Carbures Europe

Cotiza como una empresa que ganase 9 millones, después de sarpullido en busca del euro , o sacar otro rumor el lunes para parar la bajada.

Bueno voy a hacer el acto bueno del día.

Pongamonos en antecendetes:

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/01/16162_HRelev_20150120.pdf

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/05/16162_HRelev_20150528.pdf

Tenemos a dos actores principales que cuando baje la accion 1,5 € pueden exigir sus garantias por un total de 6 millones de euros, es decir actualmente rozando el 5 % de la empresa.

Claro es problema que con la situación de los mercados el Ibex como indice general pueda bajar hasta los 9.500 a 10.ooo, pero el problema principal es que este tipo de Chicharros acusan de forma mas severa este tipo de correciones.

A dia de hoy la empresa con un rumor y una " refinanciacion a la griega" ha podido medio para los dos primeros ataques.

Pero poniendo que en Agosto la empresa no pueda aguantar artificialmente la cotizacion roze el EURO, estos fondos pediran garantias haciendose con el 10% de la empresa, que a su vez en ese momento en base al primer HR indicado ya se podrian hacer con el otro 10% de la empresa,ya que les pedirian el canje a los actuales administradores.
Claro que entiendo que el consejo para no perder su cortijo tiene que vender humo al mercado por su propio bien personal unicamente.

yo creo que ha sido un escape técnico sin mas. Rotura del 1,60, no había papel hasta 1.65 y de ahí ya han salido los que van a achuchar la cotización. No hay nada mas. La noticia llevaba todo la mañana y no se habia movido la cotización.

A ver mañana...

Los pies en el suelo.
Por mas que se manipule, la realidad es que para que CAR pueda seguir VIVA necesitaría una reestructuracion de su pasivo a corto y también del de largo a 20 años como minimo.
Los vencimientos a que debe hacer frente de pasivos son en miles:
2015.- 70.362
2016.- 13.520
2017.- 27.701
2018.- 6.809
2019.- 4.830
Siguientes años .- 12.691
Estas deudas financieras en 2014 devengaron obviamente intereses . Unas a tipo fijo y otras referenciadas a Euribor, de lo que resulta un tipo medio del 5,01%. En total 4,32 millones d e intereses. Añadir los que devenguen los nuevos créditos 30 MM (16+7+6), al 6% que representa 1,80 millones mas. Total costes financieros 2015 se estima superior a 6 millones de euros.
En TOTAL, vencimientos mas intereses en 2015 ascienden 76.362.000
Contra estos pagos CAR dice que va facturar:
2015.- 118 millones
2016.- 150 millones
2017.- 165 millones
Años siguientes crecimientos inferiores, y casi estancados.
Si estimamos un margen comercial GENEROSO antes de intereses del 10%, podria hacer frente a:
2015.- 6,0 de intereses y 5,8 de pago de deuda. Por tanto, si o si de los 70.362.000 que adeudaba a 31-12-14, deberá renovar necesariamente 64,5 millones. De momento, y estamos a mitad de año, dice haber renovado a 2016, 4 millones.
2016.- 5,6 de intereses y 9,4 de capital.
2017.- 5,0 de intereses y 11,5 de capital
Como se ve, estas cifras son notoriamente insuficientes para poder cumplir con los pagos compromeidos.
El tema se agrava cuando nos encontramos que 65 millones (otros pasivos financieros) son créditos reembolsables por inversión en ID. Y estos, no se renuevan. Y aquí, habría que ver donde esta invertida y justificada esa ID porque 65 millones no es tema menor y no se ven frutos o no se gasto en su destino correcto.
Asi que CAR puede seguir haciéndose pajas mentales con continuados delirios de grandeza proponiendo la instalacion de 2 nuevas fabricas (Alemania y USA) con incremento brutal (100% del presupuesto) de financiación, claro.
Parece ser que con las fabricas que tiene actualmente, en los próximos años (15/17) va facturar 433. Podra por tanto pagar con ello, intereses y amortizar capital por 25 millones escasamente, hasta 2017.

Una puntualización. Lo que Car dice es que, a día de hoy, tiene contratos asegurados para facturar 118M, 150M y 165M en 2015, 2016 y 2017 respectivamente. Cualquier nuevo contrato incrementará esas cifras.
Otra cosa, según entiendo yo, dentro de los 118M de 2015, ya hay dinero del contrato que se menciona hoy, obviamente no los 100M que dice la noticia, pero Car tiene lo que se denomina un "contrato de desarrollo", donde habrá una cantidad ya facturada o a facturar, respecto a una pieza concreta que a día de hoy, se encuentra homologándose. Una vez homologada, lo lógico es que se firme el contrato de esos 100M.
Y Car, tiene más contratos de desarrollo, según nos dicen.
Así es como lo veo yo al menos.

Y por último, hay que tener en cuenta que hay prevista para 2015 una capitalización de créditos por valor de 30 millones.

Buenas noches.

CAR dice, dice, dice y dice. Antes en HR. Ahora via prensa. ¿Cuándo va hacer en vez de decir? ¿Cuándo el HR de los nuevos contratos?.¿cuando lo de los chinos en HR?.
Yo procuro hablar de realidades y puntos débiles contrastados. Cada cual que se haga sus hipótesis de solución, este o no este invertido.
Respecto a la capitalización de créditos por 30 millones que no están sujetos a amortización y por tanto tampoco no incluidos en parte a 31-12-14 en el pasivo. Y el añadido de la AK de 20 millones de €.
¿Cuánta dilución le van a suponer al accionista estas dos operaciones? ¿Crees que es bueno para el minoritario?. ¿A que precio se capitalizarían los creditos? ¿Qué precio estas dispuesto a pagar tu en la AK? ¿Tal vez 1,50 € o sea 6€ pre Split como las del verano de 2014 donde 8 millones de acciones aportaron 2/3 del capital actual total con el 11% de participación frente al tercio restante que aportaron los mayoritarios con 68 millones de acciones. Estupendo.
Aun asi, eso no solucionaria ni de lejos un tercio de los compromisos de este año.
Cuentame tu como salir del pozo tan profundo que han cavado en CAR. ¿Otra AK en 2016? ¿Otra mas en 2017? ¿ Y otra y otra y otra...?
Y finalmente si los mayoritarios creen en la empresa ¿Por qué diluyeron su participación? ¿por que no aportan 40 millones de € que se llevaron en plusvalías con su dilución?. La respuesta es clara para mi. Supongo que para ti también. AKs en serie (a las que no acudirán) para que el accionista minoritario acabe pagando la financiación.
Cuentame cundo tengas tiempo si con este panorama va cotizar a 5 a final de año como opinan algunos en el foro. Bueno realmente no dicen que sea a 5 €, puede ser o,5 ó 0,05.

Buenos días a todos 1,75 puede ser tiempo real?un cordial saludo!

Muchas preguntas incómodas que obligan a reconsiderar posturas, leoneses. En lugar de ello, miremos adelante con decisión y coraje. Perdón, con esperanza e ignorancia, y alegrémonos de lo bien que va a ir todo a pesar de que las señales están claras.