Desconozco cuando vale hispano, unos medios dicen que vale 12.000 millones, quizas incluye deuda, otros medios dicen que solo el 50% vale 10.000 millones, otros medios que se paga 7 veces oibda, si hispano da 2.900 millones de oibda, eso son casi 20.000 millones por todo.
Alemania valdria sobre 7.000 millones, pero al cotizar a mercado no creo que haya prima de venta, seria complicado, pon 8.000 millones como mucho.
Las torres a contratos buenos unos 7.000 millones, a contratos malos unos 3.500 millones,
La compra de OI sería de 1.000 millones porque no pueede comprarla entera, la recompra de Brasil a precio de mercado se paga muy alto, sobre 3.000 millones.
entre todo sacaria 30.000 millones y gastaria 4.000 millones, liquidar hispano y alemania y torres daria como mucho 30.000 millones, pero reduciria el oibda unos 5.000 millones con las torres incluidas, recomprar brasil y oi quizás rebaje esa factura a -4.200 millones aprox de oibda.
El resutado a bote pronto seria similar, con mejor visualización, pero debería elevar los ratios de valoracion a sus homologos europeos, dando al menos un 20% de subida respecto ahora mismo, porque ? por la rebaja de la deuda, y porque pese a seguir teniendo más de 10.000 millones de deuda neta, tendría unos 26.000 millones en caja sin compromisos, suficiente para recomprar al menos un 20% de telefonica.
Haciendo todo eso, reduce el negocio y los beneficios, pero al tener la posibilidad de recomprar su matriz principal, pese a ganar menos dinero, puedes mantener el mismo BPA, lo que significaria que con el mismo BPA y mucha menos deuda, siempre estará mejor valorado.
Sin recompra de acciones en la matriz, es imposible vender todo eso, y sostener el dividendo, ya sabes que solo quedan 0.17€ despues de hibridos y dividendos.