necesario el...
Recientemente, se han publicado las estadísticas de la evolución del patrimonio de los fondos en España y resulta curioso como la categoría de fondos garantizados ha sido la que más ha crecido, un 21% desde principio de año y un 38% interanual. Su patrimonio supera los 50.000 millones de euros.
Ahora que durante una temporada parecen venir regulares tiempos en las bolsas, vale la pena hacer hincapié en la importancia del proceso a la hora de decidir nuestras inversiones, seamos gestores o inversores individuales. Y es que un método lógico y estable es el mejor camino para lograr mejores y mayores rentabilidades, pero no es suficiente.
Debemos estar alerta y vigilar tanto la macro (petróleo principalmente) como el tipo de cambio del dólar. Considero que el mercado tiene en sí mismo el potencial de autocorrección en los próximos meses para continuar con la tendencia alcista, si bien con menor velocidad y quizás con mayor volatilidad.
El poder de fijación de precios es la característica más importante de la calidad de un negocio. Poder incrementar los ingresos con las mismas ventas sin temer perder cuota de mercado, se logra principalmente diferenciándose.
Entre comprar empresas de buena calidad y baratas o comprar empresas excelentes aunque algo más caras que las primeras se decantan por la segunda opción, lo que implica seleccionar los negocios mejores, para pasar después a analizar el historial de las empresas ,el balance y la cuenta de resultados, el equipo directivo y la estructura accionarial (preferentemente familiar).
Estimados amigos: Algunos de vosotros me habéis preguntado por el dólar. Como sabéis no es mi fuerte y por lo que he investigado por ahí parece que se va al 1,50. Por si las moscas, yo empezaría a descubirme poco a poco o a comprar opciones por el 1,48.
Sabéis mi opinión de que prioritariamente debemos comprar principlamente activos en la moneda de nuestra zona
Estoy seguro de que Japón saldrá reforzado de ésta. El comportamiento de sus ciudadanos nos da un ejemplo de madurez y solidaridad colectiva ante la crisis y esto al igual que la buena gestión no tiene precio y supera con creces cualquier efecto negativo. Estoy seguro que si tienen que trabajar por la noche para equilibrar el consumo eléctrico lo harán.
Con motivo de los sucesos cruentos en Libia y otros países, el precio de petróleo ha acentuado su escala alcista que el QE2 y el crecimiento económico habían iniciado. No es mi intención hacer predicciones ni hablar en profundidad del tema energético,), únicamente pretendo hilvanar algunos datos e ideas para que racionalmente tomen las decisiones más oportunas en sus inversiones.
La decisión de invertir en Renta Fija únicamente puede ser en bonos empresariales con mínima duración, esperando que los spreads o diferenciales con relación a la deuda estatal se estrechen o bien invertir en aquellos fondos de renta fija que tengan en cuenta el ciclo económico.
Pienso que este año batir a los índices será mucho más difícil que en el 2010, en el que no estar en el sector financiero fue una de las apuestas ganadoras, y que la bolsa española perderá parte del sesgo negativo que la viene acechando ya que muchas de sus acciones tienen poco que ver con nuestra economía.
Normalmente, los mercados después de las crisis se mueven en un amplio rango, pero los movimiento no son tan amplios ni tan rápidos, como los vistos en el 2010. Pienso que hasta que el desapalancamiento no se complete y veamos como salimos del QE persistirá este comportamiento aunque quizás no con la misma virulencia.
Si China y demás países emergentes logran el equilibro y logran controlar su economía (no olvidemos que tiene tipos de interés reales negativos) sin caer en un debilitamiento excesivo, volverán a liderar las ganancias bursátiles, pero si se pasan de frenada y éste se debilita en exceso o no lo logran, otros países exportadores de materias primas sufrirán .
Un crecimiento moderado y una inflación creciente favorecen a los activos reales, y entre ellos a las acciones sobre los bonos, y entre éstas a las de las empresas con poder de fijación de precios. No obstante, estoy convencido que no hay que perseguir las acciones y que momentos de compra habrá más favorables cuando pinten bastos. Será tan importante dónde invertir,como el cuándo y el cómo.
He estado viendo a muchos analistas y estrategas estos días. Mi pregunta es la siguiente:Si la bolsa tiene un potencial del 20% como mínimo ¿por qué no hipotecan su casa a euribor +150 p.b. y lo invierten en ella?
En general hay un consenso bastante alcista de los mercados (+20%),basándose en que la batalla de España se ganará no sin dificultad (no habrá default), y que el crecimiento mundial se impondrá sobre el riesgo sistemático.
