Seguimiento de Dia (DIA)

Es impensable pensar que el beneficio neto que arroje DIA vaya a situarse en los 300M de euros. No al menos en los próximos 3 ejercicios.

Al igual que alcanzar las ventas deseables de 9000 M de euros que ya comentamos hace dias.
Normalmente deberá ir de la mano, tanto una cifra como la otra.
Para que DIA logré equilibrar sus cuentas debiera elevar al menos entre un 10% y un 15% sus ventas, y eso no va a ser fácil en el contexto actual.

Es difícil pero no imposible,  los "beneficios" no llegan por el Capex tan alto que tiene ahora, ya se hubieran tenido beneficios con estos últimos resultados presentados, sino hubiera sido por todos los gastos asociados a inversiones y a reformas de las tiendas y  por la subida del coste de la luz, que en teoría esos gastos extra en los recibos de la luz se irán moderando, la inflación también ha tocado techo, y aunque siga alta no será tan grande.

Los tipos de interés tampoco le afecta a DIA con caja suficiente gracias a la ak, y con la deuda totalmente refinanciada y no le afecta la subida de tipos de interés, e incluso la inflación alta no le perjudica por que de manera inmediata trasladan esa inflación a los precios, no es como otras empresas que quizás de golpe no pueden cambiar las tarifas, los supermercados llevan unos márgenes y los aplican a la mercancía si la mercancía que compran la pagan mas alta, la venden mas alta.

Un Capex de 250 millones-300 millones hasta 2023, eso  resta mucho beneficio.

En 2020 el Capex era de apenas 71 millones.

Pero el Ebitda se dispara en 2024 puede llegar a 500 millones, y con respecto a 2021, 2022 se va a mas que doblar.

El Ebitda año pasado fue de 124 y este año va a ser previsiblemente 340-350 millones.

Teniendo tiendas cerradas que eso penaliza mucho de media 3 semanas por las reformas donde se deja de ingresar mucho dinero.

Cuando terminen las reformas ya no solo se dejara de gastar en esas reformas se dejara de "perder" mucho dinero que se pierde durante 3 semanas con las tiendas cerradas mientras se reforman.

Otro dato es que se sigue generando Free Cash Flow positivo, y si los datos son correctos que veo, incluso con inversiones altas se mantienen generando caja...

Para el 2024 la empresa ya debe estar demostrando claramente una transformación y tienen que verse de una manera muy clara su mejoría el mercado siempre se adelanta a esos hechos, cotiza expectativas y no debería esperar a 2024 para ver reflejada en la cotización el potencial a 2 años.

El objetivo es claro ir acercándose a esos 4000 euros de rentabilidad por metro cuadrado, y que las ventas crezcan, en un contexto de reducción de tiendas es complicado aumentar ventas, se han cerrado muchas tiendas definitivamente, eso lógicamente hace que se venda menos pero, por lo tanto, en un contexto que creo este año se va a dar, donde se abrirán mas tiendas de las que se cierran,  en algún momento de este año va a producirse "un salto",  y será de improviso, no algo gradual, un cambio drástico que sorprenderá al mercado.

El "consenso" no espera que DIA de beneficios hasta 2024, este año se espera perdidas de 95 millones,  si la empresa genera beneficios este año o se quedara muy cerca de ellos, se quedará por debajo de esos 95 millones de euros sería una "sorpresa" y provocaría un gran salto en la hoja de ruta prevista.

Iremos viendo, en agosto darán resultados, al ir cada 6 meses el impacto será mayor, y creo es ahora lo que buscan, buscan dar una sorpresa, antes era mala, ahora por motivos extraordinarios que le ha roto sus planes, antes sus planes era la exclusión ahora sus planes es ponerla en valor de manera "´rápida" para dar salida al capital RUSO, que ante la enorme incertidumbre les va a guardar, pueden quedar bloqueadas sus fortunas muchos años quien sabe si una década, y tendrán que ir saliendo de los países que les sancionan.

Saludos

Los puntos que citan de ampliaciones y demás, eso es lo mismo que ya se hizo el año anterior, es lo mismo palabra por palabra, no se tampoco que finalidad tiene poner eso, pero vamos que no parece nada probable entre en los planes ya de la dirección hacer mas ak, por que no hace falta alguna y por que demasiados problemas tienen ya en L1 como para seguir tentando a la suerte y meter mas dinero en países que les pueden embargar todo el dinero para reconstruir Ucrania, o pueden tener congelado su dinero durante muchos, muchos años..

Saludos.

Los puntos 15 y 16 de la Junta General de accionistas son los mismos que antes?. Lo digo porque parece que se establece que se puede ampliar o emitir obligaciones por hasta 500 millones de euros. 

Yo creo es lo mismo que el año pasado.

De todas formas si quieren intentar otra pirula esta vez lo van a tener mas complicado por la presión mediática.

Saludos.

Será capaz el mafioso de emití bonos convertibkes acciones por 500 millones a precio nominal? 0.01
Otra maniobra para quedarse con todo? 

Yo flipo contigo y con tu amigo el crackbursatil lo vuestro es de película y de traca un saludo 

Yo me pongo en lo peor porque ya lo ha hecho anteriormente. 
En la segunda AK canjeo bonos por acciones y además compró los bonos con un 40% de descuento. 
El mafioso es el mafioso