¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Perfecto, cada uno en funvion de intereses y expectativas. PARECE QUE MOLESTAN DETERMINADAS OPINIONES.

No molestan las opiniones, molestan las mentiras.nadie puede decir que verá telefónica a 12 ni a 1, primeramente porque nadie sabe lo que va ocurrir y mucho menos el tiempo que va a transcurrir, por otro lado salvo que se sea un inversor muy joven, nadie invierte intencionadamente a muy largo plazo, ya que salvo que se  sea rico, el dinero se puede necesitar para algún hijo, familiar o incluso para uno mismo en años, desgraciadamente las enfermedades estan a la orden del día y al menos yo y la mayoría invertimos para disfrutar de nuestras supuestas ganancias, quien sabe si en 3,4 o 5 años estaremos en este mundo. 
Los inversores a muy largo plazo en este tipo de valores en decadencia y bajistas son porque no les queda otra al estar pillados, esto nos ha ocurrido a todos, lo difícil es reconocerlo, otros prefieren autoengañarse.
Por supuesto que cada uno invierte como quiere, pero la moto no se vende así como así. 
Hasta ahora, por mucho que duela, la situación es la que es, los que opostsbais por esta acción maravillosa como el santo grial adornandola de números y expectativas y con un valor entre 5 y 6 para final de año, esta claramente por debajo de 4 y rezando para que no baje más. Otros apostabamos a modo de rebote, que no de inversión por un nivel máximo de 4,70, todos perdemos, pero unos asumimos el truño en el que estamos y la inversión aunque fuese en modo rebote y otros no asumen su cagada de inversión incluso mucho más arriba y siguen comiéndose lo que les venden porque no les queda otra, eso o aferrarse al largo plazo. 
Esta aunque duela, es la realidad, el resto, humo. 

Hombre, yo ni soy joven, ni rico, ni voy a largo ni estoy pillado (todavía), pero tb hay q considerar q a un 8% de dividendo, en 14 años has recuperado el 100% de la inversión y mantienes las acciones. Y si mientras tanto sube, pues vendes. Y si baja, pues bueno, una vez devuelto el capital, lo q queda son los intereses y ya juegas. 😉

Aunque yo prefiero el corto plazo, según mi punto de vista Tef es una empresa cada vez mejor saneada y con una enorme capacidad de hacer caja. Por tanto el riesgo de invertir por fundamentales no es descabellado. Lo que hay que tener siempre claro es por qué se entra y cuales son los objetivos de salida. 

Los hay que Tragan con todo, les dicen que el valor es alcista de largo plazo y tragan, les dicen que telefónica a 6 pero los índices mundiales están cogidos con pinzas y es posible un desplome y tragan,  les dicen que el valor lo verán a 12 y tragan, aunque igual son sus nietos lo que lo ven, en fin, que la resignación hace que se vean las cosas como nos gustaría que fuese, no como son en la realidad por mucho que pese. 
El sentimiento y las emociones en bolsa en muchas ocasiones son tan o más importantes que el saber de soportes y resistencias. 

Es que nadie te garantiza vivir 14 años desgraciadamente, tengo muchos conocidos que han fallecido en edades tempranas, 14 años son muchos años y 10 años y 8, además el dividendo está garantizado? Si la empresa va mal lo pueden suspender o rebajar. 

Telefónica lleva años enamorando a los analistas pero desesperando a sus accionistas. En el actual año, en el que el avance es importante, e incluso superior al de otras “telecos” europeas, se le exige que su cotización vuelva a niveles prepandemia, como han hecho tantos valores ya. 

Por eso, quizás, los resultados que va a presentar este jueves pueden tener la clave para que ese objetivo pueda ser viable o no, ya que la gestión de la compañía va a ser evaluada con lupa por los inversores, desgranando cada una de las partidas de ingresos. 

Y, curiosamente, esta vez el desacuerdo entre analistas es enorme. Por ejemplo, los de Banco de Sabadell tienen claro que su recomendación es comprar con precio objetivo en 5,90 euros la acción. Recordemos que cerró octubre a 3,76. 

Hace escasos días, Morgan Stanley marcó su precio objetivo en los 4,6 euros y Citigroup, que también lo actualizó, lo hizo en 3,8, otorgando un nulo recorrido a la acción.

Aunque sin duda el análisis más negativo es el de Barclays, que mantiene su precio objetivo desde hace tiempo –pero reiterado hace escasas fechas- en 3,4 euros, casi un 25% por debajo del consenso de mercado de Bloomberg.

El valor cotizaba a 5,5 euros antes de la pandemia, pero ahora ese valor parece una fantasía, y el motivo no achacable a la gestión de la compañía española, es algo que afecta a todo el sector en bolsa.

Lo primero que hay que apuntar es que, a pesar del enfado de los accionistas que están comprados a precios muy superiores, lo cierto es que el actual está siendo un muy buen año para Telefónica en bolsa.

La acción sube un 14%, algo más que el Ibex (+12%), y mucho más que el resto de sus competidoras europeas. De hecho, ella es la excepción.

Deutsche Telekom sube un 6%, mucho menos que el Dax (+14%), Orange baja un 5% (el Cac sube un 22%), Vodafone baja un 12% (el FTSE sube un 11%) y Telecom Italia se desploma un 18% (el MIB sube un 21%).

En un año muy bueno para las bolsas europeas, está claro que el sector tiene un problema y no convence a los inversores. Telefónica no sólo es la que más sube, es la única que bate a su índice nacional.

En cualquier caso, ha tenido una muy mala evolución en octubre, Telefónica cayó un 7%, Deutsche Telekom también, Vodafone un 4% y Telecom Italia un 9% hasta marcar nuevos mínimos anuales. Sólo Orange no cayó en el último mes.

Pero es que si nos vamos a una evolución más larga y lo vemos a cinco años vista, Telefónica y Telecom Italia son las que más bajan (en torno al 58%, si bien Telefónica en realidad baja menos porque es más generosa con los dividendos), Vodafone baja un 50% y Orange un 32%.

Sólo Deutsche Telekom se libra de la caída y sube un 12%, mucho menos en cualquier caso que su índice de referencia, el Dax, que lo hace en un 53%.

En resumen, el problema es del sector y no se puede decir, sólo con la evolución bursátil, que Telefónica esté peor que las demás, incluso se puede decir que en 2021 mejora y las supera a todas.

Lo que caracteriza a los últimos tiempos de Telefónica es que se ha decidido a reducir deuda. Puede parecer sorprendente que en mínimos históricos de tipos de interés se haya decidido a hacerlo, pero lo cierto es que eso ha gustado a los inversores.

Si a finales de 2016 sus deudas llegaban a casi los 50.000 millones de euros, el objetivo -cinco años después- para finales de 2021 está en 33.500.

Para reducir deudas está, mayoritariamente, desinvirtiendo. Las últimas ventas, que puede que ya se vean reflejadas en los resultados, son las de su filial de Costa Rica, las Torres Telxius y sus torres de telecomunicaciones en Reino Unido. 

No es fácil predecir el impacto de las desinversiones pero seguramente generen un menor impacto negativo del tipo de cambio, y plusvalías por las operaciones de red y venta de Costa Rica y sus torres. 

Aunque las ventas caerían un -14%, con España y Latinoamérica planos y buenos datos (en torno al +4%) en Brasil y Alemania. 

El EBITDA previsto del tercer trimestre varía mucho según qué analista consultemos, y es por eso por lo que los resultados pueden generar mucha volatilidad en el valor en bolsa. 

Todo dependerá de si se incluyen las plusvalías por las ventas de Costa Rica y operaciones de red en Brasil y Chile, si bien el consenso dice que serán 2.851 millones de euros (+6,7% respecto al mismo periodo del año anterior). 

Se prevén unos 8.500 millones de euros de ingresos contra los 10.400 millones del mismo periodo del año anterior, cuando en las cuentas se incluía el negocio británico, por lo que no es relevante. 

En cuanto al beneficio por acción, que en el último trimestre defraudó (salió 0,09 contra 0,12 esperado), se espera llegue al 0,12 (fue 0,114 hace un año). 

Desde B. Sabadell avisan: ”La clave residirá en los mensajes que se ofrezcan sobre la evolución operativa y entorno competitivo en todos los mercados core (en particular España) así como indicaciones sobre posibles operaciones de red (España y Reino Unido), ventas de activos y subasta de derechos del fútbol en España.” 

Hay que recordar que el año pasado, el tipo de cambio de las monedas extranjeras redujo más de 1.200 millones de euros de su oibda (beneficio operativo), por lo que es difícil acertar en empresas con tantas inversiones en países con monedas muy volátiles. 

En cuanto al futuro, desde GVC dicen: "Quedan activos por monetizar que están a la venta, principalmente el cable submarino por el que se puede obtener entre 1.500 y 1.800 millones, las filiales de Latinoamérica y, sobre todo, los activos de fibra en Latinoamérica y España, que es el gran diamante del grupo". 

Al respecto de Telefónica, siempre se comenta eso de que “baja pero paga buenos dividendos”, por eso el analista de EL ESPAÑOL-Invertia, Eduardo Bolinches, ha preparado dos gráficos para ver cuál es la evolución real de Telefónica si descontamos los dividendos pagados y compararla con el gráfico “oficial”.

Histórico de las acciones de Telefónica sin ajustar dividendos y ampliaciones liberadas

Eduardo Bolinches ProRealTime

Evolución de las acciones de Telefónica con gráfico ajustado a dividendos y ampliaciones liberadas

Eduardo Bolinches ProRealTime

También ha dado su opinión sobre cómo ve la acción desde el punto de vista técnico:

"Más allá de la gran diferencia que existe en el precio de la acción si ajustamos o no las operaciones financieras de Telefónica y, por extensión de cualquier acción incluido el propio selectivo español, en este caso podemos ver claramente que mantiene una pauta de máximos decrecientes desde agosto del año 2015 cuando cotizaba en los 9,5 euros.

Y lo malo que está ocurriendo ahora es que todo indica que la reacción alcista iniciada desde los 2,5 euros no está pasando por su mejor momento. Es por ello por lo que será necesario ver que la acción no pierda los 3,60 euros y pueda hacerse antes con los 4,35 euros para demostrar que hay ganas de más subidas aunque su potencial parece muy limitado a partir de los 5 euros".

En resumen, es evidente que a largo plazo Telefónica, y en general todas las empresas del sector telecos (incluso en Estados Unidos, Verizon cae un 10% este año a pesar de los máximos históricos de Wall Street), ofrecen menor rentabilidad que otras. 

Está por ver si la política de desinversiones de Telefónica va a seguir impulsando la acción por encima de la de sus competidores, y para valorarlo estos resultados son importantes. 

Aparte de ellos, el principal obstáculo que puede tener su cotización es la crisis actual en Brasil, con el real brasileño muy débil, ya que podría empeorar las perspectivas para el actual trimestre en aquel país, importante para los negocios de Telefónica… y para otras empresas del Ibex.

Primer comentario objetivo y real que leo de cierta persona. 
Algo está cambiando 😳

BERLÍN, 3 nov (Reuters) - La empresa de telecomunicaciones alemana Telefónica Deutschland (O2Dn.DE) anunció un acuerdo con el operador internacional de redes virtuales Lebara, ya que elevó su objetivo principal de ganancias para 2021 el miércoles gracias al crecimiento en los contratos de nuevos clientes para su marca principal O2. 

Lebara, que ofrece tarjetas SIM móviles con llamadas internacionales de bajo costo, comenzará a utilizar la infraestructura de red de Telefónica Deutschland el próximo año, dijo la compañía alemana en un comunicado. Telefónica Deutschland es el tercer proveedor de servicios de telefonía móvil de Alemania con 45 millones de contratos existentes, en comparación con los 50 millones de Deutsche Telekom y los 60 millones de Vodafone (VOD.L), según datos del regulador Bundesnetzagentur. 

Telefónica Deutschland agregó otros 415.000 contratos en el tercer trimestre, impulsando sus perspectivas para todo el año, dijo la compañía. Telefónica Deutschland, que es propiedad mayoritaria del grupo español Telefónica (TEF.MC), dijo que el beneficio operativo ajustado (OIBDA) de 2021 aumentaría en el rango porcentual medio bajo de un solo dígito, en comparación con su objetivo anterior de una cifra ligeramente superior. año anterior. 

La compañía dijo que sus ingresos del tercer trimestre aumentaron alrededor de un 5% a 1,97 mil millones de euros ($ 2,28 mil millones), por encima de los 1,91 mil millones de euros esperados en promedio por los analistas en una encuesta de Refinitiv.