Carbures Europe

No hay opciones de Carbures. Apenas tendrían liquidez.

Buenas,
yo también me había dado cuenta de que habían modificado ese dato, pero en la que comentas aparece una llamada II) Dual source.
Supongo que habría que haber estado allí para saber qué significa esa llamada...

i) información según plan de producción anual del cliente...Airbus
ii ) proporcionada por Airbus y un tercero...ósea contrastada

Buenas Solrac,
Por intentar identificar un poco a cada protagonista de esta película, he estado buscando algo de información.

BTC es un fondo de capital privado que forma parte de TREA CAPITAL PARTNERS (http://www.treacapital.com/es/index.php).

Yo no digo que vaya a ser así, pero las premisas que indican bajo las que trabaja BTC son las siguientes (http://www.treacapital.com/es/Black-Toro-Capital-Fund.php):

• El enfoque de inversión de “partnership” permite a BTC ejercer un control positivo durante el período de inversión, acordar un plan estratégico estable y predefinir el camino de salida de BTC.

• BTC trabajará en colaboración con los propietarios existentes (originales o accidentales) y los tomadores de decisiones para promover que los propietarios naturales conserven la propiedad a largo plazo y restaurar el potencial de crecimiento de su compañía.

• BTC invierte en el balance de buenas compañías de tamaño medio -modelo de negocio viable y probado- sometidas a las limitaciones financieras y de liquidez, así como la falta de liderazgo debido a la propiedad involuntaria por parte de instituciones financieras.

Por otro lado, BTC parece que va a aumentar su portfolio (http://www.economiadigital.es/es/notices/2015/03/los-boixareu-en-manos-de-black-toro-capital-68624.php)

Saludos.

Katcon llega a mercado de las fibras de carbono / El Financiero / MONTERREY.- Katcon inviertirá unos 12 millones de euros en la instalación de una nueva línea de producción de materiales compuestos de fibras reforzadas para abastecer a la industria automotriz y aeronáutica.

Fernando Turner González, vicepresidente de Planeación Estratégica de Katcon Global señaló que actualmente se encuentran en la búsqueda de clientes, de los que ya negocian con proveedores europeos, para producir en Santa Catarina las partes de fibra de carbono y exportarla al mercado estadounidense.

"Estamos invirtiendo unos seis millones de euros en las máquinas y vamos a invertir otro tanto en equipos y moldes; estimamos estar listos para finales de este año; ya estamos buscando proyectos en Europa donde proveedores ya hacen eso y necesitan trasladar producción a Norteamérica para que no manden las piezas porque es un alto costo de inventario", explicó el directivo.

Katcon se prepara para alianzas en China y UK Aboga NL por proveedores locales con KIA Destaca industria automotriz en NL Turner González señaló que para dicho fin se asociaron con dos empresas alemanas que estarán encargadas de la parte de diseño y simulaciones computarizadas, además de mercadeo y ventas.

"Esta es la primera vez (que producirán materiales compuestos de fibra de carbono). Aún no sabemos con exactitud la fecha de inicio de producción porque se pidieron todas las máquinas de la línea, pero llegan a México en noviembre. Se va a instalar en la planta que inauguramos el año pasado en Santa Catarina; ya tenemos definida ahí una parte para materiales compuestos y (la planta) está diseñada con muchísimo espacio para crecer", mencionó.

El vicepresidente de Planeación Estratégica estimó que en los primeros cinco años de la puesta en marcha de la nueva línea de producción , las ventas oscilen los 60 millones de dólares.

"Estamos empezando con nuestros clientes actuales, que de alguna manera usan ese tipo de piezas, pero tenemos que acercarnos con la gente adecuada, porque nosotros trabajamos con gente de escapes, de emisiones y ellos nos comenzarán a orientar, se fabricarán paneles como puertas y cajuelas que pudieran usar los materiales compuestos".

Añadió que las partes que fabricarían son las relacionadas con el impacto y resistencia de un vehículo como chasis, puertas, cajuela, salpicadera o techos.

"En aviones no podemos hacer todavía partes estructurales porque se necesitan muchas certificaciones que aún no tenemos. En aviones lo que buscamos es hacer partes de interiores, como por ejemplo el marco de los asientos y partes del equipaje", dijo.

Pues dual source es que dos proveedores fabrican la misma pieza. Lo q no entiendo es como eso no lo sabian antes . Que pasa que airbus les habquitado parte del contrato. Otra cosa, la cadencia maxima del a350 tenia entendido que era 10 al mes, 120 al año y no 150 como pone en la presentacion anterior. Cada vez mas cosas que no cuandran. Y eso tiene un impacto de -10 millones este año en ingresos y ni se han inmutado. Increible.

El detonante de todo esto esta relacionado con el HR enviado hace unos días en el que no especifican bien la situación del canje de acciones de Black Toro.
La Compañía ha formalizado dos operaciones de financiación privada con los inversores Anangu Grup, S.L.U. y BTC Dos S.àr.l. por un importe de 4.000.000 y 2.000.000 de euros respectivamente, ambos a un plazo de 3 años y un tipo de interés del 6% anual. En las condiciones contractuales de ambos prestamos, se contempla la voluntad de los acreedores de convertirlos en nuevas acciones de CARBURES EUROPE S.A. a un precio máximo de 1,50 euros/acción, sujeto al preceptivo acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía.
Finalmente, en el caso de que se lleve a cabo la conversión de cualquiera de estos dos préstamos y el valor de suscripción por acción resulte superior a 1,50€, la Compañía compensará a los Prestamistas por el exceso de precio respecto a la citada referencia de 1,50 €.
https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/05/16162_HRelev_20150528.pdf
¿Esto que quiere decir?
Que se ha pactado un precio de 1,50€, esto equivale a 4 millones de acciones.
¿Por qué dicen lo siguiente?
“Si el valor de suscripción por acción resulta superior a 1,50€, la Compañía compensará a los Prestamistas por el exceso de precio respecto a la citada referencia de 1,50 €.”
A priori la empresa dará 4 millones de acciones a un máximo de 1,50€, esto es independiente de que la acción este en 3€ , 4€ o 5€ ,etc..
¿Entonces por que indican que “Carbures compensará si excede los 1,50€ la conversión?
Pues por que se ha pactado la entrega de 4M de acciones ,si el precio de conversión finalmente fuera 3€ (por ejemplo) ,en vez de dar a los fondos 4M de acciones se le entregarían solo 2M y sería carbures quien tendría que vender esos 2M de acciones en mercado para compensar a los fondos.
Es como un seguro de los fondos para asegurarse que le van a dar los 4M de acciones a 1,50€ , si le dan menos acciones tendría que abonar carbures la diferencia en efectivo.
Pero lo normal es que den 4M de acciones a 1,50€ tal como se ha pactado.
Error de interpretación
Los comentarios que mas se han visto son: “el valor no subirá de 1,50€ por que necesitan darle a ese precio las acciones” o “Carbures consigue 6M y tendrá que devolver ni se sabe cuanto”
Esto es erróneo por que precisamente a estos fondos les interesa que Carbures suba, lo que hacen es suscribir a precios actuales pero la entrega de las acciones se realizará en 3 años, justo con el vencimiento de la deuda, cuanto mas suba mas van a ganar, bien por que le entreguen los 4M de acciones pactados o bien por que le den menos acciones y le abonen la diferencia, cuanto mas suba es mejor para ellos.
La noticia es positiva por que Carbures no tendrá que devolver el préstamo en efectivo, consigue liquidez a corto plazo necesaria para seguir con su plan de negocio y el capital solo se ve incrementado en poco mas de un 5% sobre el numero de acciones que tiene actualmente.
Un ejemplo en el continuo lo tenemos con EZENTIS el pasado viernes y aquí no ha pasado nada:
En el HR publicado el viernes por EZENTIS leemos lo siguiente:
5. Aprobación de un aumento del capital social de la Sociedad por un importe determinable según los términos que se desarrollan a continuación, mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de la Sociedad de treinta céntimos de euro (0,30 €) de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, para su suscripción por D. Ademir Castilho Piqueira y D. Roberto Takashi Araki, cuyo desembolso se llevará a cabo mediante compensación de créditos.
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=223656&th=H
Estas operaciones como ven son habituales, es mas fácil devolver con papel que en efectivo ,una operación habitual y que se ve bien en el mercado continuo.
Por desgracia en el MAB se riza el rizo para interpretar todo mal.
CARBURES SALDOS
A Beka se le fue el dedo o algo raro, recientemente en CARBURES se tenían visto subastas extrañas con gran cantidad de acciones a la compra y venta que posteriormente eran retiradas.

Yo había leído que la cadencia máxima era de 13 aviones A350 al mes (156 al año).

Lo que sigue cuadrando (y esperemos que sea cierto) son los 118M para este 2015.

De la presentación del foro de MedCap:

COMPOSITE STRUCTURES: 25 M para 2015.
MACHINERY: 61M para 2015, divididos en 11M de ingeniería y 50 de maquinaria.
ENGINEERING & SYSTEMS: 32M para 2015

Total = 118M

Un saludo.