Desde JP Morgan reconocen que TEF es, "por un claro margen", la 'teleco' europea que mejor se está comportando en el año (+33% frente al +15% del sector) y luego dan la valoración que dan. Aún así, en las últimas jornadas ha aguantado el tipo y en los últimos meses ha recuperado casi un 70% sobre mínimos y yo creo que, cuando se calmen las aguas, nos dará alegrías
Pero de una manera u otra van a compensar a Telefónica por que parece ya que se van enterando de lo importante que es tener infraestructuras y que gracias a Telefónica España es líder en Europa en fibra, y esta entre los primeros del mundo en kilómetros de fibra por metro cuadrado, y no solo se han dado cuenta en España desde Europa se han visto las vergüenzas de Alemania y gran parte de los países europeos que están en chanclas y que se han visto afectadas por la pandemia al no soportar sus redes todo el peso que trajo la pandemia... se dan cuenta ahora de quienes son los que van a las subastas de frecuencias, quienes son los que invierten en meter fibra por que a las subastas de frecuencias no van MasMovil ni Digi ni las otras 300 y pico telecos o que se hacen llamar telecos que hay en Europa, van siempre las mismas a las subastas y son las mismas la que invierten en crear las redes..
Del fondo de rescate europeo va a caer mucho dinero a Telefónica ese va a ser el catalizador del año que viene... este año gracias a las ventas de activos recuperación de las Américas, de añadir socios estratégicos, se ha obtenido muchos ingresos y el año que viene será el año de los fondos europeos...
Y puede ser que antes de que termine este año, se añadan nuevos socios para compartir la fibra en otros países de las américas...
Y queda pendiente la venta de los cables submarinos... y algunas ventas mas de torres.
Los problemas vendrán por el fútbol, ese toro es mas difícil de lidiar.... ese puede ser el problema de telefónica en el corto medio plazo.
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#41764
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenos días: En una declaración reciente de Pallete, colgada en un link en este foro, decía que quedan pendientes desinversiones por valor de 9.000 millones. Si este dinero se emplea, en parte, en reducir deuda, nos vamos por debajo de los 20.000 millones. Esto unido a posibles cambios regulatorios, ya que como se está viendo, las operadoras están exiguas para poder hacer frente a las inversiones futuras y, a alguna fusión en el mercado europeo, la cotización de Telefonica tiene que subir, y bastante.... veremos.
#41765
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
La clave al final será entender cómo de locos/incompetentes son los políticos europeos/españoles, hay dos opciones:
1) estamos en manos de lunáticos y seguirán favoreciendo a operadores parásitos que terminen por destruir el sector de las telecomunicaciones europeo, nadie invertirá un duro en Europa ni podrá hacerlo, eso si, habrá miles de operadores virtuales bajando precios cada semana
2) segunda opción, tienen dos dedos de frente y legislaran para devolver el sector a la normalidad, las telecos volveran a ganar cuantiosos dineros con mayores márgenes y seguirán invirtiendo en las décadas que vienen, la vida sigue
Que ocurrirá? El tiempo dirá
#41766
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Los OMV se permiten por motivos politicos. Si la gente tiene una factura del telefono/electricidad/agua/gas alta, se cabrean y lo asocian a que el politico de turno lo esta haciendo mal y/o esta compinchado con la empresa de telefonia/electricidad/agua/gas para robarles su dinero. Como resultado, se pierden votos. Por lo que los gobiernos prefieren unos precios bajos y que la gente no se cabree.
Es una estrategia cortoplacista. Puesto que a la larga colapsa el sistema. Pero mientras tanto, el politico disfruta del poder. Es todo fiel reflejo de como los politicos piensan y actuan.
TEF en media hora se fue esta mañana a 4,0060€ y desde ese momento con absoluta tranquilidad recupera prácticamente todo lo perdido. No sé que hará de aquí a cierre pero si alguien merece salir a hombros, ese es PABLETE. Véase en gráfico de 5 minutos. Saludos
#41768
JP Morgan necesita de más estímulos para ser positivo con Telefónica
En una jornada en la que los inversores apuestan por la remontada y se olvidan por momentos del riesgo que supondría la quiebra de Evergrande, Telefónica se muestra incapaz de sumarse a la corriente alcista. La compañía que preside José María Álvarez Pallete se convierte en la firma más penalizada tras registrar caídas que superan el 1%. En este pobre de desempeño está jugando un papel destacado la valoración de JP Morgan. El departamento de análisis del banco estadounidense mantiene la recomendación en infraponderar y establece como precio objetivo los 3,7 euros por título, una valoración que se sitúa por debajo de los precios a los que cotiza (4 euros) y es inferior también a los 4,69 euros que establece el consenso de los analistas consultados por Bloomberg. Según estas valoraciones, los expertos otorgan a la compañía un potencial del 15% que se suma al 25% que sube en lo que va de 2021.
A pesar del optimismo que impera entre los analistas, en JP Morgan se muestran cautos y señalan que les sigue costando ser más positivos con la cotizada dada la elevada competencia que existe en el mercado español y el elevado apalancamiento que sigue teniendo la compañía. A pesar de que a cierre de junio Telefónica había logrado rebajar su pasivo en 14.049 millones en términos interanuales, la firma española continúa siendo una de las más apalancadas. Sin contar arrendamientos la deuda de Telefónica se situaba a cierre del primer semestre en los 23.152 millones, cifra que se dispara a los 41.697 millones con el cambio contable de NIIF 16.
Además de la dura competencia que impera en el mercado español, en JP Morgan ven la subasta de los derechos de la Liga de fútbol española para el periodo 2022-2025 como un elemento de incertidumbre. La Liga está estudiando cambiar su diseño y entre las opciones que se barajan se encuentra dejar de vender los derechos en exclusiva, una estrategia de la que se había beneficiado hasta el momento la operadora. Si Telefónica pierde los derechos los expertos creen que esto presionaría de forma considerable a los ingresos.
A pesar de las dudas que dominan las perspectivas de Telefónica el analista Akhil Dattani señala que firma española es la teleco europea con mejor comportamiento este año, impulsada por sus sólidas credenciales de valor, los esfuerzos de racionalización de la cartera, el rebote de los mínimos y las esperanzas de un repunte de los ingresos españoles.
Mientras JP Morgan aconseja infraponderar, el 44,4% de las casas de análisis recomienda comprar acciones de la firma, frente al 47,2% que cree que lo más oportuno es mantener y el 8,3% que opta por vender y recoger beneficios.
