Disección de Bestinver Bolsa FI

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1837135-portugal-telecom

Hola Helm¿ Dónde se pueden contratar estos fondos? Gracias.

Hola, creo que Helm ya no participa en rankia. Tiene la cuenta desactivada. Saludos.

Gracias, si alguien puede darme información se lo agradezco.

Buenas. Por fin tenemos las posiciones de Bestinver Bolsa a 31 de marzo de 2014.

Los valores portugueses no me interesan, la verdad, aunque van cargadísimos de Semapa y Galp, en ambas han incrementado bastante.

En cuanto a bolsa española no hay grandes novedades. Voy a resumir lo fundamental en cuatro apartados:

- Valores en los que van cargados (y encima aumentan su posición): TELEFONICA (su mayor posición), ARCELORMITTAL (buen incremento), CORP. ALBA, ELECNOR, MIQUEL Y COSTAS. En ACERINOX siguen fuertes pero deduzco que no han incrementado, hasta puede que hayan reducido algo. Llama la atención el aumento en ACCIONA, casi han doblado exposición (de 8,5M a 14,5M: unos 6 millones de euros).

- Valores en los que entran: VISCOFAN (entran a lo bestia), LAR.

- Valores en que reducen exposición de forma apreciable: INDRA, CAT. OCCIDENTE, LIBERBANK, ABERTIS.

- Valores de los que salen: BANKIA, SACYR, MELIA, TAVEX.

Disculpas si hay algún error, acabo de consultar los saldos en la página de la CNMV y no me ha dado tiempo a analizar mucho más. Supongo que cada cual sacará sus propias conclusiones. A mí me llama la atención la fuerte apuesta por TELEFONICA (yo no la llevo en cartera) y ACCIONA (supongo que de ésta tendrán información de primera mano), la entrada bestial que han hecho en VISCOFAN (tampoco la tengo), y la enorme convicción en tres empresas del continuo con tan escasa liquidez como ALBA, ELECNOR o MIQUEL Y COSTAS.

A veces no es que incrementen posición, si te fijas en cf alba la posición vale 1,8 k más pero pasa de un 4,7% del fondo a un 3,75%, el incremento nominal se debe al aumento de la cotización y no a que hayan comprado más.

Yo he puesto en radar de seguimiento a VISCOFAN, podriamos decir es su apuesta de este primer trimestre, y hoy ha bajado un 2,3 % a 37. creo que comprare algo de VISCOFAN. ALBA ya tengo y creo que las mantendre, o incluso compre mas, en relacion a tamaño o capitalizacion es las empresas es la que tiene un peso mas significativo, el peso del 4 % de telefonica, frente al 3,60 % de ALBA, me hace preferir ALBA antes que TEF o ARCELOR, yo de este informe me quedo con VISCOFAN Y ALBA para entrar de cara al segundo trimestre o final del año. Me sigue llamando la atencion que no entren en MDF, vista su cartera aun fuese con un 1 o 2 % pues tienen empresas con ratios fundamentales sensiblemente peores que MDF en cartera, para mi es todo un misterio. Solo miro las acciones marca españa...jeje jejeje

Bueno, te voy a aportar un matiz, pues creo que sí han aumentado posición en CF ALBA.

Te explico: La cotización de ALBA a 31 de marzo era de 43,32 euros, y a 31 de diciembre (el anterior período de referencia) era de 42,50, es decir, un aumento de un 1,9%.

La posición de Bestinver en ALBA a 31 de marzo era de 18.392k, y a 31 de diciembre era de 15.838k, es decir, un aumento de un 16%.

Luego está claro que han aumentado exposición, pues 16%>1,9%, claramente.

Entonces, ¿por qué ha bajado el peso de ALBA en la cartera de un 3,75% a un 3,64% (es un 3,75% el peso anterior, no 4,7%, y además es un descenso mínimo, casi nulo)? Muy sencillo, porque han incrementado más en otros valores, por ejemplo en VISCOFAN (+3,49%) y otros, además han aumentado algo la liquidez (aunque muy poco, un +2%), con lo que el peso relativo de ALBA en la cartera ha disminuido, pero el peso absoluto ha aumentado y no sólo por el aumento de la cotización en el trimestre, sino porque además han comprado más acciones.

Perdona todo el rollo pero quería dejarlo claro, saludos.