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Solaria (SLR)

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#865

Re: Solaria (SLR)

 SOLARIA (Neutral; Precio Objetivo: 18,00€; Cierre: 16,06€; Var. Día: +0,80%; Var. 2021: -32,0%): Rebajamos nuestro Pr. Obj. A 18,00 €/acc. desde 20,50€/acc. por el encarecimiento de las inversiones. Ayer publicamos un informe de resultados sobre los que emitimos una valoración neutral al presentar unos crecimientos elevados pero esperados al ser una consecuencia de la entrada en explotación de nuevas plantas renovables. La evolución del pipeline nos hace ser optimistas respecto a la consecución de los objetivos de añadir nueva capacidad en 2021 y 2022 y que reflejan en nuestras estimaciones. No hay noticias sobre el desarrollo del objetivo a largo plazo de 18.000MW. El endeudamiento sigue siendo elevado (7,1x EBITDA). Incorporamos a nuestras estimaciones un encarecimiento del coste de inversión (acero, módulos y logística) que otras empresas comparables cifran en +0,10 €/W a 0,45 €/W. Como consecuencia, recortamos nuestro precio Objetivo a 18,00 €/acción desde 20,50 €/acción. La cotización se ha ajustado a este punto negativo. Opinamos que Solaria está correctamente valorada y mantenemos nuestra recomendación en Neutral. 
#867

Re: Solaria (SLR)

Para Citi, Solaria es compra a los actuales precios
En el  “Expansión del Inversor” del sábado 24 hablan de Solaria en los siguientes términos:
El valor se ha visto afectado por la presión de la competencia en la rentabilidad de las inversiones, la preocupación sobre la ejecución de los proyectos y el temor a la bajada de los precios eléctricos en España por la sobreoferta de la energía solar.  Pero Citi asegura que la evidencia sugiere lo contrario y aconseja comprar. Cree que la atención de los inversores se debería centrar en el impulso de los beneficios y una ejecución de los proyectos mayor que la de sus competidores.
Entre las ventajas de Solaria frente a otros rivales, los analistas destacan el desarrollo propio de los proyectos y el hecho de que el 53% de su producción está expuesta a los precios de la energía “por lo que debería aprovechar el entorno de precios altos y ofrecer unos sólidos resultados”. Para Victor Peiró, de GVC Gaesco, está penalizada en exceso por la volatilidad sectorial, pero resalta que Solaria está cumpliendo los objetivos y mantiene una alta rentabilidad en los proyectos.
 
COMENTARIO.
Los analistas de Citi valoran la acción de Solaria en 20,90 euros lo que representa un potencial alcista del 20% sobre un precio de mercado de 17,40.
https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/citi-inicia-cobertura-solaria-comprar-valoracion-2090-euros--8035934.html
Por su parte Bank of America (BofA) la ve con potencial para alcanzar de nuevo cotizaciones cerca de los máximos históricos (28,5 euros)  en el plazo de un año, (+64%). En opinión de los analistas de BofA  “el contexto actual de precios en el sector de la energía apoya los anuncios de nuevos contratos de compraventa de energía (PPAs), mejorando la visibilidad sobre los objetivos de crecimiento de Solaria”.
https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/potencial-solaria-sigue-cegando-bofa-reitera-consejo-comprar--8028696.html
Considero más acertada la valoración de Citi, por los problemas que debe de afrontar Solaria en el corto plazo:
-        Elevado endeudamiento (7 veces el EBITDA)
-        Encarecimiento de los costes de las inversiones por el aumento de los precios de las materias primas
-        Retrasos en la construcción de las plantas y en su entrega
Por el lado positivo hay que considerar  que el tamaño de sus fotovoltaicas le permitirá tener ciertas ventajas a nivel de economías de escala.

 Avances tecnológicos del sector a tener en cuenta
Uno de los motivos por  el que proliferarán las plantas fotovoltaicas es  porque ya se está solucionando  el problema de las fluctuaciones de la electricidad  generada por  este tipo de instalaciones. Para las fotovoltaicas,   la variación de producción  más importante es la que tiene lugar entre el día y la noche. Para asegurar un flujo continuo de energía eléctrica es obvio que hay que echar mano de las baterías.  Las actuales además de caras no son de gran potencia. Sin embargo se está investigando un tipo de batería  de sal fundida (una mezcla líquida de yoduro de sodio y cloruro de galio) que permite almacenar energía de las plantas de renovables de forma más barata, durante más tiempo y siendo más segura que las actuales. 
Articulo:
Las nuevas baterías de sal fundida que pueden alimentar ciudades
Un nuevo descubrimiento promete baterías de sal líquida que pueden ser más seguras, más eficientes y mucho más baratas más que las opciones disponibles actualmente.
 
Otro motivo por el que las centrales fotovoltaicas tendrán  un futuro prometedor es  por las nuevas células solares de cristales ferroeléctricos que sustituirán a las células de silicio  por ser 1000 veces más potentes y mucho más eficientes y duraderas.  Facilito el link al artículo. Lo único que no aclara  es el coste de estos paneles solares ferroeléctricos en relación a los actuales de silicio.
La nuevas células solares que multiplican su potencia por 1.000
Científicos alemanes han desarrollado un nuevo método para fabricar células fotoeléctrcas que puede ser clave para conseguir paneles solares mucho más eficientes y duraderos
#868

Re: Solaria (SLR)

Hola .
Cuando dan los resultados del semestre??
#869

Re: Solaria (SLR)

Muy probablemente sea en setiembre pues suelen tardar dos meses contados a partir de la fecha de cierre del  trimestre.
#870

Re: Solaria (SLR)

Subida del precio de las materias primas para una empresa muy cargada de deuda en un negocio sin apenas barreras de entrada asi con un progresivo aumento del rechazo social, veo un futuro oscuro para esta empresa.

#871

Re: Solaria (SLR)

Bolinches:
 
A partir de este momento es vital que los inversores no continúen saltando del barco ya que el marcar nuevos mínimos intradiarios de los ya marcados en los 15,35 euros implicaría poner en peligro el soporte vital de los 15,18 euros y que como podemos ver en el siguiente gráfico se corresponde con los mínimos del pasado 17 de agosto. 

Evolución de las acciones de Solaria Eduardo Bolinches ProRealTime
De ser así, entonces es de esperar que los precios de la acción acaben en la sesión de hoy cuanto menos por encima de los 15,87 euros y con ellos se demuestre que hay ganas de rebotar en la base del canal lateral en el que parece que se está moviendo.

Esto implicaría que con el tiempo volveríamos a ver el testeo a la parte alta del rango en los 17,85 euros y por lo tanto el efecto negativo de las correcciones de esta semana quedaría anulado.

No obstante, no podemos descartar el escenario contrario de perforación del suelo del canal de lateralización en cuyo casi se abriría un escenario de continuidad correctiva hacia los 14,22 euros. 

#872

Re: Solaria (SLR)

Parece que Goldman opina lo mismo:

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