¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

No os entra en la cabeza que los ciclos y  las tendencias es mucho más importante que el fundamento de la empresa, aunque por lógica una buena empresa siempre irá mejor que una mala, pero se os olvida algo, la capacidad de crecimiento del sector 
Un ejemplo claro de los muchos que podría poner es Arcelor, beneficios récord a  29 euros, hace unos años con ratios peores estuvo en 120 y como eso infinidad de empresas, hasta vosotros os contradecís, Telefónica con ratios malos a 11, con ratios buenísimos según vosotros en ,4,40.
Esta todo dicho.

cunado este a 8 dices?

Pues fuera del todo a 4.41 y caña puesta otra vez. Primera orden a 4.25 

La verdad pinta muy bien, pero hay que ser ortodoxos cada uno con su sistema. Si me equivoco y sigue subiendo, pues compraré mas caro cuando toque. Pero de momento, es lo que hay ;-)

Otra buena noticia que comente ya hace meses iba a ocurrir, buena jugada que va hacer a los low cost complicada supervivencia sino tienen su propua red:

Atentos a la jugada que comente iba a pasar atentos al pedazo subida y el rejonazo va a pegar a las teleco_manta:


El pasado octubre la CNMC desreguló el 76% de la red de fibra de Movistar y ahora Telefónica va a hacer valer su nueva libertad aumentando un 80% los precios que cobra a otras operadoras por usar su red, lo que condenará a muchos usuarios a perder el servicio.

Las operadoras alternativas se han apoyado históricamente en la red de Movistar para llegar allí donde no cuentan con red propia. Gracias a la oferta regulada NEBA que la CNMC obliga a Telefónica a ofrecer a sus competidores, Orange, Vodafone, MásMóvil y el resto de operadores pudieron ofrecer fibra cuando todavía la huella de cobertura de su propia red era reducida. El objetivo de la CNMC era que Movistar contenga sus precios para poder competir con las ofertas de los alternativos donde de otra forma hubiese habido una situación de monopolio.

Con la fibra indirecta NEBA los operadores alternativos pagan un precio fijo de alquiler mensual por utilizar el bucle virtual de fibra. El importe fijado actualmente por la CNMC para este servicio es de 16,68 € mensuales.

El pasado octubre la CNMC llegó a la conclusión de que el 70% de la población ya cuenta con suficientes redes de fibra alternativas, por lo que no tenía sentido seguir obligando a Telefónica a compartir la suya. La resolución de la CNMC fijaba un periodo transitorio de 6 meses después del que el 76% de los 26,5 millones de accesos de fibra que tiene desplegados Movistar quedarían libres de obligaciones regulatorias. Este periodo finaliza el próximo 21 de abril y Telefónica piensa ejercer su nueva libertad justo a partir del día siguiente.

Fin de NEBA a partir del 22 de abril

Los operadores alternativos están recibiendo una misiva de Telefónica donde se anuncia que a partir del 22 de abril procederá a "deshabilitar en los sistemas contratadores la posibilidad de contratación de nuevos accesos del servicio regulado". A partir de esa fecha las operadoras deberán solicitar la baja o se les pasará a cobrar el nuevo precio no regulado que Telefónica ha fijado libremente en 29,93€. Se trata de un brutal aumento de casi el 80% respecto a lo que se pagaba hasta ahora, lo que ante la ausencia de márgenes condenará a muchas operadoras a dejar de utilizar la red de Telefónica, obligando a los clientes actuales a buscar alternativas.

La misiva finaliza con una enigmática advertencia para los operadores que no den de baja el servicio antes de esta fecha, pero soliciten "movimientos de postventa" diferentes a la baja, ya que "podrían generar incidencias ajenas a la responsabilidad de Telefónica" cuya naturaleza no se detalla.

Afortunadamente en los últimos años Telefónica ha firmado acuerdos privados fuera de NEBA con varias operadoras, que les permite utilizar su huella de fibra a un precio contenido a cambio de comprometerse a contratar cierto volumen de líneas. Estos acuerdos siguen vigentes, por lo que los clientes de grandes operadores como Vodafone o Digi y las marcas a las que revende el acceso, no deberían verse afectados.

A los precios que se están pagando las infraestructuras por parte de lo fondos, el precio debería aumentar de forma considerable, beneficiando al que ya la ha desplegado, siendo el mayor propietario.

Yo no soy tan optimista. La empresa esta hoy justo igual que hace unas semanas. Las subida se deben exclusivamente a rumores de mercado sobre posibles fusiones de Orange, Vodafone o Mas Movil.

Mas pronto que tarde vamos a volver a la cruda realidad. Y es que los resultados de 2021, excluyendo los beneficios extraordinarios, van a ser mediocres. 

Si a esto le sumamos, que probablemente el dividendo tiene que recortarse a 2x0.10. La estampida va a ser brutal. Porque a estos precios, eso seria poco menos de un 4% -por debajo de la inflacion.

Por ultimo, quedaria la subida de tipos, que nos hara polvo. Por una parte, encarecera la abultada deuda que tenemos (si, aun es brutal). Y por otro, hara fuerte al euro y nos hara perder un monton por ingresos en divisas extranjeras.

Espero equivocarme. Pero creo que esta subida no tiene mayor recorrido. Lo unico que es sostenible en el tiempo es ganar mucho dinero via negocio.

TEF en máximos intradía. Canal personalizado. Voy a comer. Saludos.

En nada sorprende que no seas optimista de hecho lo raro sería lo contrario.

Has borrado de un plumazo todo lo bueno que esta pasando y que es lo que esta tirando del precio hacia arriba.

Te equivocas pensando que sube por Orange, o Vodafone... sube por que toca, por que toca subir, esos mismos rumores existían antes y eso hacia incluso que bajara mas diciendo que esas fusiones lo que hacían que telefónica perdiera valor por que iba a tener una competencia mas dura...

Sube por que toca, que ya es hora, sube por que la empresa esta creando free cash flow de mas de 5000 millones y es lo que cuenta, mientras siga así el precio seguirá subiendo.

Las cuentas serán mejores, y el precio irá detrás.

Saludos.