Seguimiento de Dia (DIA)

Muchas gracias y a ver si durante el próximo año ya se cumplen esos objetivos de 0.03x

Ojala.
Si todo va como hasta ahora se podrán cumplir, pero hace falta que la coyuntura geo y económica ayude.

0,03 vale ya,  es un punto en el que debería estar, el mercado sigue empeñado en dejar pasar la oportunidad, se esperaran posiblemente a 0,04 para comprar.

En 0,05 es un nivel "normal" para cuando empiece a dar beneficios a efectos contables claros, pero verla mas alta de 0,05-0,06 es algo complicado, aunque el mercado siempre se pasa tanto con el pánico como hemos visto, como con la euforia y por lo tanto "todo es posible", pero mas de 0,06 en los próximos 2 años es muy complicado verla, salvo que Argentina y Brasil crezcan mucho, por que en España parece complicado por la enorme competencia se tenga un crecimiento desmesurado, puede vender mas, y venderá mas, pero no tiene el potencial de crecimiento que pueda tener en Argentina o Brasil que tienen mas margen bruto de crecimiento.

Sigo pensando llegará a los 8500- 9000 millones en ventas para el año que viene máximo otro mas.

Ahora mismo DIA esta creciendo, es como un negocio nuevo, ya que viene de la nada, como si partiera de "0", luego no tiene sentido que la cotización se aleje de 0,02... es algo sub-realista que la empresa mejore notablemente y la cotización vaya en la dirección contraria eso no tiene sentido alguno.

De hecho ya digo que en 2021 ha dado beneficios, si se descuenta el efecto de las tiendas cerradas por reformas, y por las grandes inversiones que se han realizado sino hubiera sido por estos factores y el alto coste de la luz la empresa hubiera dado beneficios ya en 2021.

El Ebitda se va a mas que doblar este año mas de un 120% va a crecer, repito es una empresa en "crecimiento" a ver cuantas empresas en la situación actual crece su Ebitda un 120%... y para 2023 las previsiones de los analistas que siempre son conservadoras y se pueden ver en azul, moderan la subida del Ebitda, pero dudo mucho que estén contemplando que para ese año habrá mas tiendas mas metros cuadrados y que se estará cerca de llegar a esos 4000 euros metro cuadrado que es el objetivo a corto plazo, el enemigo a batir, si eso se da la subida del Ebitda será mucho mas acelerada, mas si ya Argentina sigue creciendo y en Brasil se da con la tecla adecuada y se empieza ya con el plan estratégico de allí, y si en España vuelve a la "normalidad", concluyendo el cierre de tiendas y mejorando la rentabilidad de las mismas, ahora el coste de las reformas, el coste que supone cerrar 3 semanas como poco esas tiendas, afean los resultados, pero el año que viene las reformas en su mayoría estarán completadas y habrá mas tiendas de las que hay ahora por lo tanto mejoraran sus ventas en España pero hay mucha competencia en España y no parece probable DIA pase del 3 puesto en España en cuota de mercado, mas bien deberá mantener el 4 puesto pero no es algo malo si la rentabilidad por metro cuadrado es alta, no se trata de vender mas o menos respecto a otros supermercados, se trata de obtener una buena rentabilidad por cada tienda abierta.

En cuanto al resultado neto previsto por los analistas, en el peor de los casos le dan beneficios para el 2024, yo creo que este año se verá ya algo de beneficio ya pese a que el Capex seguirá siendo muy elevado este año de 270 millones nada menos, y que para el año que viene si que esos resultados positivos tomaran un grosor importante que deje ya ver claramente el crecimiento que va a tener en los próximos años, en cuanto a Ebitda, ventas y beneficios.

Lo importante es que el Capex que son al final inversiones en mejora de tiendas, nuevas tiendas, centros logísticos... los gastos para mejorar, tengan sus frutos, se obtenga un buen retorno sobre esas inversiones y se consolide ese dato de los 4000 euros rentabilidad por metro cuadrado lo antes posible, que será el punto de cambio en el rumbo de la empresa.


De cara a 2 años, la empresa seguramente tenga ya consolidada la tendencia de crecimiento, se hayan abierto mas tiendas muchas mas tiendas pero lo mas importante es que serán tiendas mas rentables, de nada sirve abrir tiendas y que no sean rentables, el factor metro cuadrado por una buena rentabilidad eso es lo que hará que DIA vuelva a ser lo que era.

Saludos.

Voy a poner a la moreneta que hoy es su santo a ver si con ella y mi búho  hace más fuerza

Es muy acertado lo que dices de la valoración que debería tener DIA, pero en cambio no alcanza esa valoración, ¿por qué?.

Es curioso como las acciones que están de moda como Solaria haya decidido el Sr. Mercado llevarla de 0,60 € el 19/05/2016 a 30,94 € el 07/01/2021 en menos de 5 años, y ninguna de las dos valoraciones eran correctas según los beneficios que aportaba la compañía, uno por infravaloración y el otro por supervaloración, (hoy están a 21,43 € ya muy alejadas de aquel exceso de expectativas).

Con DIA pasa algo parecido, solo que no es un sector de moda como las renovables, tú le das una valoración muy correcta sobre los 0,0300 €, en cambio el Sr. Mercado dice que solo vale 0,0133 € (casi un 56% menos). Da igual quien tenga la razón, el precio siempre lo pondrá el Sr. Mercado.

A donde quiero llegar es a que tengamos siempre claro que casi nada cotiza por lo que vale el subyacente que representa, sino por criterios mucho más aleatorios o ficticios que nadie puede controlar, salvo aquel que compra la compañía entera.

Si a todo esto se  le añaden más ingredientes como las situaciones geopolíticas, económicas, logísticas, energéticas y bélicas que estamos viviendo...solo nos queda esperar y ver, y dejar que el Sr. Mercado siga poniendo sus irracionales precios y cuando consideremos que este es el adecuado para venderlas, hacerlo y que el siguiente continúe inflando el globo.

Saludos desde la arena.

Ya pero si no ocurrieran estas cosas no se podría comprar barato las acciones, el mercado es ineficiente gran parte del tiempo.... puede ser ineficiente durante mucho tiempo, pero al final los precios van donde tienen que ir, tanto para arriba como para abajo...

Lo que ha subido mucho por burbuja valoraciones PER de mas de 40x incluso 100x corregirán seguro, al igual que lo que tiene "valor", al final irá a ese precio objetivo que puede pasar tiempo para ello?.. si claro pero al final los precios suelen ir al nivel que tienen que estar.


Saludos.

Así es compañero, hay que aprovechar las irracionalidades del mercado para comprar y/o para vender, dependiendo del caso.

Por eso, según mi critério,  ahora sería el momento de aprovechar esa "irracionalidad " para añadir, pero siempre asumiendo que nada en el  mercado estå exento de un riesgo que tenemos que asumir. Como decimos en mi tierra, hay que hacerlo con *sentidiño*.
Saludos