Disección de Bestinver Bolsa FI
Meto este hilo en el foro de bolsa y no en el de fondos porque el objetivo no es discutir sobre el fondo en sí, sino sobre las empresas en cartera en las que podamos invertir los pobres.
Los que ya me conoceís ya sabéis que soy un fanático del Value Investing en general y de los gestores de Bestinver en particular. También sabéis que soy bastante novato y no tengo conocimientos de análisis fundamental, de manera que mi cartera la he construido a base de escoger los valores que me han parecido más atractivos de las carteras de inversores value de más renombre (Buffett, Bestinver, Aviva, Iván Martín...)
En todo caso no abro este hilo para discutir sobre Bestinver ni sobre mi forma de inversión, sino para que los que compartís la filosofía value podamos ayudarnos analizando las empresas en cartera con mayor potencial, en este caso de Bestinver Bolsa. Si me quedan ganas y tiempo haré lo mismo con el fondo internacional, que me parece por cierto, más interesante que el de bolsa españoña
El objetivo es fijar la atención en los valores en los que Bestinver va aumentando su % de participación de acuerdo a los informes trimestrales, teniendo en cuenta que esta información es más importante para nosotros cuanto menos tiempo pase desde la publicación de esta información hasta la toma de decisiones, ya que si:
-Bestinver aumenta un 50% de su posición en, me lo invento, Chichinabos SA en el mes de marzo
-el informe se publica en julio
-nosotros lo leemos en septiembre
-en noviembre un artículo de Expansión dice que Bestinver compró un montón de Chichinabos recentemente
-en diciembre decidimos que vamos a comprar Chichinabos SA porque está en cartera de Bestinver
-y resulta que de febrero a diciembre Chichinabos ha subido un 200% en bolsa...
Pues ya llegamos tarde, señores, que es el lema del inversor particular: "Joder, llego tarde a todo"
De hecho soy un devorador de las conferencias y entrevistas de los gestores de Bestinver y he visto que la información que dan es, obviamente la que les interesa y con cuenta gotas. El año pasado, CAF, CAF y más CAF. Siempre ejemplos sobre CAF, cuando CAF ya estaba por las nubes. De modo que el personal, a comprar CAF cuando las subidas gordas ya se han producido y Bestinver está reduciendo su posición en CAF.
Este año toca Sothebys, BMW, Exor, Kluwers... Cada vez que les preguntan ¿me dices tres empresas en las que invertir? salen las mismas a relucir. Luego uno se va al Yahoo y descubre con disgusto que, como siempre, llegamos tarde. Meto la fecha de la entrevista y la de hoy...!Están ya por las nube, joder!
Por descontado que hay empresas en la cartera de Bestinver que se han revalorizado un 200% en un año, que pueden subir otro 200% el año siguiente, pero nuestro sueño húmedo es pillar la subida buena. Y para ello no hay otra receta que espabilar y pillar la información lo más temprano posible.
De modo que he llegado a la conclusión de que a partir de ahora me voy a fijar menos en lo que dicen los gestores de Bestinver y concentrarme más en LO QUE HACEN
¿cómo?
Tan simple como disecionar la cartera tan pronto como se publica y mirar con lupa las empresas en las que han aumentado posiciones, puesto que la filosofía de inversión de Bestinver se basa en:
A -¡Coño, cómo ha subido Ferrovial! De puta madre, pero a partir de ahora reduzco mi posición porque ya está cara. No las vendo del todo porque me gusta la empresa, pero el potencial de revalorización ya no es tan alto como antes y la pasta de la venta me la gasto en otras empresas con mayor potencial. Así que paso de tener un 4,5% de mi cartera en Ferroviales a un módico 2%
¿compramos Ferrovial? Pues va a ser que no. Que llegamos tarde, chicos.
B- Anda mira, Prosegur sigue bajando. Como veo que sigue teniendo potencial y no ha subido nada en el último año, la pasta de Ferrovial la meto en Prosegur, que tiene mucho mayor potencial de crecimiento y paso de un irrisorio 0,20% a un 1%.
¿compramos Prosegur? Pues no lo sé, pero parece una buena oportunidad, Precisamente para eso os necesito a los listos del foro.
Please, os agradezco a todos vuestras advertencias sobre diamantes inversos, velas turcas y otros fenómenos técnicos paranormales, pero este hilo es sobre inversión value a largo plazo y lo que pueda o no hacer la cotización la semana que viene en función de unas gráficas o del Tarot, no interesan. Espero que no se moleste nadie pero hay mil hilos sobre análisis técnico y donde poner a parir a Bestinver porque compró Pescanovas.
En el siguiente mensaje meto las conclusiones sobre las variaciones de la cartera entre el 1T y el 2T de 2013.
Besitos