Duro Felguera

Eduardo yo no digo ahora que sea un chollo de la bolsa epañola. Mucho antes y con los resultadosy la gestión del anterior, no había miedo. A medida que a empezado a tomar medidas ya no lo veo chollo, porque el presi no sirve, y lo peor es que ni siquiera contrata a un buen consejero delegado, que empuje a la empresa de nuevo. pero el problema de la gente media es que no quieren tener subordinados brillantes.Vegasol ayuda pero no se resolvió bien el problema de Australia y no sabemos que se firmo para incrmentar las provisiones de forma que ese contrato hasta ahora no genera beneficios, no entiendo lo de Panama, no entiendo las compras sin resultado de Nucleo, Epicom, ya lleva 24 mn, y lleva 2 años y medio perdiendo. No entiendo el crédito que por lo que se e iba destinado panama, y se contrta con un año de antelación. No entiendo la compra de oficinas en Madrid, cuando la mayoría de empesas alquilan. no veo contratos ni grandes ni pequeños y llevamos muchos meses, así que mantengo acciones en cartera muchas menos de las que tenía, y aún con liquidez no sé si volveré a entrar lo mas probable es que lohaga con cfds, para pillar unos centimos y volver a salirme.Ya lo hice el día de la opa donde me puse vendido con cfds, y le gane una pasta.

Pero Lum, ¿dónde aparecen las provisiones por Australia en el Balance del H1? Al menos hasta cierre del trimestre, no veo que se haya provisionado más (sino menos), y el asunto Forge debería verse ya reflejado en esas cuentas.

Estimado Lum,
Te parece pequeño un pay-out del 54% ? Estás comparando la situación actual con la de los años 2009-2010-2011-2012 cuando en esa epoca había un factor que lo alteró todo (positivamente) llamado Termocentro con un volumen y unos margenes nunca vistos en el mundo de la Energía y que se firmó un 31-Dic-08 cuando España entera se iba al garete...
Si quitamos Termocentro, que hicieron esos actores y que tal fue esa gestión en ese perido 2009-2012 ? En los años 2009, 2010 y primer semestre 2011 la contratación fue bajísima, de hecho DFE no contrató nada hasta Paranaiba (verano2011), proyecto donde por cierto se ha perdido hasta la camisa porque el anterior Presidente se empeñó en entrar en Brasil a toda costa y con un precio temerario.
DF estaría posiblemente cerrada sin Termocentro por eso cuando comparamos DF con el pasado hay que quitar el sesgo de Venezuela y acordarse de cuando DF solo ganaba 5 MM€ al año (2004), la empresa valia poco mas de 200MM€ (2005) o cuando hacia ventas de "solo" 500 MM€ (2006). Es decir, no hace tantos años. Si comparamos con esos años la situación actual es mucho mejor en una situación de mercado mundial (y nacional) mucho peor. Ni voy a defender a la Dirección actual pero tampoco pongamos en un pedestal a la anterior.
Saludos

https://www.rankia.com/blog/analisis-value/1520568-analisis-duro-felguera-vs-tecnicas-reunidas-cual-esta-mas-barata-por-decido

Si te das cuenta en el semestre se facturan 91.249 miles en mining, y el ebitda es de 4.705mn, lo que deja un margen del 5.15%. Teniendo en cuenta que en todas las ventas Asia pacífico fueron sólo 67.703 (la mayor parte sería Australia), quiere decir que al menos se han facturado otros 23.546, en mining, supongo ferrominera y otros con márgenes bastante superiores al 5.15. Eso quiere decir que a la hora de facturar Australia no se toma todo el beneficio sino que se deja provisionado una parte importante para contingencias futuras.

Hombre el B.D.I ha sido del 7%, mientras que el ebitda de Mining ha sido del 5.14%. Ergo hay tienes las diferencias.

Entiendo, Lum. Pero ¿cómo es que no llega a la hoja de balance?

Otra explicación a lo que comentas es que, simplemente, en Australia se está trabajando con menor margen operativo (al menos, al principio del proyecto). Si se retienen beneficios como provisiones, no sé en qué línea de la hoja de balance estará, porque yo no lo encuentro (y por el tamaño de la obra no debe ser una cuenta pequeña y perdida).

Pues al cierre el BBVA bi, ha comprado,250.000 cromos y Vegasol,no ha soltado ni uno. Curioso