BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Buenos días.

Curiosa tu exposición.

Por un lado hablas de que tuvo mucha suerte en vender el banco US en los términos en que se concretó la operación y luego criticas la operación de Garanti.

Las dos son operaciones financieras y su objetivo es perseguir la mayor rentabilidad para el accionista.

Se pueden discutir las dos pero hablar en términos de suerte.

Sobre el dividendo script, no sé de qué banco hablas quien ha elevado el número de acciones mediante papelitos de forma indiscriminada es otro.

BBVa su dividendo lo paga en efectivo y ha elevado el porcentaje hasta una horquilla entre el 40%-50% del beneficio.

Sobre cuidar al accionista, tiene un plan de recompra de acciones hasta el 10% del capital social o hasta 3.500 millones de euros.

Finalmente, me parece totalmente correcto que no quieras invertir en el sectorial bancario o en cualquier otro que no te resulte interesante.

Un saludo!

 

BBVA Argentina registró un beneficio neto atribuido de 3.380 millones de pesos (30 millones de euros) en el tercer trimestre del año, lo que supone un retroceso del 37,7% con respecto al mismo periodo del año anterior, según se desprende del informe de cuentas trimestrales del banco.

La entidad ha constatado durante el trimestre unos mejores ingresos operativos por los mejores resultados observados en los ingresos por comisiones e intereses. Sin embargo, el incremento en algunos gastos operativos, como los gastos de administración y de personal, han explicado buena parte de la reducción de los beneficios.

El director financiero del banco en Argentina, Ernesto R. Gallardo, ha valorado de forma positiva que durante este trimestre los conflictos derivados de la pandemia han comenzado a suavizarse gracias al avance en las campañas de vacunación.

Sin embargo, ha advertido de que persiste la incertidumbre generada por el actual proceso electoral y las negociaciones entre el Gobierno y el Fondo Monetario Internacional (FMI) para reestructurar unos 45.000 millones de dólares (más de 40.000 millones de euros al cambio actual).

"Se mantuvo la incertidumbre propia del marco político vigente en medio de un proceso electoral y de definiciones a tomar respecto al tan necesario plan económico del país en relación con la negociación del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional", ha explicado Gallardo.

El resultado neto por intereses entre julio y septiembre de BBVA Argentina ascendió hasta los 29.209 millones de pesos (258,5 millones de euros), un 15% más, mientras que los ingresos por comisiones se situaron en los 6.186 millones de pesos (54,7 millones de euros), un 35% más.

Por su parte, los ingresos operativos netos de la entidad en el país sudamericano ascendieron hasta los 36.513 millones de pesos (323,1 millones de euros), un 9,6% más; mientras que los gastos operativos fueron de 23.241 millones de pesos (205,7 millones de euros), un 22,1% más.

En concreto, la partida de "beneficios al personal" se incrementó en un 5,6%, hasta 7.381 millones de pesos (65,3 millones de euros), mientras que los costes administrativos fueron de 8.801 millones de pesos (78 millones de euros), un 32,4% más.

En términos de actividad, la financiación total al sector privado entre julio y septiembre se redujo en un 2,8% con respecto al segundo trimestre de 2021 y un 13,8% en comparación con el mismo trimestre de un año antes, con un total de 339.887 millones de pesos (3.008 millones de euros).

Los depósitos totales consolidados al tercer trimestre sumaron 630.776 millones de pesos (5.582 millones de euros), un 5,2% menos con respecto al trimestre anterior, pero un 5,3% más que el año pasado.

Por su parte, el ratio de mora del tercer trimestre se situó en el 2,54%, con una cobertura del 181,76%. A cierre del tercer trimestre, la participación de mercado de BBVA en Argentina alcanzó un 8,08%.

En los nueve primeros meses del año, el beneficio atribuido del banco en Argentina fue de 14.917 millones de pesos (132 millones de euros), un 2,2% más 

Pues la operación de Estados Unidos les han pagado más de lo debido (tuvieron suerte) y consiguieron salvar los muebles, sino la cotización estaría por los suelos ahora mismo, pero tengo claro que de aquí a los próximos años ira bajando paulatinamente. Invertiría en el sector bancario pero nunca en el Español.

Buenas tardes.

Según tu comentario le pagaron más de lo debido, en que números te basas para hacer esa apreciación.

Me imagino que las cuentas del banco objeto de la transacción financiera tendría sus cuentas auditadas y el precio sería acordado por ambas partes considerándose justo.

Sobre que la cotización de BBVA irá bajando paulatinamente quién te lo ha augurado, no será la bruja Lola.

No pretendo ser descortés pero me sorprende este tipo de comentarios que no aportan ningún dato a su análisis, solo que tiene que bajar porque lo digo yo y nada más.

Respeto al que tiene una estrategia bajista sobre BBVA o cualquier otro valor comentando su idea de especulación, pero tú has entrado en el foro sin aportar ni un solo dato, ni una posible estrategia, ni nada de nada.

Si tienes tan claro que el valor seguirá cayendo te animo a posicionarte corto, porque lo que si me queda claro es que no te interesa nada de nada BBBVA, pero si entras en el foro para impartir sabiduría.

Un saludo!

Buenas tardes.
Fitch Ratings ha decidido mantener el rating de BBVA en 'BBB+', con perspectiva estable, tras la presentación del plan estratégico de la entidad para 2021-2024, según ha informado este jueves la agencia de calificación.
Fitch Señala que el nuevo plan "no cambia fundamentalmente" su visión sobre las fortalezas y debilidades de la entidad, ya que se centra, en gran medida, en apalancar el crecimiento en sus tres mercados principales, España, México y Turquía, tanto en el negocio bancario, con el foco en los préstamos al consumo y a pymes, como en un bajo consumo de capital y en comisiones.
Sobre la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 50,15% que no controla de Garanti, Fitch señala que, si bien encaja en la estrategia del grupo, apostando por un mercado que la entidad "conoce bien", "no cambia nuestra evaluación del perfil de riesgo y de negocio de BBVA", que ya recogen los beneficios de la diversificación geográfica y empresarial, así como la exposición a mercados emergentes volátiles.
Fitch estima que la operación de Garanti elevará moderadamente la exposición de BBVA a la renta variable en Turquía, que podría aumentar hasta un 15%, desde el 9,5% de su ratio de capital CET1 proforma que la entidad registraba a finales de 2021.
Además, la contribución al beneficio neto atribuible de la entidad podría aumentar en cerca de 10 puntos porcentuales, hasta el 25%.
BBVA también prevé entrar en mercados nuevos y atractivos a través de inversiones digitales, como el lanzamiento de su banca digital en Italia, o con inversiones directas como en Atom o Solarisbank.
Sin embargo, Fith sostiene que estas inversiones "aún se encuentran en una etapa inicial y requieren todavía tiempo para escalar y convertirse en negocios rentables de manera sostenida".
En general, considera que este plan es "ambicioso" y que puede incluir alguna retribución adicional al accionista, ya que la entidad no buscaría operar con una ratio CET1 por encima del rango objetivo de entre 11,5% y 12%.
En este sentido, señala que el impacto máximo de la OPA sobre Garanti en la ratio CET1 full-loaded de BBVA sería de 46 puntos básicos si finalmente hay una aceptación del 100% del resto de accionistas del banco turco.
"Incluyendo este impacto y el programa de recompra de acciones por valor de 3.500 millones de euros, la ratio proforma se situaría en torno al 12,7%", según prevé Fitch.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Una pregunta, si la lira turca se desploma un 20% les rebaja el precio de la operación?

No has sido descartes, simplemente te has pasado de listo.

 Para empezar los bancos tienen balances muy opacos como para hacer aquí un análisis detallado. 

Que tuvieron suerte de vender la filial americana a ese precio, lo digo por que pagaron unos múltiplos muy atractivos, pero si mi opinión no te sirve, te diré que el mercado también aplaudió  esa operación, y en determinados círculos sabidoi que ha sido una venta ridículamente cara. 

Por otra parte tu que sabes si no estoy corto en BBVA, no lo estoy porque preferí estarlo en Sabadell y Santander y tampoco me ha ido mal ;). Pero viendo los ``gestores ´´ que tiene BBVA quizás me lo plantee.